平臺(tái)類公司的財(cái)務(wù)舞弊行為研究——以九好集團(tuán)為例

1、<p>　　題 目: 平臺(tái)類公司的財(cái)務(wù)舞弊行為研究</p><p>　　——以九好集團(tuán)為例 </p><p><b>　　摘 要</b></p><p>　　隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，現(xiàn)代平臺(tái)類企業(yè)利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)搭建的供應(yīng)商與客戶的溝通和交易的平臺(tái)越來越能有效地連接供應(yīng)商和顧客群體，并且隨著用戶數(shù)量的攀升，平臺(tái)體現(xiàn)出更大

2、的網(wǎng)絡(luò)效益，展現(xiàn)了前所未有的快速發(fā)展的活力。</p><p>　　2017年初的第一起具有重大影響的財(cái)務(wù)造假案主體就是一個(gè)平臺(tái)類企業(yè)，浙江九好辦公服務(wù)集團(tuán)有限公司自稱通過搭建后勤托管服務(wù)平臺(tái)，對(duì)下游客戶首創(chuàng)“后勤集承”模式，依托強(qiáng)大供應(yīng)商網(wǎng)絡(luò)整合承包客戶的所有后勤托管服務(wù)。隨著該事件的曝光，平臺(tái)類企業(yè)的財(cái)務(wù)舞弊行為初現(xiàn)端倪。</p><p>　　本文探討了平臺(tái)類企業(yè)的概念和特征，企業(yè)特征的

3、不同勢(shì)必影響到企業(yè)的財(cái)務(wù)舞弊行為，并據(jù)此提出了一些平臺(tái)類企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的方向。在匯總前人總結(jié)的財(cái)務(wù)造假手段及財(cái)務(wù)舞弊理論的基礎(chǔ)上，將這些理論應(yīng)用于實(shí)際案例的分析中，分析和識(shí)別九好集團(tuán)整個(gè)財(cái)務(wù)造假的過程。經(jīng)過分析發(fā)現(xiàn)平臺(tái)類企業(yè)進(jìn)行舞弊時(shí)，在業(yè)務(wù)流程及財(cái)務(wù)流程方面有行業(yè)優(yōu)勢(shì)；平臺(tái)類企業(yè)在虛增收入方面極有可能通過虛構(gòu)業(yè)務(wù)內(nèi)容、從供應(yīng)商和客戶雙方大范圍地偽造合同虛構(gòu)業(yè)務(wù)收入、跨期提前確認(rèn)收入、虛增投資收益，監(jiān)管部門和審計(jì)機(jī)構(gòu)在審查平臺(tái)類公司時(shí)

4、應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注交易和收入的真實(shí)性。</p><p>　　關(guān)鍵詞： 平臺(tái)企業(yè) 九好集團(tuán) 財(cái)務(wù)舞弊</p><p><b>　　ABSTRACT</b></p><p>　　With the rapid development of Internet technology, modern platform companies use network t

5、echnology to help suppliers and customers communicate and are able to perform more and more effectively to connect suppliers and customer groups. With the number of users growing, the platform reflects greater network ef

6、fects, showing an unprecedented rapid development of the vitality.</p><p>　　At the beginning of 2017, the body of the first financial fraud is a platform enterprises. Zhejiang Nine Top Office Services Group

7、Co., Ltd. claims to build a logistics service platform, relying on a strong supplier Network integration contracting all customer logistics management services. With the exposure of the event, the platform of corporate f

8、inancial fraud behavior is beginning to take shape.</p><p>　　This paper explores the concept and character of platform enterprises. The different characteristics of enterprises are bound to affect the direct

9、ion of financial fraud. On the basis of summing up the financial fraud and financial fraud theory, the theory is applied to the analysis of the actual case, and the financial fraud means of Nine Top Group is identified i

10、n the whole process.</p><p>　　After analyzing, platform-based enterprises have industry advantages when conducting financial fraud in the business process and financial processes; platform companies may infl

11、ate income through fictitious business content from both suppliers and customers. Regulators and auditors should focus on transaction and revenue authenticity in review of platform companies.</p><p>　　Keywor

12、ds: Platform enterprise, Nine Top Group, Financial Fraud</p><p><b>　　目 錄</b></p><p><b>　　摘 要I</b></p><p>　　ABSTRACTII</p><p><b>　　

13、第一章 緒論1</b></p><p><b>　　1.1研究背景1</b></p><p><b>　　1.2研究意義1</b></p><p>　　1.2.1理論意義1</p><p>　　1.2.2實(shí)踐意義2</p><p>　　1.3財(cái)務(wù)舞弊文獻(xiàn)

14、綜述2</p><p>　　1.3.1財(cái)務(wù)舞弊手段綜述2</p><p>　　1.3.2財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別理論綜述3</p><p>　　1.4研究?jī)?nèi)容和論文框架4</p><p>　　1.5可能的創(chuàng)新5</p><p>　　第二章 平臺(tái)類企業(yè)相關(guān)概念及財(cái)務(wù)舞弊問題7</p><p>　　

15、2.1平臺(tái)類企業(yè)定義7</p><p>　　2.2平臺(tái)類企業(yè)的財(cái)務(wù)特征7</p><p>　　2.3 平臺(tái)類企業(yè)舞弊行為問題10</p><p>　　2.3.1造假的重點(diǎn)放在流動(dòng)資產(chǎn)科目11</p><p>　　2.3.2易串聯(lián)供應(yīng)商及客戶進(jìn)行聯(lián)合造假11</p><p>　　2.3.3虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)12&l

16、t;/p><p>　　2.3.4夸大企業(yè)盈利能力指標(biāo)12</p><p>　　2.3.5操縱投資收益12</p><p>　　2.4 平臺(tái)類企業(yè)舞弊的行業(yè)問題13</p><p>　　2.4.1業(yè)務(wù)流程的匹配角度13</p><p>　　2.4.2財(cái)務(wù)流程的匹配角度13</p><p>　

17、　第三章 九好集團(tuán)財(cái)務(wù)舞弊案例分析15</p><p>　　3.1九好集團(tuán)簡(jiǎn)介15</p><p>　　3.2 九好集團(tuán)的平臺(tái)業(yè)務(wù)模式15</p><p>　　3.3九好集團(tuán)與鞍重股份重組上市造假事件回顧16</p><p>　　3.4九好集團(tuán)財(cái)務(wù)手段17</p><p>　　3.4.1利用中間商的身份對(duì)供應(yīng)

18、商及客戶雙邊造假17</p><p>　　3.4.2 利用平臺(tái)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)虛構(gòu)業(yè)務(wù)內(nèi)容18</p><p>　　3.4.3 虛構(gòu)巨額銀行存款18</p><p>　　3.5九好集團(tuán)財(cái)務(wù)舞弊的流程分析19</p><p>　　3.5.1業(yè)務(wù)流程造假19</p><p>　　3.5.2財(cái)務(wù)流程造假20</p&

19、gt;<p>　　3.6九好集團(tuán)舞弊行為識(shí)別21</p><p>　　第四章 案例啟示及展望25</p><p>　　4.1案例啟示25</p><p>　　4.2研究不足及展望26</p><p><b>　　第五章 結(jié)論28</b></p><p><b>　

20、　參考文獻(xiàn)29</b></p><p><b>　　致謝30</b></p><p><b>　　附錄：31</b></p><p>　　Pipelines, Platforms, and the New Rules of Strategy31</p><p>　　線型企業(yè)，平臺(tái)

21、企業(yè)和新的戰(zhàn)略規(guī)則34</p><p><b>　　圖索引</b></p><p>　　圖1.1論文框架5</p><p>　　圖3.1九好集團(tuán)業(yè)務(wù)流程18</p><p>　　圖3.2九好與攜程毛利率趨勢(shì)圖21</p><p><b>　　表索引</b></p

22、><p>　　表3.1九好集團(tuán)2013-2015盈利能力財(cái)務(wù)比率20</p><p>　　表3.2攜程2013-2015盈利能力財(cái)務(wù)比率 21</p><p>　　表3.3九好集團(tuán)2013-2015應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率比較 22</p><p><b>　　第一章 緒論</b></p>&l

