我國商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險研究―基于主成分分析法.pdf

1、金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心,而銀行業(yè)則是現(xiàn)代金融的核心,尤其在我國,銀行業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展中占據(jù)十分重要的地位,因此,銀行業(yè)的健康穩(wěn)健發(fā)展是當(dāng)前經(jīng)濟發(fā)展中的重要一環(huán)。自上世紀(jì)八十年代以來,經(jīng)濟危機時有發(fā)生,與以往的危機相比,不論是波及范圍還是損失程度都大大增加,這一方面是因為隨著經(jīng)濟的發(fā)展,金融行業(yè)在一國中的地位越來越高,一旦出現(xiàn)問題,很容易引起其他經(jīng)濟體的連鎖反應(yīng);另一方面經(jīng)濟全球化使得各國之間的聯(lián)系更加緊密,若一國發(fā)生危機,與之有經(jīng)濟聯(lián)系的其他

2、國家很難避免,小范圍的危機會逐漸蔓延至更大范圍。
　　此次由美國次貸危機引起的全球經(jīng)濟危機使得各國開始重視系統(tǒng)性風(fēng)險的研究。系統(tǒng)性風(fēng)險是指由經(jīng)濟周期、國家宏觀經(jīng)濟政策的變動、外部金融沖擊等風(fēng)險因素引起的一國金融體系發(fā)生激烈動蕩的可能性,這種風(fēng)險具有強力的隱匿性、積累性和傳染性,對國際金融體系和全球?qū)嶓w經(jīng)濟都會產(chǎn)生巨大的負外部性效應(yīng),并且系統(tǒng)性風(fēng)險不能通過一般的風(fēng)險管理手段相互抵消或者削弱,即系統(tǒng)性風(fēng)險只能防止其積累乃至爆發(fā),但是不

3、能根本消除。系統(tǒng)性風(fēng)險有范圍廣、傳染性強、隱蔽性等特點,如果不多加防范,一旦爆發(fā)對本國經(jīng)濟造成的損失難以預(yù)計。
　　本文的主要目的是建立我國商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的評價指標(biāo)體系。劉志強(1999,2000)較早介紹了有關(guān)金融危機的定義、國外金融危機預(yù)警的方法,并設(shè)計了一套金融危機預(yù)警指標(biāo)體系。唐旭(2002)綜合預(yù)警、指標(biāo)、模型、制度安排與管理信息系統(tǒng)幾個方面的研究,提出了建立中國金融危機預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)架。饒勛乾(2008)對中國金融風(fēng)

4、險進行GARCH條件下VaR方法分析,然后通過建立預(yù)警信號指示燈來完成中國金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建。陳守東、馬輝(2009)采用馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)移模型建立了我國金融系統(tǒng)的貨幣危機、銀行危機和資產(chǎn)泡沫危機預(yù)警系統(tǒng),取得了較好的預(yù)測效果。本人借鑒前人所做的研究,綜合各種評價方法,最終選取經(jīng)濟子系統(tǒng)、銀行子系統(tǒng)、國際收支子系統(tǒng)、證券市場子系統(tǒng)四個子系統(tǒng)24個評價指標(biāo),采用主成分分析法,建立我國銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險綜合評價指標(biāo)體系,對我國在此次危機后的