基于Copula函數(shù)的保險業(yè)經(jīng)濟資本測度——以健康險、壽險為例.pdf

1、自從20實際80年代我國恢復(fù)保險業(yè)務(wù)以來，我國保險業(yè)一直呈現(xiàn)快速增長的態(tài)勢，我國保險公司在快速發(fā)展的同時，也逐步開始注重對所面臨風險的控制與預(yù)測。風險管理對于金融行業(yè)以及其他任何一家企業(yè)都是不可抗或缺的，作為面臨高風險的行業(yè)-金融行業(yè)三大支柱之一的保險行業(yè)，更需要對風險管理提高重視。隨著保險業(yè)務(wù)和保險監(jiān)管的完善，構(gòu)建合理高效的風險管理體系是每個保險公司在日益激烈的保險業(yè)務(wù)競爭中立于不敗之地的必備技能。作為一種先進的風險管理技術(shù)，經(jīng)濟資本

2、自誕生以來就被用于商業(yè)銀行領(lǐng)域的風險管理工作中，隨著不斷地發(fā)展與運用，保險行業(yè)也逐步開始使用經(jīng)濟資本理論來開展風險管理工作。國際保險業(yè)的主流風險管理理論就是經(jīng)濟資本理論，而我國保險公司和監(jiān)管機構(gòu)對其的認識還是近十幾年來的事情，是我國保險業(yè)風險管理的主流趨勢。
　　圍繞經(jīng)濟資本，本文首先詳細介了紹經(jīng)濟資本的概念，然后比較了經(jīng)濟資本與賬面資本、監(jiān)管資本的優(yōu)勢。對于經(jīng)濟資本的計量，介紹了傳統(tǒng)的資本計量的方法以及缺點，進而介紹在險價值(V

3、aR)與尾部在險價值(TVaR)風險的方法。本文選擇在一定置信度內(nèi)的在險價值(VaR)與尾部在險價值(TVaR)進行經(jīng)濟資本的計量與配置，在作出對比的同時也更好用于研究保險公司資本的配置。關(guān)于風險的整合，本文使用的是Copula函數(shù)。Copula函數(shù)是近幾年來廣泛應(yīng)用于描述隨機變量之間相互關(guān)系的函數(shù)。本文介紹了傳統(tǒng)風險整合方法，并將Copula方法與之作對比，從而得出Copula函數(shù)是保險行業(yè)整合風險的優(yōu)勢。
　　本文的實證部分使

4、用的是健康險和壽險的月賠付額對數(shù)增長率，通過對數(shù)據(jù)的收集、整理、對比發(fā)現(xiàn)健康險和壽險的月賠付額對數(shù)增長率之間的關(guān)系可以用Frank Copula函數(shù)很好地擬合，在此基礎(chǔ)上，采用蒙特卡洛模擬法計算在險價值(VaR)與尾部在險價值(TVaR)，并在此基礎(chǔ)上計算得出了2015年1月健康險和壽險組合的經(jīng)濟資本，即保險公司為了覆蓋非預(yù)期損失，計算結(jié)果為504372.36萬元，占健康險與壽險原保費收入的比例是6.88％。
　　論文主要在以下幾

5、個方面進行了創(chuàng)新性的探討:
　　1.引入了當下風險管理領(lǐng)域最主流的經(jīng)濟資本理論對健康險與壽險進行計算，既保證了計算結(jié)果的準確性又保證了研究結(jié)果具有參考意義。
　　2.使用Copula函數(shù)對兩種保險的賠付額數(shù)據(jù)進行整合，按照在險價值(VaR)、尾部在險價值(TVaR)測度了經(jīng)濟資本和資本的配置，保證了實證部分的連貫性。最后，在測度經(jīng)濟資本過程中，將基于在險價值(VaR)、尾部在險價值(TVaR)的兩種經(jīng)濟資本的結(jié)果進行了對比，