23、t;p><b>　　1.1研究背景</b></p><p>　　商業(yè)下的平臺(tái)概念是一種虛擬或真實(shí)的交易場(chǎng)所，平臺(tái)本身不生產(chǎn)產(chǎn)品，但通過平臺(tái)這個(gè)媒介，可以促成交易中買方和賣方之間的交易，平臺(tái)所有者可以從促成的交易中抽取手續(xù)費(fèi)而獲得盈利。</p><p>　　平臺(tái)經(jīng)濟(jì)作為服務(wù)經(jīng)濟(jì)的一種，并不是在近些年才發(fā)展起來的一種商業(yè)模式，發(fā)展已久的購(gòu)物商場(chǎng)、農(nóng)貿(mào)市集都是將產(chǎn)業(yè)的

24、供應(yīng)者和消費(fèi)者聚集起來的有型平臺(tái)，只是在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展的背景下，平臺(tái)經(jīng)濟(jì)逐漸由有型平臺(tái)向虛擬平臺(tái)發(fā)展壯大，平臺(tái)類企業(yè)利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)越來越能有效地連接供應(yīng)商和顧客群體，并隨著用戶數(shù)量的攀升，體現(xiàn)出更大的網(wǎng)絡(luò)效益，展現(xiàn)了前所未有的快速發(fā)展的活力。據(jù)統(tǒng)計(jì)如今在全球最大的100家企業(yè)中，已有60家企業(yè)的大部分收入來自平臺(tái)類業(yè)務(wù)，利用搭建平臺(tái)，建立市場(chǎng)供需鏈條中的供給方和需求方的連接點(diǎn)并從這個(gè)連接點(diǎn)謀求盈利是很多企業(yè)在未來規(guī)劃的方向。<

25、/p><p>　　隨著平臺(tái)企業(yè)數(shù)量的增多，平臺(tái)類企業(yè)的財(cái)務(wù)造假行為也初現(xiàn)端倪，2017年中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布的第一起具有影響力的財(cái)務(wù)舞弊案的涉事企業(yè)就屬于平臺(tái)類企業(yè)，此次財(cái)務(wù)造假的主體是浙江九好辦公服務(wù)集團(tuán)有限公司，其搭建的平臺(tái)屬于后勤托管服務(wù)平臺(tái)，九好集團(tuán)意圖通過與鞍重股份進(jìn)行資產(chǎn)重組來達(dá)到借殼上市的目的。此次財(cái)務(wù)造假案造假領(lǐng)域新，屬后勤托管服務(wù)行業(yè)；造假涉及范圍大，已確認(rèn)的涉嫌聯(lián)合造假的供應(yīng)商數(shù)量達(dá)到兩百多家家，且造假

26、手段專業(yè)，具有一定的分析的意義。</p><p><b>　　1.2研究意義</b></p><p><b>　　1.2.1理論意義</b></p><p>　　（1）有助于明確平臺(tái)類企業(yè)的相關(guān)概念</p><p>　　平臺(tái)類企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式是眾多企業(yè)的未來追求的發(fā)展方向。平臺(tái)類企業(yè)通過搭建供應(yīng)商與客

27、戶的溝通和交易的平臺(tái)，為商品交易及服務(wù)交易的產(chǎn)生提供了重要的信息交換途徑。目前，對(duì)于平臺(tái)、平臺(tái)產(chǎn)業(yè)的研究尚處于起步階段，本文對(duì)平臺(tái)類企業(yè)相關(guān)概念做了梳理，有助于加深對(duì)平臺(tái)企業(yè)的了解。</p><p>　?。?）有助于明確平臺(tái)類企業(yè)的財(cái)務(wù)特點(diǎn)</p><p>　　在企業(yè)特征上，平臺(tái)型企業(yè)與傳統(tǒng)的生產(chǎn)制造企業(yè)有一些明顯的不同，特征的不同既表現(xiàn)在外部與供應(yīng)商及客戶的關(guān)系上，又直接反映在企業(yè)內(nèi)部資

28、產(chǎn)結(jié)構(gòu)的組成上?，F(xiàn)階段對(duì)平臺(tái)類企業(yè)的研究仍非常不足，本文希望通過結(jié)合現(xiàn)存的有關(guān)平臺(tái)類企業(yè)的相關(guān)研究，歸納總結(jié)出該類型企業(yè)的財(cái)務(wù)特征。</p><p>　?。?）有助于防范平臺(tái)類企業(yè)的財(cái)務(wù)舞弊</p><p>　　本文在基于平臺(tái)類企業(yè)的特點(diǎn)的基礎(chǔ)上提出了該類型企業(yè)可能的財(cái)務(wù)舞弊的行為，并結(jié)合平臺(tái)類企業(yè)九好集團(tuán)財(cái)務(wù)造假一案進(jìn)行分析和驗(yàn)證，雖然單個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)舞弊行為不能代表整體，但由于平臺(tái)類企業(yè)

29、之間有一定的相似性，研究該案例有助于防范平臺(tái)類企業(yè)的財(cái)務(wù)舞弊行為。</p><p><b>　　1.2.2實(shí)踐意義</b></p><p>　　隨著平臺(tái)類企業(yè)的發(fā)展，企業(yè)數(shù)量不斷增長(zhǎng)，影響范圍也隨之?dāng)U大，研究一個(gè)平臺(tái)類企業(yè)可能的財(cái)務(wù)舞弊方向?qū)ν顿Y者、審計(jì)人員及市場(chǎng)監(jiān)管層具有重要的識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、正確評(píng)估平臺(tái)類企業(yè)表現(xiàn)的實(shí)踐意義。</p><p>　　

30、1.3財(cái)務(wù)舞弊文獻(xiàn)綜述</p><p>　　1.3.1財(cái)務(wù)舞弊手段綜述</p><p>　　對(duì)財(cái)務(wù)舞弊手段的研究在時(shí)間上是連續(xù)的，并隨著時(shí)間的推移產(chǎn)生新的問題，下面簡(jiǎn)單梳理了不同年間國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)財(cái)務(wù)舞弊手段的研究結(jié)果。</p><p>　　COSO在研究1987-1997年間的財(cái)務(wù)舞弊行為時(shí)發(fā)現(xiàn)，財(cái)務(wù)舞弊最常用的方式有兩種，高估收入和高估資產(chǎn)。根據(jù)對(duì)財(cái)務(wù)舞弊事件手段

31、的總結(jié)，高估收入的方式包括虛構(gòu)交易和事項(xiàng)；提前確認(rèn)收入；遞延收入；利用投資收益等一次性所得調(diào)節(jié)利潤(rùn)。虛增資產(chǎn)的方式有：虛擬資產(chǎn)掛賬、改變折舊方法、變更存貨計(jì)價(jià)方法、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提不當(dāng)?shù)鹊榷伎梢允官Y產(chǎn)被高估。</p><p>　　顧玲艷（2010）對(duì)2004至2009年間的上市公司的財(cái)務(wù)舞弊手段做了一個(gè)梳理，并把舞弊手段歸納為兩類，不實(shí)披露和隱瞞披露。在隱瞞披露方面，舞弊公司隱瞞最多的是“公司的重大擔(dān)保事項(xiàng)”、“

32、重大關(guān)聯(lián)交易”、“重大投資、訴訟信息、或有事項(xiàng)”、“關(guān)聯(lián)方資金往來”等幾項(xiàng)，在不實(shí)披露項(xiàng)目中，公司使用最廣泛的手段是“虛構(gòu)銷售、虛構(gòu)收入、虛增利潤(rùn)”。</p><p>　　謝林海、羅佳、胡曉潔（2017）對(duì)2006至2016年間證監(jiān)會(huì)處罰的財(cái)務(wù)舞弊企業(yè)進(jìn)行了舞弊手段的總結(jié)，將舞弊對(duì)象分為了國(guó)有企業(yè)和非國(guó)有企業(yè)分別進(jìn)行研究，最終發(fā)現(xiàn)無論是國(guó)有企業(yè)還是非國(guó)有企業(yè)最常用調(diào)節(jié)利潤(rùn)表的手段仍是虛增收入，除此之外企業(yè)還常常虛

33、增投資收益、少計(jì)期間費(fèi)用來調(diào)節(jié)利潤(rùn)；在調(diào)節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的手段中虛增資產(chǎn)仍是第一位，其中以應(yīng)收賬款的虛構(gòu)最為常見，此外虛減負(fù)債的使用比例也較高。在三大報(bào)表之外，財(cái)報(bào)附注的信息舞弊最為嚴(yán)重，如未按規(guī)定披露重大擔(dān)保事項(xiàng)、重大訴訟和借款事項(xiàng)、與關(guān)聯(lián)方的有關(guān)情況等情況。這篇文獻(xiàn)在最后將目光轉(zhuǎn)向了財(cái)務(wù)舞弊的行業(yè)問題，指出在舞弊行業(yè)中，制造業(yè)是舞弊最多的行業(yè)，其次是信息傳輸、批發(fā)和零售業(yè)、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)等，舞弊頻率較高的行業(yè)逐漸由基層產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)向服務(wù)

