基于復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)的全球金融危機(jī)下上海股票網(wǎng)絡(luò)相關(guān)性及網(wǎng)絡(luò)拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)的實(shí)證分析.pdf

1、20世紀(jì)90年代以來(lái)，隨著圖論理論、大數(shù)據(jù)理論和計(jì)算機(jī)科學(xué)的發(fā)展，復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)理論開(kāi)始走入了人們的視線并迅速發(fā)展起來(lái)，人們利用復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)理論作為工具來(lái)發(fā)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)的結(jié)構(gòu)與性質(zhì)。股票市場(chǎng)作為上市公司股票發(fā)行和交易的場(chǎng)所具有眾多作用，同時(shí)影響它的因素也有很多。股票網(wǎng)絡(luò)作為一個(gè)典型的復(fù)雜系統(tǒng)，可以用復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)理論來(lái)研究其內(nèi)部成員之間的相關(guān)性、網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)定性及網(wǎng)絡(luò)的拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)。
　　本文以上海證券180指數(shù)成分股每日收盤(pán)價(jià)格為研究對(duì)象，選取了從2007年

2、到2010年包括了金融危機(jī)前和金融危機(jī)當(dāng)下這個(gè)特殊時(shí)期的時(shí)間段，以每支股票作為一個(gè)節(jié)點(diǎn)對(duì)股票網(wǎng)絡(luò)建模。首先建立了股票的相關(guān)系數(shù)網(wǎng)絡(luò)，通過(guò)分析穩(wěn)定度、模塊度、平均聚類(lèi)系數(shù)的時(shí)間函數(shù)以及通過(guò)這三個(gè)參數(shù)確定閾值下的股票網(wǎng)絡(luò)，發(fā)現(xiàn)股票節(jié)點(diǎn)之間的相關(guān)性與股票市場(chǎng)的波動(dòng)成反比，尤其在金融危機(jī)下，股票間的相互聯(lián)系會(huì)非常大。而且，上海股票網(wǎng)絡(luò)是相當(dāng)不穩(wěn)定的，受到金融危機(jī)沖擊后的網(wǎng)絡(luò)社團(tuán)會(huì)發(fā)生很大的變化，社團(tuán)劃分會(huì)變得不清晰。其次，本文通過(guò)分析金融危機(jī)前

3、后節(jié)點(diǎn)的權(quán)重分布以及網(wǎng)絡(luò)影響因子的排名，發(fā)現(xiàn)了在金融危機(jī)下股票節(jié)點(diǎn)間的聯(lián)動(dòng)變大，影響股票市場(chǎng)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)所在的行業(yè)也有所變化。最后，本文通過(guò)用K-means聚類(lèi)算法對(duì)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行聚類(lèi)分析，驗(yàn)證了網(wǎng)絡(luò)中的社團(tuán)劃分基本上以行業(yè)或相似行業(yè)為主，同時(shí)還發(fā)現(xiàn)金融危機(jī)下網(wǎng)絡(luò)社團(tuán)的成員數(shù)目相差甚大，影響因子大的節(jié)點(diǎn)集中分布在幾個(gè)社團(tuán)中，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手對(duì)網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)生更大的影響。
　　本文從宏觀和微觀上對(duì)上海股票網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行了分析，文中采用的構(gòu)造網(wǎng)絡(luò)的方法不僅適用于本