臺(tái)灣地區(qū)金融控股公司之經(jīng)營(yíng)績(jī)效——基于DEA和經(jīng)營(yíng)策略之研究.pdf

1、針對(duì)臺(tái)灣銀行、保險(xiǎn)、證券等金融機(jī)構(gòu)家數(shù)過(guò)多，平均規(guī)模太小，市場(chǎng)集中度低，相互之間呈現(xiàn)惡性競(jìng)爭(zhēng)，政府的一個(gè)重要舉措就是成立金控公司，希望通過(guò)此舉將公司的資源加以整合，借助金控公司旗下子公司的跨業(yè)經(jīng)營(yíng)，擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模和范圍，提高金融業(yè)的市場(chǎng)集中度，進(jìn)而提高金融機(jī)構(gòu)的綜合績(jī)效?！敖鹑诳毓晒痉ā鳖C布以來(lái)，臺(tái)灣建立了十四家金控公司。這些金控公司的運(yùn)營(yíng)效果到底怎樣，是否達(dá)到了政策制定者的初衷，需要從理論及實(shí)證角度進(jìn)行分析。 由于銀

2、行是最重要金融機(jī)構(gòu)，金控公司若能發(fā)揮上述作用，對(duì)臺(tái)灣銀行業(yè)整體績(jī)效也將產(chǎn)生積極影響。在此情況下，一家銀行是否屬于金控公司，在績(jī)效上也可能存在差異。有鑒于此，本文試圖利用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法（DEA）方法，對(duì)金控公司成立以來(lái)臺(tái)灣銀行業(yè)的績(jī)效作一檢驗(yàn)和評(píng)價(jià)，并進(jìn)一步檢驗(yàn)是否加入金控公司對(duì)銀行績(jī)效的影響，從而從銀行業(yè)角度對(duì)金控公司改善金融機(jī)構(gòu)的績(jī)效作一檢驗(yàn)和評(píng)價(jià)。利用技術(shù)效率評(píng)估方法對(duì)臺(tái)灣地區(qū)2003年至2005年銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)：

3、 1、臺(tái)灣地區(qū)銀行業(yè)之整體技術(shù)效率平均值介于0．71～0．73之間，代表在維持相同的產(chǎn)出下，臺(tái)灣地區(qū)銀行必須減少27%至29%的投入使用量，才能達(dá)到效率前緣： 2、規(guī)模效率平均值趨近于1，顯示造成個(gè)別銀行技術(shù)無(wú)效率狀態(tài)之主因系經(jīng)營(yíng)管理效能不佳所造成的資源浪費(fèi)，而非經(jīng)營(yíng)規(guī)模不當(dāng)所造成的無(wú)效率。 由Tobit截?cái)嗷貧w實(shí)證結(jié)果顯示： 3、業(yè)務(wù)集中度對(duì)技術(shù)效率之影響為負(fù)向關(guān)系，顯示臺(tái)灣地區(qū)銀行業(yè)若實(shí)行多角化經(jīng)營(yíng)，可以

4、享受因投入資源共享而帶來(lái)的多樣化經(jīng)濟(jì)效益，且此效果大于因生產(chǎn)產(chǎn)品種類(lèi)增加而提高生產(chǎn)復(fù)雜度所造成的負(fù)向效果； 4、臺(tái)灣地區(qū)分行家數(shù)對(duì)技術(shù)效率影響為負(fù)向關(guān)系，意味個(gè)別銀行所設(shè)立之分行愈多時(shí)，其技術(shù)效率反而會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)容量不足而降低； 5、公股董事比率與技術(shù)效率間存在負(fù)向關(guān)系，亦即個(gè)別銀行之公股董事占比愈高時(shí)，受政府控制較深，使其經(jīng)營(yíng)管理的靈活度可能因此降低； 6、逾放比率與技術(shù)效率間存在負(fù)向關(guān)系，代表個(gè)別銀行在審核貸款

5、的標(biāo)準(zhǔn)愈嚴(yán)謹(jǐn)，逾放比例能有效降低，使得壞帳損失的金額因此較低，技術(shù)效率乃提高； 7、是否為金融控股公司之子公司與技術(shù)效率間存在負(fù)向關(guān)系，但不具統(tǒng)計(jì)顯著性，亦即雖然金融控股公司得以透過(guò)跨業(yè)經(jīng)營(yíng)，有效整合旗下各子公司資源，達(dá)到資源共享及成本節(jié)約的效益，但由于臺(tái)灣目前金控公司的家數(shù)太多，平均規(guī)模太小，市場(chǎng)集中度低，對(duì)旗下子公司的進(jìn)行管理協(xié)調(diào)的復(fù)雜性增加，并購(gòu)后的整合也尚需時(shí)日，這些都影響金控公司范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和協(xié)同效應(yīng)的發(fā)揮。兩者效果互

6、相抵消，使得其與銀行技術(shù)效率間的關(guān)系目前不具統(tǒng)計(jì)顯著性。 依據(jù)上述實(shí)證結(jié)果，本文的政策性建議包括： 1、由于臺(tái)灣銀行業(yè)待改善的空間仍相當(dāng)大，故建議應(yīng)持續(xù)進(jìn)行金融與資本市場(chǎng)自由化，并可經(jīng)由提升經(jīng)營(yíng)管理效能、實(shí)行多角化經(jīng)營(yíng)，及透過(guò)與金控其它子公司合作，來(lái)分散業(yè)務(wù)以及開(kāi)拓潛在市場(chǎng)，提升其技術(shù)效益； 2、政府應(yīng)考慮是否降低其對(duì)于銀行的持股比例并且加強(qiáng)公營(yíng)銀行民營(yíng)化，以增加銀行的營(yíng)運(yùn)靈活度，進(jìn)而提升技術(shù)效率； 3、

7、銀行業(yè)可藉由嚴(yán)格審核貸款、降低存款準(zhǔn)備率、提高備抵呆帳比率與設(shè)立金檢小組等方式，有效地降低逾放比例，以提高技術(shù)效率。 4、繼續(xù)推進(jìn)金控公司的并購(gòu)重組，通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)及政府政策的誘導(dǎo)，減少目前太多的金控公司個(gè)數(shù)，鼓勵(lì)金控公司之間的合并，通過(guò)擴(kuò)大金控公司的經(jīng)營(yíng)規(guī)模和范圍，大力提高金控公司也的市場(chǎng)集中度，充分發(fā)揮大型金控公司對(duì)金融業(yè)資源整合和產(chǎn)業(yè)組織作用。 對(duì)于十四家金控公司整體及各自績(jī)效的分析，本文利用“經(jīng)營(yíng)績(jī)效”及“經(jīng)營(yíng)策略