34、業(yè)，技術(shù)產(chǎn)業(yè)等第三產(chǎn)業(yè)。</p><p>　　1.3.2財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別理論綜述</p><p>　　企業(yè)主要以虛增資產(chǎn)及收入、少記費(fèi)用及負(fù)債和不合規(guī)的會(huì)計(jì)信息披露為主的財(cái)務(wù)舞弊手段，舞弊的行為會(huì)引起財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)和結(jié)構(gòu)的變化，這些變化都是識(shí)別企業(yè)是否有舞弊行為的重要征兆。</p><p>　　利用財(cái)務(wù)比率進(jìn)行識(shí)別是很多學(xué)者研究的方向，相關(guān)理論的提出和驗(yàn)證都得到了很好的完

35、善。Beneish（1999）提出應(yīng)收賬款的異常增加、毛利率的大幅變動(dòng)、資產(chǎn)質(zhì)量的下降（表現(xiàn)為除地產(chǎn)、廠房及設(shè)備以外的固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率）、銷售的急速增長(zhǎng)可用于識(shí)別公司正在操縱他們的收益；將舞弊公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)與同行業(yè)進(jìn)行對(duì)比，方軍雄（2003）通過構(gòu)建模型，得出了如果某些財(cái)務(wù)指標(biāo)顯著的異于同類公司，那么這種企業(yè)可能存在財(cái)務(wù)欺詐的征兆，這些財(cái)務(wù)指標(biāo)包括：應(yīng)收款項(xiàng)比率、應(yīng)收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率、速動(dòng)比率、主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加比率、資產(chǎn)質(zhì)

36、量、管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用率；黃世忠（2004）發(fā)現(xiàn)如果應(yīng)收賬款的增長(zhǎng)速度超過了銷售收入的增長(zhǎng)率，以及公司的收入和利潤(rùn)主要來自非主營(yíng)業(yè)務(wù)，則公司很有可能進(jìn)行了財(cái)務(wù)欺詐。除了這些指標(biāo)外，資產(chǎn)負(fù)債率較高、低營(yíng)運(yùn)資金比率、現(xiàn)金盈余指數(shù)也是經(jīng)常被提及的用來識(shí)別舞弊的財(cái)務(wù)比率。</p><p>　　除了利用財(cái)務(wù)比率進(jìn)行識(shí)別，通過一些非財(cái)務(wù)信息，如公司管理質(zhì)量、內(nèi)部控制制度、管理層行為、ST/PT的上市公司等信息也可以判斷企業(yè)是

37、否有舞弊行為。如在企業(yè)財(cái)務(wù)表現(xiàn)顯示良好的情況下，企業(yè)管理層突然大量拋售手中本企業(yè)的股票，突然更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所等行為都能明顯地將問題指向財(cái)務(wù)舞弊行為。企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)單一實(shí)際由一個(gè)股東控制容易催生財(cái)務(wù)舞弊。針對(duì)董事會(huì)，Beasley（1996）對(duì)董事會(huì)組成與財(cái)務(wù)舞弊之間的關(guān)系做了經(jīng)驗(yàn)研究，研究結(jié)果表明未造假公司比造假公司在董事有更高比例的外部成員，而審計(jì)委員會(huì)的存在并不會(huì)影響企業(yè)進(jìn)行舞弊的可能性；此外，外部董事持股比例的增加、在公司任期的延長(zhǎng)

38、、在外部擔(dān)任董事的職位減少都會(huì)降低財(cái)務(wù)舞弊發(fā)生的可能性。</p><p>　　韓瑩（2011）提出應(yīng)將財(cái)務(wù)舞弊的信號(hào)指標(biāo)與公司的具體情況定性結(jié)合分析指標(biāo)，結(jié)合考慮行業(yè)發(fā)展與公司發(fā)展的協(xié)調(diào)性、公司的內(nèi)部控制情況、審計(jì)報(bào)告的意見類型和會(huì)計(jì)報(bào)表附注。</p><p>　　1.4研究?jī)?nèi)容和論文框架</p><p>　　本文先通過概括了平臺(tái)類企業(yè)的相關(guān)概念和財(cái)務(wù)特點(diǎn)，分析該類

39、型的企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的可能方式，通過實(shí)際研究國(guó)內(nèi)第一個(gè)后勤托管平臺(tái)浙江九好集團(tuán)有限公司的財(cái)務(wù)造假案例，結(jié)合平臺(tái)類企業(yè)的財(cái)務(wù)特點(diǎn)和傳統(tǒng)財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別理論，對(duì)該企業(yè)的財(cái)務(wù)舞弊征兆進(jìn)行識(shí)別，解析該企業(yè)的財(cái)務(wù)造假手段，對(duì)平臺(tái)類企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊方向進(jìn)行驗(yàn)證，最后通過這個(gè)案例得出一些經(jīng)驗(yàn)和啟示。</p><p>　　本文一共分為六章，第一章為緒論部分，主要內(nèi)容是研究背景、研究意義、研究的主要內(nèi)容、相關(guān)文獻(xiàn)綜述和可能的創(chuàng)新，并搭建論

40、文主體的框架；第二章闡述了平臺(tái)類企業(yè)的定義，總結(jié)了平臺(tái)類企業(yè)的特征和進(jìn)行舞弊的方向，并提出財(cái)務(wù)舞弊的完成需要對(duì)業(yè)務(wù)流程和財(cái)務(wù)流程進(jìn)行改造，為后文的論述做鋪墊；第三章結(jié)合第二章的理論對(duì)平臺(tái)類企業(yè)九好集團(tuán)財(cái)務(wù)造假案進(jìn)行分析，圍繞業(yè)務(wù)流程和財(cái)務(wù)流程的偽造展開，在第四章提出案例的啟示和研究的不足，最后一章對(duì)主要觀點(diǎn)進(jìn)行總結(jié)。</p><p>　　本文的總體框架如下圖所示：</p><p><

41、b>　　圖1.1論文框架</b></p><p><b>　　1.5可能的創(chuàng)新</b></p><p>　　本文努力在以下方面做了一些創(chuàng)新：</p><p>　　針對(duì)種種財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象，研究學(xué)者已經(jīng)提出了不少有關(guān)財(cái)務(wù)舞弊的理論方法，但多數(shù)理論方法都是基于整個(gè)造假領(lǐng)域，缺乏對(duì)個(gè)別行業(yè)舞弊行為的專門研究，目前國(guó)內(nèi)針對(duì)個(gè)別行業(yè)舞弊行為

42、的研究?jī)H限于農(nóng)業(yè)企業(yè),其他領(lǐng)域均未涉及。本文針對(duì)平臺(tái)類企業(yè)，補(bǔ)充了行業(yè)舞弊的問題研究。</p><p>　　另外，平臺(tái)類企業(yè)的企業(yè)類型較新，在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展下展現(xiàn)了許多與傳統(tǒng)生產(chǎn)型企業(yè)不同的特性，在充分借鑒國(guó)內(nèi)外已有研究的基礎(chǔ)之上，本文試圖總結(jié)平臺(tái)類企業(yè)與傳統(tǒng)生產(chǎn)型企業(yè)的不同特點(diǎn)。本文以國(guó)內(nèi)第一起平臺(tái)類企業(yè)財(cái)務(wù)造假案——九好集團(tuán)財(cái)務(wù)造假事件作為此次案例研究的對(duì)象，特別突出其案例的新穎性，能夠在一定程度上反映平臺(tái)

43、類企業(yè)的財(cái)務(wù)舞弊行為。</p><p>　　第二章 平臺(tái)類企業(yè)相關(guān)概念及財(cái)務(wù)舞弊問題</p><p>　　2.1平臺(tái)類企業(yè)定義 </p><p>　　來自波士頓大學(xué)和杜蘭大學(xué)的幾位教授MARSHALL、GEOFFREY和SANGEET（2016）將現(xiàn)有的公司分為兩類，一類是線型公司（pipelines），另一類是平臺(tái)公司（platforms）。他們認(rèn)為平臺(tái)公司是將

