期權做市商業(yè)務驗證系統(tǒng)的研究與實現(xiàn).pdf

1、期權做市商是提供期權雙邊報價的特定機構。為了確保報價的合理性和公平性，在期權套利場景中，某商品交易所需要對期權做市商的做市報價業(yè)務進行驗證。之前，該商品交易所只能通過手動下單來構造期權的套利場景。手動下單存在以下弊端：首先，手動下單只能構造單個期貨/期權套利場景，而不能構造多個期權組合的套利場景，如：垂直套利場景、凸性套利場景；其次，在單個期權套利場景中，需要人工計算期權價格，過程繁瑣且易出錯；最后，對于同一標的期貨合約，存在多個期權合

2、約，手工逐個下單效率低下?；谏鲜霰锥耍撋唐方灰滋岢隽俗詣踊瘶嬙炱跈嗵桌麍鼍暗男枨?。
　　本文根據(jù)用戶需求，設計實現(xiàn)了基于C/S架構的期權做市商業(yè)務驗證系統(tǒng)（ZCE-MTS）。首先，通過需求用例闡述了單個期權/期貨套利場景、垂直套利、凸性套利場景的業(yè)務流程，同時使用用例圖闡述了系統(tǒng)的業(yè)務功能，明確了系統(tǒng)邊界。對系統(tǒng)的邏輯架構進行了設計，對系統(tǒng)功能模塊進行了劃分和詳細設計。其次，通過分析期權BS定價模型，設計實現(xiàn)了期權定價模塊，實

3、現(xiàn)期權價格的自動化推導，為期權策略中期權價格計算提供便利。設計實現(xiàn)了單個期權/期貨套利策略、期權垂直套利策略、期權凸性套利策略的自動化生成算法，在此基礎上，通過策略構造模塊、行情管理模塊，實現(xiàn)了套利場景策略的自動化生成。設計實現(xiàn)了場景任務執(zhí)行模塊和定時任務模塊，場景任務執(zhí)行模塊根據(jù)場景請求創(chuàng)建場景任務，定時任務模塊定時執(zhí)行場景任務中場景策略，兩者相互協(xié)作實現(xiàn)了期權套利場景的自動構造和銷毀。最后，對系統(tǒng)的核心模塊代碼進行了單元測試和系統(tǒng)功