宏觀經濟波動與競爭力對盈余管理的影響研究.pdf

1、盈余管理是管理者為了個人利益最大化，在對外進行信息披露時盡可能反映管理層所期望的盈余水平，從而造成會計信息失真的行為。目前對盈余管理的相關研究主要關注內部的治理機制與盈余管理之間的關系[1]，但對企業(yè)外部的競爭環(huán)境和宏觀經濟等因素是否影響公司盈余管理方面的研究還較少。因此，本文將對宏觀經濟波動和外部競爭環(huán)境對盈余管理的影響進行研究，以豐富現有的理論研究。
　　宏觀經濟是由各層面的行業(yè)經濟組成的，當宏觀經濟周期性的從繁榮到衰退的變化

2、中，行業(yè)經濟層面也會出現相似的對應規(guī)律[2]，行業(yè)層面的宏觀經濟反應體現在企業(yè)的具體能力上，如盈利能力等方面。處在不同的經濟周期，隨著經營環(huán)境和供需關系的變化，企業(yè)管理者面臨不同的壓力，因而會出現不同程度的盈余管理動機。而競爭力作為公司治理的替代機制可用于考察外部競爭環(huán)境[3]，衡量了公司競爭力以及所處行業(yè)競爭力。在面臨各種的競爭壓力時，企業(yè)擁有不同的緩沖和應變能力，因此盈利、償債、發(fā)展等能力也都不同，因而管理層的盈余管理動機也受到了不

3、同的影響。
　　在對國內外文獻進行梳理的基礎上，本文分析了宏觀經濟波動和外部競爭力對盈余管理的影響。用RENT和HHI來衡量企業(yè)在行業(yè)內競爭力和所處行業(yè)競爭程度，用修正的瓊斯模型來計算盈余管理，以2010-2015年度我國 A股上市制造業(yè)企業(yè)和全行業(yè)數據為樣本實證檢驗了影響關系。研究表明，宏觀經濟波動對盈余管理的影響在收縮期時盈余管理程度顯著大于擴張期；企業(yè)競爭力大小對盈余管理也有顯著影響，企業(yè)競爭優(yōu)勢越大，盈余管理的水平就越低；