44、生產(chǎn)者和消費(fèi)者聚集在一起，從而產(chǎn)生高價(jià)值交易的企業(yè)。平臺(tái)型企業(yè)的主要資產(chǎn)是信息和互動(dòng)，這兩點(diǎn)也是該類型的企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的源泉及其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的源泉。</p><p>　　陳威如、余卓軒（2013）將平臺(tái)商業(yè)定義為通過連接兩個(gè)(或更多)特定群體，為他們提供互動(dòng)機(jī)制，滿足所有群體的需求，并巧妙地從中贏利的商業(yè)模式。</p><p>　　趙玉亮（2016）對(duì)鑒別什么樣的公司是平臺(tái)型公司，提出了首先需要

45、評(píng)判的一個(gè)核心問題，他認(rèn)為平臺(tái)是一種網(wǎng)絡(luò)關(guān)系，平臺(tái)型公司提供的是網(wǎng)絡(luò)的底層技術(shù)和基礎(chǔ)，而并非需要提供最終交易產(chǎn)品相關(guān)的方案。</p><p>　　李雷，趙先德，簡(jiǎn)兆權(quán)（2016）認(rèn)為平臺(tái)企業(yè)是指連接了兩個(gè)或多個(gè)特定群體，通過一系列機(jī)制不斷激發(fā)網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)( network effects) ，在滿足各群體需求的前提下，巧妙地從中獲利的組織。</p><p>　　騰訊、阿里巴巴、Airbnb、F

46、acebook、百度、Google、滴滴打車等平臺(tái)公司都已經(jīng)成長(zhǎng)為大型企業(yè)，在自己的領(lǐng)域內(nèi)集結(jié)了眾多的客戶及供應(yīng)商資源。</p><p>　　對(duì)于平臺(tái)企業(yè)來說，要發(fā)揮平臺(tái)的作用首先需要建立豐富的供應(yīng)商及客戶資源，集合各供應(yīng)商充分滿足客戶的信息需求，其次需要在供應(yīng)商和客戶之間建立良性的互動(dòng)，實(shí)現(xiàn)有效地溝通，在雙方互相了解的基礎(chǔ)上推動(dòng)交易的完成?，F(xiàn)代平臺(tái)公司往往建立在網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)上，平臺(tái)企業(yè)需要不斷提升交易雙方的平臺(tái)體

47、驗(yàn)，在保留已有資源的同時(shí)吸引新的資源進(jìn)入自己的平臺(tái)。</p><p>　　2.2平臺(tái)類企業(yè)的財(cái)務(wù)特征</p><p>　?。?）不參與有型商品的生產(chǎn)，無庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn)</p><p>　　哈佛大學(xué)商學(xué)院教授邁克爾·波特（1985）認(rèn)為每一個(gè)企業(yè)的價(jià)值鏈都是由以獨(dú)特方式聯(lián)結(jié)在一起的九種基本的活動(dòng)類別構(gòu)成的（內(nèi)部后勤、生產(chǎn)研發(fā)、外部后勤、市場(chǎng)銷售以及企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施、技

48、術(shù)開發(fā)、人力資源管理與服務(wù)）。線型公司是傳統(tǒng)的生產(chǎn)和服務(wù)企業(yè)，其價(jià)值創(chuàng)造的過程遵循價(jià)值鏈理論，線型公司通過投入一系列初始資源，如原材料、生產(chǎn)設(shè)備、人力資源，將這些資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為最終產(chǎn)品，并通過銷售產(chǎn)品最終實(shí)現(xiàn)價(jià)值的創(chuàng)造；而平臺(tái)公司將這一模式打破，通過為供應(yīng)商和目標(biāo)客戶之間搭建雙邊平臺(tái)促成雙方交易，通過平臺(tái)交易的優(yōu)勢(shì)在于供應(yīng)商和客戶可以實(shí)現(xiàn)更好的信息溝通和交易的選擇，平臺(tái)可以實(shí)現(xiàn)行業(yè)資源的整合。與線型公司不同的是，平臺(tái)公司最明顯的區(qū)別在于不生

49、產(chǎn)實(shí)物產(chǎn)品，不參與核心價(jià)值的創(chuàng)造，而是連接兩端價(jià)值的創(chuàng)造，在生產(chǎn)交易的過程中扮演了中間商的角色。</p><p>　　由于平臺(tái)企業(yè)的中間商身份，它不需要投入資產(chǎn)開發(fā)和生產(chǎn)新產(chǎn)品，也不需要設(shè)置存貨便于向消費(fèi)者及時(shí)供貨，因此許多平臺(tái)企業(yè)的本質(zhì)都是輕資產(chǎn)公司，無須自我研發(fā)與囤積產(chǎn)品。它們不需要拓展自己的生產(chǎn)力，僅需將多邊不同群體的供給和需求拉攏起來并對(duì)其進(jìn)行投資，建立一個(gè)相當(dāng)于互動(dòng)媒介的體系，以達(dá)成贏利的目標(biāo)。<

50、/p><p>　?。?）平臺(tái)公司業(yè)務(wù)受行業(yè)的影響大</p><p>　　平臺(tái)類企業(yè)的業(yè)務(wù)模式是聯(lián)系供應(yīng)商和客戶并從中撮合交易，對(duì)供應(yīng)商和客戶有嚴(yán)重的依賴。由于一項(xiàng)交易的產(chǎn)生的起點(diǎn)是首先是客戶的需求，在此基礎(chǔ)上供應(yīng)商的供給才有意義，因此一個(gè)行業(yè)的市場(chǎng)需求和前景嚴(yán)重影響到該行業(yè)內(nèi)的市場(chǎng)規(guī)模，進(jìn)一步影響到平臺(tái)公司在平臺(tái)上的業(yè)務(wù)量。如國(guó)內(nèi)最大的打車平臺(tái)滴滴打車，消費(fèi)者通過該平臺(tái)聯(lián)系出租車司機(jī)，滴滴從平

51、臺(tái)上實(shí)現(xiàn)的業(yè)務(wù)中抽取傭金，但如果行業(yè)內(nèi)對(duì)出租車的需求發(fā)生改變，很多人已不再坐出租車而是改用自駕和共享單車，這勢(shì)必會(huì)對(duì)平臺(tái)的盈利能力造成巨大的沖擊。因此評(píng)判平臺(tái)類企業(yè)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)首先要看其是否符合行業(yè)發(fā)展的規(guī)律，如果超出了行業(yè)的發(fā)展，就可以斷定該平臺(tái)企業(yè)有夸大業(yè)績(jī)虛構(gòu)收入的舞弊嫌疑。</p><p>　　（3）平臺(tái)類公司最重要的資產(chǎn)是無形資產(chǎn)</p><p>　　會(huì)計(jì)準(zhǔn)則上對(duì)無形資產(chǎn)確認(rèn)的原則

52、之一是該無形資產(chǎn)的價(jià)值能夠可靠地計(jì)量，因此無形資產(chǎn)的構(gòu)成比較局限，主要包括技術(shù)專利、注冊(cè)商標(biāo)、著作權(quán)、土地使用權(quán)等，但對(duì)于平臺(tái)類企業(yè)來說許多無法表現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表上的無形資產(chǎn)才是企業(yè)最重要的資產(chǎn)，本文中所指無形資產(chǎn)含義更為廣泛，如平臺(tái)維系供應(yīng)商和客戶的優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)，企業(yè)的創(chuàng)新能力，平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等智力資產(chǎn)、平臺(tái)的品牌價(jià)值、其擁有的供應(yīng)商和客戶資源都屬于重要的無形資產(chǎn)。</p><p>　　MARSHALL、GEOFF

53、REY、SANGEET（2016）認(rèn)為平臺(tái)類企業(yè)的主要資產(chǎn)是信息和互動(dòng)。平臺(tái)類企業(yè)作為一個(gè)供應(yīng)商和客戶之間進(jìn)行信息溝通的場(chǎng)所，能提供多少信息體現(xiàn)了平臺(tái)具有多大的價(jià)值。具體而言，平臺(tái)的價(jià)值對(duì)于消費(fèi)者來說在于它所能提供的供應(yīng)商資源是否能有效地滿足消費(fèi)者的需求，而對(duì)于供應(yīng)商來說平臺(tái)的價(jià)值是否能帶給它更多的客戶資源，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷量的增長(zhǎng)，當(dāng)平臺(tái)企業(yè)提供的信息資源能滿足用戶的需求時(shí)，才能保留并吸引更多的用戶，因此信息資源是平臺(tái)類企業(yè)的重要資產(chǎn)?；?dòng)

54、是指通過平臺(tái)相互了解的交易雙方間是否有良性的互動(dòng)，這是平臺(tái)體驗(yàn)組成的一部分。</p><p>　　李雷，趙先德，簡(jiǎn)兆權(quán)（2016）指出平臺(tái)類企業(yè)提供的服務(wù)是雙向的，并非是價(jià)值鏈單向的增值就能實(shí)現(xiàn)的，平臺(tái)必須有效地掌握和引導(dǎo)雙邊市場(chǎng)的互動(dòng)。掌握雙邊市場(chǎng)的互動(dòng)需要平臺(tái)類企業(yè)擁有杰出的管理團(tuán)隊(duì)，能隨時(shí)協(xié)調(diào)供應(yīng)商和消費(fèi)者之間的關(guān)系，并且如今的平臺(tái)類企業(yè)越來越多地基于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，平臺(tái)類企業(yè)為了能吸引更多的資源需要不斷提升平臺(tái)

55、體驗(yàn)，進(jìn)行技術(shù)和業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，這種人力資本資源在企業(yè)資產(chǎn)中也占有舉足輕重的地位。</p><p>　　戴天婿、張茹（2012）提到了輕資產(chǎn)盈利模式，以最少的存貨與固定資產(chǎn)方面的資金投入，并憑借其長(zhǎng)期積累的供應(yīng)鏈能力、客戶資源、品牌文化、技術(shù)研發(fā)、人力資源等＂輕資產(chǎn)＂，攝動(dòng)并整合企業(yè)內(nèi)外各種資源尤其是非財(cái)務(wù)資源，創(chuàng)造獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效。</p><p>　　平臺(tái)類企業(yè)可以通過豐富的客

56、戶及供應(yīng)商資源、平臺(tái)品牌價(jià)值、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、管理團(tuán)隊(duì)等眾多無形資產(chǎn)的組合提升企業(yè)績(jī)效，無形資產(chǎn)在每一個(gè)企業(yè)的生存發(fā)展過程中都至關(guān)重要，但在平臺(tái)類企業(yè)中的表現(xiàn)尤為明顯。</p><p>　?。?）搭建雙邊平臺(tái)或多邊平臺(tái)，接洽企業(yè)眾多</p><p>　　王果（2014）在對(duì)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的特征進(jìn)行探討時(shí)指出平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的最大特征是有效搭建雙邊或多邊平臺(tái)，平臺(tái)的價(jià)值是通過搭建平臺(tái)這一橋梁來連接更多類型的供

57、應(yīng)商和顧客，讓他們進(jìn)行信息上的溝通在多方比較下進(jìn)而產(chǎn)生交易的過程中體現(xiàn)的。與傳統(tǒng)生產(chǎn)型企業(yè)相比，平臺(tái)型企業(yè)集結(jié)了更多的客戶及供應(yīng)商資源，是供應(yīng)商與客戶之間產(chǎn)生交易的紐帶，往往會(huì)涉及更多的交易關(guān)聯(lián)方。聯(lián)結(jié)的紐帶的一方是產(chǎn)品或服務(wù)的需求方（買方），買方通過平臺(tái)發(fā)布需求，借用平臺(tái)的信息集成效益，找到適合的供應(yīng)商為其提供商品或服務(wù)，而紐帶的另一方是產(chǎn)品或服務(wù)的供給方（賣方），賣方通過平臺(tái)的幫助與更多的客戶資源建立聯(lián)系，提升自身企業(yè)的知名度和業(yè)務(wù)

58、收入。平臺(tái)類企業(yè)的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)復(fù)雜，接洽企業(yè)眾多，處于關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的正中間，平臺(tái)類企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)盈利就需要努力改善與供應(yīng)商和客戶之間的關(guān)系，有一定的運(yùn)營(yíng)方面的壓力。</p><p>　?。?）平臺(tái)業(yè)務(wù)多樣化</p><p>　　羅恩·阿什克納斯等學(xué)者（2005）在《無邊界組織》一書中將無邊界組織界定為可使信息、資源和創(chuàng)意快速便捷地穿越企業(yè)的各種邊界的組織。平臺(tái)類企業(yè)具有這樣的特征，它可以實(shí)

59、現(xiàn)資源的自由組合，既可以專注于某一領(lǐng)域的平臺(tái)發(fā)展，也可以打破行業(yè)的限制，實(shí)現(xiàn)跨行業(yè)的資源整合。如支付寶最初只是一個(gè)支付工具，是為了消費(fèi)者能在淘寶網(wǎng)上購(gòu)物方便結(jié)算而建立的第三方支付平臺(tái)，但觀察現(xiàn)在支付寶的發(fā)展，可以發(fā)現(xiàn)支付寶已經(jīng)集合了電影院線、保險(xiǎn)理財(cái)、話費(fèi)充值等多行業(yè)的產(chǎn)品資源，通過支付寶，顧客可以找到各種各樣商品或服務(wù)的供應(yīng)，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)不再局限于網(wǎng)上購(gòu)物，而是朝更為多樣化的戰(zhàn)略發(fā)展。</p><p>　　2.3

60、平臺(tái)類企業(yè)舞弊行為問題 </p><p>　　平臺(tái)企業(yè)具有以上種種平臺(tái)類企業(yè)的基本特點(diǎn)，從上述特點(diǎn)可以看出，平臺(tái)類企業(yè)通過搭建雙邊平臺(tái)或多邊平臺(tái)，接洽企業(yè)眾多的特點(diǎn)使其容易從與供應(yīng)商、客戶兩邊的交易造假；平臺(tái)類企業(yè)既可以專注于某一領(lǐng)域的平臺(tái)發(fā)展，也可以打破行業(yè)的限制，實(shí)現(xiàn)跨行業(yè)的資源整合，平臺(tái)業(yè)務(wù)多樣化的特點(diǎn)可以使其對(duì)業(yè)務(wù)內(nèi)容進(jìn)行造假；平臺(tái)業(yè)務(wù)不參與有型商品的生產(chǎn)的特點(diǎn)使其在非流動(dòng)資產(chǎn)科目如固定資產(chǎn)、在建工程方

61、面的造假范圍有限。</p><p>　　綜上，透過平臺(tái)類企業(yè)的特點(diǎn)，可以看出平臺(tái)類企業(yè)的財(cái)務(wù)舞弊方向。在此基礎(chǔ)上提出以下幾點(diǎn)平臺(tái)類企業(yè)可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)舞弊行為問題，在評(píng)判平臺(tái)類企業(yè)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)時(shí)需要注意。</p><p>　　2.3.1造假的重點(diǎn)放在流動(dòng)資產(chǎn)科目</p><p>　　虛增資產(chǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)造假的主要手段之一，平臺(tái)類企業(yè)不是生產(chǎn)企業(yè)，不參與原材料采購(gòu)、實(shí)物產(chǎn)品

62、的生產(chǎn)環(huán)節(jié)，因此一般存貨、生產(chǎn)設(shè)備廠房等固定資產(chǎn)和在建工程科目金額占總資產(chǎn)比例較少，在這些科目上進(jìn)行造假的范圍有限，而更換折舊方法改變存貨計(jì)價(jià)方式同樣不可行，如果要進(jìn)行造假，就會(huì)重點(diǎn)放在除存貨以外的流動(dòng)資產(chǎn)類的科目，常見科目是應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款，造假的會(huì)計(jì)科目的范圍較傳統(tǒng)生產(chǎn)制造企業(yè)更為局限。此次九好集團(tuán)從貨幣資金的科目入手，一方面是由于虛增應(yīng)收賬款類的科目較容易被察覺異常，另一方面是出于平臺(tái)類企業(yè)資產(chǎn)科目非常局限，因此只能鋌而走險(xiǎn)選

63、擇虛構(gòu)巨額的貨幣資金來進(jìn)行造假。</p><p>　　2.3.2易串聯(lián)供應(yīng)商及客戶進(jìn)行聯(lián)合造假</p><p>　　平臺(tái)類企業(yè)搭建的是一個(gè)多邊平臺(tái)，需要接觸大量的供應(yīng)商及客戶。理論上，由于平臺(tái)企業(yè)中間商的身份，只是在上游供應(yīng)商和下游客戶之間搭建溝通的橋梁，并不參與實(shí)際業(yè)務(wù)的交易，但在實(shí)務(wù)中平臺(tái)企業(yè)為了能保留住和繼續(xù)吸引供應(yīng)商和客戶資源，可能會(huì)為他們提供更多方面甚至是超過業(yè)務(wù)內(nèi)容的便利，與供

64、應(yīng)商和客戶之間的關(guān)系非常密切，在本案例中，調(diào)查人員向九好集團(tuán)相關(guān)員工核實(shí)，九好在運(yùn)營(yíng)的過程中存在著幫助供應(yīng)商套取資金并充當(dāng)掮客的灰色業(yè)務(wù)模式，因而在九好集團(tuán)虛構(gòu)與供應(yīng)商之間的業(yè)務(wù)時(shí)才能得到供應(yīng)商的默許。平臺(tái)類企業(yè)是供應(yīng)商及客戶交易的連接點(diǎn)，容易串聯(lián)供應(yīng)商及客戶進(jìn)行聯(lián)合造假，在調(diào)查平臺(tái)類企業(yè)的交易時(shí)需要格外慎重。</p><p>　　2.3.3虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)</p><p>　　現(xiàn)代平臺(tái)類企業(yè)

65、提供的是基于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的信息集成，并非需要提供與最終交易產(chǎn)品相關(guān)的方案，因此即使不熟悉該業(yè)務(wù)具體該怎么實(shí)施，也可以實(shí)現(xiàn)平臺(tái)交易的達(dá)成。相比而言，生產(chǎn)型企業(yè)如果要虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)就比較困難，因?yàn)樗仨毩私庠摌I(yè)務(wù)需要安排多少資源，產(chǎn)品如何制造，業(yè)務(wù)的價(jià)值有多少，且如果一個(gè)生產(chǎn)型企業(yè)突然開拓了一個(gè)與自身背景不太符合的新業(yè)務(wù)，很容易招致投資者監(jiān)管者的懷疑，在這一點(diǎn)上，平臺(tái)類企業(yè)在財(cái)務(wù)造假方面有著先天的優(yōu)勢(shì)。</p><p>　

66、　2.3.4夸大企業(yè)盈利能力指標(biāo)</p><p>　　平臺(tái)類企業(yè)能產(chǎn)生盈利，實(shí)現(xiàn)價(jià)值的增值，依靠的關(guān)鍵在于企業(yè)是否已經(jīng)搭建了一個(gè)集結(jié)豐富資源，實(shí)現(xiàn)資源信息共享的溝通平臺(tái)以及是否擁有能為企業(yè)開拓業(yè)務(wù)、開發(fā)平臺(tái)技術(shù)的管理團(tuán)隊(duì)，這些用來評(píng)判企業(yè)業(yè)務(wù)能力的標(biāo)準(zhǔn)都屬于無法記錄在賬簿之上，其價(jià)值也無法得到很好的評(píng)估的無形資產(chǎn)，如果你不能記錄，就會(huì)難以描述，對(duì)于信息不對(duì)稱的外部人員來說會(huì)很難了解企業(yè)的真實(shí)情況。也由于這一點(diǎn)，平

67、臺(tái)類企業(yè)可以肆意夸大自己企業(yè)的盈利能力，鼓吹平臺(tái)業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)模式，在財(cái)務(wù)方面擴(kuò)大收入，少列費(fèi)用支出。</p><p>　　2.3.5操縱投資收益</p><p>　　平臺(tái)類企業(yè)在融資方面有著很大的優(yōu)勢(shì)，很多平臺(tái)企業(yè)如第三方支付平臺(tái)在促成供應(yīng)商和消費(fèi)者之間的交易時(shí)，消費(fèi)者支付的金額往往不會(huì)馬上交給供應(yīng)商，而是在平臺(tái)企業(yè)的賬戶上稍作停留，一段時(shí)間后再一起結(jié)算給供應(yīng)商，除第三方支付平臺(tái)這種情況外，

68、有些平臺(tái)企業(yè)要求供應(yīng)商和客戶在加入平臺(tái)時(shí)需要預(yù)付一筆押金，或是預(yù)先付一筆款項(xiàng)，在這種條款的情況下平臺(tái)類企業(yè)預(yù)先占用了供應(yīng)商和客戶的資金，賬戶中存在著很多閑置流動(dòng)資金，可以用來投資理財(cái)，提升企業(yè)的盈利能力，因此有了利用操縱投資收益進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的可能。</p><p>　　2.4 平臺(tái)類企業(yè)舞弊的行業(yè)問題</p><p>　　葉金福（2013）認(rèn)為財(cái)務(wù)舞弊是一個(gè)系統(tǒng)性的工程，一個(gè)“成功”的舞弊

69、，關(guān)鍵是要保持虛構(gòu)的業(yè)務(wù)流程、虛構(gòu)的財(cái)務(wù)流程的匹配。他通過結(jié)合舞弊實(shí)例，總結(jié)出三類舞弊的高危行業(yè)：業(yè)務(wù)流程簡(jiǎn)單且收入和成本無對(duì)應(yīng)關(guān)系的，如軟件類公司；現(xiàn)金結(jié)算較多且交易對(duì)手多為個(gè)人的，如農(nóng)業(yè)公司、餐飲類公司；業(yè)績(jī)依賴重大合同且收入根據(jù)節(jié)點(diǎn)確認(rèn)的，如系統(tǒng)集成類公司。他對(duì)業(yè)務(wù)流程和財(cái)務(wù)流程兩個(gè)流程匹配度的解釋如下：</p><p>　　2.4.1業(yè)務(wù)流程的匹配角度</p><p>　　業(yè)務(wù)流程

70、的匹配是保持業(yè)務(wù)流程內(nèi)部、外部等多個(gè)必要環(huán)節(jié)之間的合理連接。如傳統(tǒng)的生產(chǎn)制造型企業(yè)在業(yè)務(wù)流程上至少需要保持外部采購(gòu)、內(nèi)部生產(chǎn)庫(kù)存、最后進(jìn)行外部銷售等主要環(huán)節(jié)之間的匹配，交易步驟繁多，舞弊難度較大。</p><p>　　供應(yīng)商和客戶等交易對(duì)象是自然人或個(gè)體工商戶的比交易對(duì)象是法人企業(yè)更容易配合造假。交易對(duì)象在行業(yè)中具有強(qiáng)勢(shì)地位，比較知名或者是公眾公司的，更不大可能配合造假; 交易對(duì)象是關(guān)聯(lián)方的，比交易對(duì)象是無關(guān)聯(lián)第

71、三方的更容易配合造假;</p><p>　　一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的環(huán)節(jié)越少、越簡(jiǎn)單，舞弊的難度越低;交易對(duì)象是無形產(chǎn)品的比有形產(chǎn)品更難以驗(yàn)證真假，也更容易產(chǎn)生舞弊。</p><p>　　2.4.2財(cái)務(wù)流程的匹配角度</p><p>　　財(cái)務(wù)流程的匹配，包括兩個(gè)方面，一方面是企業(yè)進(jìn)行舞弊時(shí)如何運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益科目之間的調(diào)整再次實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)等式“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”

72、的平衡；另一方面是虛構(gòu)交易經(jīng)常需要有虛構(gòu)的現(xiàn)金流進(jìn)行匹配。</p><p>　　某些行業(yè)可以將舞弊的利潤(rùn)隱藏在在建工程、無形資產(chǎn)中，這比虛增應(yīng)收款、預(yù)付款更具有隱蔽性;收入和成本對(duì)應(yīng)關(guān)系弱的行業(yè)更容易虛構(gòu)利潤(rùn);采用現(xiàn)金結(jié)算缺乏可靠的交易痕跡，比銀行轉(zhuǎn)賬更容易配合收支舞弊。</p><p>　　因此，行業(yè)的某些特征會(huì)影響進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的難易，在此理論基礎(chǔ)上，平臺(tái)類企業(yè)在業(yè)務(wù)流程和財(cái)務(wù)流程方面存

73、在進(jìn)行舞弊存在著哪方面的優(yōu)勢(shì)？后文在對(duì)九好集團(tuán)財(cái)務(wù)舞弊案例進(jìn)行分析時(shí)將對(duì)業(yè)務(wù)流程和財(cái)務(wù)流程具體闡述以解決這個(gè)問題。</p><p>　　第三章 九好集團(tuán)財(cái)務(wù)舞弊案例分析</p><p><b>　　3.1九好集團(tuán)簡(jiǎn)介</b></p><p>　　九好集團(tuán)成立時(shí)間為2010年03月05日，原名為浙江九好辦公服務(wù)集團(tuán)有限公司，公司于2017年1月2

74、3日將公司名稱由變更為九好網(wǎng)絡(luò)科技集團(tuán)有限公司。</p><p>　　九好集團(tuán)是一家從事“后勤托管”服務(wù)的集團(tuán)化企業(yè)，公司地址位于杭州市拱墅區(qū)祥園路108號(hào)2幢9層，主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)是提供全方面的后勤托管服務(wù)，提供包括餐飲、物業(yè)、物流、辦公、信息化、商務(wù)、金融、員工福利、綜合服務(wù)全方位后勤托管服務(wù)，具體而言，可以是計(jì)算機(jī)軟件、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的技術(shù)開發(fā)、技術(shù)咨詢、技術(shù)服務(wù)，企業(yè)管理咨詢，投資咨詢（除證券、期貨），

75、經(jīng)濟(jì)信息咨詢；批發(fā)、零售：辦公用品，辦公設(shè)備，裝飾材料，家用電器，服裝，日用百貨，家具；其他無需報(bào)經(jīng)審批的一切合法項(xiàng)目。</p><p>　　3.2 九好集團(tuán)的平臺(tái)業(yè)務(wù)模式</p><p>　　九好自2007年創(chuàng)立開始以來，發(fā)展勢(shì)頭迅猛，平臺(tái)交易規(guī)模逐年擴(kuò)大，公司也隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大遍布到了全國(guó)各地。最初的九好只是一家從事辦公服務(wù)用品的公司，九好從供應(yīng)商那兒購(gòu)買辦公用品，客戶直接從九好訂貨

76、，物流由九好自己運(yùn)營(yíng)，負(fù)責(zé)送貨上門，雖然由于采購(gòu)和運(yùn)營(yíng)消耗了很多資源，前期的毛利率并不高，但通過前期與客戶和供應(yīng)商直接的交流，九好積累到了一定的客戶資源，為之后的業(yè)務(wù)發(fā)展做好了鋪墊。</p><p>　　2010年，九好集團(tuán)率先提出了后勤托管這個(gè)概念，提出了“后勤加互聯(lián)網(wǎng)”的新型后勤經(jīng)營(yíng)模式，其業(yè)務(wù)模式是依托互聯(lián)網(wǎng)的使用，為需要外包服務(wù)的客戶及能夠提供外包服務(wù)的供應(yīng)商搭建一個(gè)共享的平臺(tái)，九好通過搭建這個(gè)平臺(tái)，建立

77、起客戶和供應(yīng)商之間的聯(lián)系，為他們提供一個(gè)交易的場(chǎng)所。九好團(tuán)隊(duì)會(huì)為客戶量身制定外包方案，服務(wù)范圍包括餐飲、物業(yè)、總務(wù)、辦公一體化等后勤項(xiàng)目，提供各方面的后勤托管服務(wù)，免除客戶的后顧之憂。隨著公司的發(fā)展，越來越多成員的加入，九好提供的后勤托管服務(wù)有越來越廣泛的趨勢(shì)。 </p><p>　　3.3九好集團(tuán)與鞍重股份重組上市造假事件回顧</p><p>　　上市的需要是九好集團(tuán)財(cái)務(wù)造假的起點(diǎn)，也是

78、最終目的，而九好集團(tuán)有上市的想法，并不是一朝一夕的事。九好集團(tuán)于2007年成立，董事長(zhǎng)郭叢軍曾在2014年的工作報(bào)告中著重提出：“2015年，是九好集團(tuán)發(fā)展的關(guān)鍵年，我們將繼續(xù)以千億平臺(tái)為指引，以資本運(yùn)作和上市為主導(dǎo)，努力實(shí)現(xiàn) 200億平臺(tái)規(guī)模?！庇纱丝梢?，郭叢軍對(duì)2015年以后九好集團(tuán)的發(fā)展野心勃勃，并在早在此番話之前就有了九好集團(tuán)上市的打算。</p><p>　　2015年伊始，九好集團(tuán)先是提出了上市的目標(biāo)，

79、并很快在當(dāng)年2月鎖定了ST星美這支上市股票。星美由于連續(xù)幾年虧損，急切地需要資金的支持，兩方很快開始商談，但最終由于九好集團(tuán)無法對(duì)存續(xù)的承諾事項(xiàng)進(jìn)行充分披露，經(jīng)過雙方協(xié)商一致，中止了此次的資產(chǎn)置換事項(xiàng)。</p><p>　　此次借殼失敗后，九好集團(tuán)并沒有放棄它的上市夢(mèng)，而是緊鑼密鼓地開始尋覓下一個(gè)能讓九好借殼上市的合作伙伴。2015年8月21日，郭叢軍事先與鞍重股份董事長(zhǎng)楊永柱簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，楊永柱將自己

80、持有的700萬股鞍重股份的股票出售給九好集團(tuán)董事長(zhǎng)郭叢軍，郭叢軍因此成為鞍重股份的股東之一，股份占比為鞍重股份的5.15%。此時(shí)，鞍重股份還沒有宣布九好集團(tuán)是此次資產(chǎn)重組的標(biāo)的方，從現(xiàn)在的角度看，此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓無疑是雙方欲進(jìn)行資產(chǎn)重組的前哨。當(dāng)年10月初，九好集團(tuán)欲借殼鞍重股份上市的消息已經(jīng)確鑿，鞍重股份發(fā)出公告正式宣布，鞍重股份將以上市公司持有的22.9億元貨幣資金之外的全部資產(chǎn)和負(fù)債，與九好集團(tuán)100%股權(quán)中的等值部分進(jìn)行置換，鞍重股

81、份通過上述資產(chǎn)置換取得的置出資產(chǎn)，將由郭叢軍或其指定的第三方予以承接；置入資產(chǎn)作價(jià)超過置出資產(chǎn)作價(jià)的差額部分，由上市公司按郭叢軍、杜曉芳等12名交易對(duì)方各自享有的九好集團(tuán)100%股權(quán)比例發(fā)行股份購(gòu)買；同時(shí)，上市公司向九貴投資等9名特定對(duì)象非公開發(fā)行股份募集配套資金。</p><p>　　鞍重股份重組資產(chǎn)的公告一出，股票在停牌了半年之久后，一經(jīng)開盤就是連續(xù)十個(gè)漲停板，勢(shì)頭強(qiáng)勁。緊接著，審計(jì)報(bào)告，資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，法律意

82、見報(bào)告書也是紛至沓來，所有的程序在正常的軌道上運(yùn)行，這次看上去，九好集團(tuán)此次借殼上市的事項(xiàng)已是板上釘釘，不會(huì)再有失敗的可能性。然而事情的發(fā)展一波三折，讓人頗感意外的是，這次重組再次受阻，不是因?yàn)殡p方的意見產(chǎn)生了分歧，而是九好自身出現(xiàn)了問題。2016年5月28日，九好收到了中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)的立案調(diào)查，這意味著鞍重集團(tuán)本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)事項(xiàng)可能不能獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)，沒有這關(guān)鍵性的一步，之前為上市所做的所有努力都不能生效。<

83、/p><p>　　證監(jiān)會(huì)的介入調(diào)查為九好集團(tuán)的第二次尋求上市的道路蒙上了一層揮之不去的陰影。調(diào)查從2015年開始，5月28日，九好集團(tuán)及鞍重股份收到立案調(diào)查，6月初西南證券作為本次資產(chǎn)重組的財(cái)務(wù)顧問被立案調(diào)查，公司的并購(gòu)重組被擱置一旁，6月末，鞍重股份舉辦股東大會(huì)，在會(huì)議上做出決議，決定提交欲撤回向中國(guó)監(jiān)會(huì)提交的重組申請(qǐng)，自此九好的上市夢(mèng)正式破滅，這一次的聲勢(shì)浩大的并購(gòu)重組到最終也只落得一個(gè)草草收?qǐng)龅慕Y(jié)果。</

84、p><p>　　由此，此次事件落下了帷幕。由于涉案金額巨大情節(jié)尤其惡劣，該事件受到了證監(jiān)會(huì)2017年以來首次最高規(guī)格的處罰。此次調(diào)查從發(fā)布審查到宣布結(jié)果，用了將近兩年的時(shí)間。2017年3月10日，證監(jiān)會(huì)公布了這個(gè)頗有影響力的案子的審查結(jié)果和處罰決定：證監(jiān)會(huì)認(rèn)定九好集團(tuán)提供了虛假的財(cái)務(wù)信息，虛增業(yè)務(wù)收入虛構(gòu)巨額銀行存款，影響非常惡劣，對(duì)九好集團(tuán)及其相關(guān)責(zé)任人和股東罰款并給予警告，對(duì)九好集團(tuán)董事長(zhǎng)郭從軍采取終身證券市場(chǎng)禁

85、入措施；對(duì)董事兼總經(jīng)理宋榮生采取10年證券市場(chǎng)禁入措施；對(duì)九好集團(tuán)財(cái)務(wù)總監(jiān)陳恒文采取5年證券市場(chǎng)禁入措施；同時(shí)還對(duì)鞍重股份給予警告，對(duì)公司和主要責(zé)任人處以罰款。</p><p>　　3.4九好集團(tuán)財(cái)務(wù)手段</p><p>　　3.4.1利用中間商的身份對(duì)供應(yīng)商及客戶雙邊造假</p><p>　　經(jīng)調(diào)查，九好集團(tuán)利用其平臺(tái)中間商的身份，對(duì)供應(yīng)商和客戶進(jìn)行兩頭造假，偽造

86、合同進(jìn)而虛構(gòu)收入。</p><p>　　從供應(yīng)商方，證監(jiān)會(huì)稽查小組對(duì)九好集團(tuán)部分涉及金額較大的供應(yīng)商的調(diào)查，通過不同的方式和途徑，可以確定其中有 125 家供應(yīng)商單位或個(gè)人與九好集團(tuán)沒有實(shí)際業(yè)務(wù)往來。九好集團(tuán)通過偽造合同虛構(gòu)與這些供應(yīng)商之間的交易，九好集團(tuán)通過這些供應(yīng)商三年累計(jì)虛增服務(wù)費(fèi)收入191,524,278.2 元，其中 2013 年虛增金額為10,354,349.06元，2014 年虛增金額為55,694

87、,997.98元，2015 年虛增金額為125,474,931.16 元。</p><p>　　從客戶方，稽查小組通過實(shí)地走訪的方式，對(duì)經(jīng)過九好集團(tuán)進(jìn)行交易的84家供應(yīng)商及其對(duì)應(yīng)的46家客戶進(jìn)行了調(diào)查，確認(rèn)了這些客戶與九好集團(tuán)沒有業(yè)務(wù)往來，或交易內(nèi)容實(shí)際與九好集團(tuán)無關(guān)。九好集團(tuán)通過這 84 家供應(yīng)商虛增服務(wù)費(fèi)收入50,991,653.19 元，其中 2013 年虛增金額 4,570,747.05 元， 2014年

88、虛增金額 26,151,552.62 元，2015 年虛增金額 20,269,353.52 元。</p><p>　　3.4.2 利用平臺(tái)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)虛構(gòu)業(yè)務(wù)內(nèi)容</p><p>　　同時(shí)，九好集團(tuán)還利用平臺(tái)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)對(duì)業(yè)務(wù)內(nèi)容進(jìn)行虛構(gòu)。九好集團(tuán)通過和供應(yīng)商簽訂虛假業(yè)務(wù)合同來確認(rèn)服務(wù)費(fèi)收入，九好集團(tuán)與19 家供應(yīng)商之間的業(yè)務(wù)均屬于此類性質(zhì)。根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于收入確認(rèn)的原則來看，此種類型的交易并不滿

89、足收入確認(rèn)的條件，不能確認(rèn)為服務(wù)費(fèi)收入。然而九好集團(tuán)將其全部確認(rèn)為收入，通過這19 家供應(yīng)商共計(jì)虛增2013年服務(wù)費(fèi)金額2,344,000 元，虛增2014年服務(wù)費(fèi)金額5,710,096.31 元，虛增2015年服務(wù)費(fèi)金額14,327,641元。</p><p>　　綜上，九好集團(tuán)利用其中間商的身份，對(duì)上游企業(yè)供應(yīng)商和下游企業(yè)客戶公司虛構(gòu)業(yè)務(wù)進(jìn)行造假，通過以上種種手段虛構(gòu)巨額的服務(wù)費(fèi)收入，造成財(cái)務(wù)報(bào)表的嚴(yán)重失實(shí)。

90、</p><p>　　3.4.3 虛構(gòu)巨額銀行存款</p><p>　　為了掩飾大量虛增的業(yè)務(wù)收入，九好集團(tuán)必須虛增資產(chǎn)，但由于平臺(tái)企業(yè)在存貨、固定資產(chǎn)、在建工程等科目的資產(chǎn)數(shù)量非常有限，而虛增應(yīng)收款又十分容易被發(fā)現(xiàn)，因此九好集團(tuán)將目光放到了貨幣資金科目。</p><p>　　九好集團(tuán)從2015年3月開始通過向外部企業(yè)借款而借款不入賬，用借來的款項(xiàng)購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品或

91、定期存單，并于借款當(dāng)日或次日，通過將銀行理財(cái)產(chǎn)品或定期存單為之前借款給九好集團(tuán)的公司進(jìn)行質(zhì)押擔(dān)保，然后將質(zhì)押擔(dān)保后開具的承兌匯票貼現(xiàn)的方式將資金直接歸還借款方，從而在賬面形成并持續(xù)維持3億元銀行存款的假象。截止2015年12月31日上述3億元貨幣資金項(xiàng)目處于質(zhì)押狀態(tài)，但九好集團(tuán)在公開披露的審計(jì)報(bào)告附注及《重大資產(chǎn)重組報(bào)告書》均未披露上述3億元借款及3億元定期存單質(zhì)押事項(xiàng)。</p><p>　　3.5九好集團(tuán)財(cái)務(wù)舞

92、弊的流程分析</p><p>　　3.5.1業(yè)務(wù)流程造假</p><p>　　產(chǎn)品生產(chǎn)過程越復(fù)雜，系統(tǒng)造假的難度越大。因?yàn)樵旒贂?huì)涉及到更多的部門和人員，更多的業(yè)務(wù)單據(jù)，更多生產(chǎn)要素的匹配，而九好集團(tuán)后勤托管服務(wù)平臺(tái)的業(yè)務(wù)流程較為簡(jiǎn)單，在平臺(tái)上的實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目的業(yè)務(wù)流程如下：</p><p>　　圖3.1九好集團(tuán)業(yè)務(wù)流程</p><p>　　九好集團(tuán)

93、先通過電話溝通、實(shí)地拜訪等方式與客戶進(jìn)行溝通，發(fā)掘出有合作意向的客戶完成項(xiàng)目立項(xiàng)，隨后進(jìn)行客戶調(diào)研，在了解客戶的需求之后在九好集團(tuán)的合作供應(yīng)商之間進(jìn)行篩選并出具后勤托管的方案，在若干方案中挑選出最優(yōu)的方案后簽訂合同，完成整個(gè)項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)。</p><p>　　從整個(gè)業(yè)務(wù)流程可以看到，所有的活動(dòng)項(xiàng)目都是經(jīng)九好集團(tuán)內(nèi)部完成的，從一開始的客戶發(fā)掘項(xiàng)目立項(xiàng)到最終的合同簽訂，企業(yè)提供的都是服務(wù)性質(zhì)的活動(dòng)，不存在原材料的采購(gòu)、

94、廠房及生產(chǎn)設(shè)備的購(gòu)置，前期做了多少工作這些都不重要，只要供應(yīng)商和客戶在九好集團(tuán)的平臺(tái)上簽訂了合同，就實(shí)現(xiàn)了整個(gè)業(yè)務(wù)流程。由于整個(gè)過程中九好集團(tuán)不參與實(shí)際產(chǎn)品的提供，交易對(duì)象是無形的，因而難以驗(yàn)證真假，也就是說在業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)上，只要對(duì)合同進(jìn)行造假就足夠了，完全不需要復(fù)雜生產(chǎn)環(huán)節(jié)的配合。</p><p>　　另外，九好集團(tuán)的業(yè)務(wù)的實(shí)現(xiàn)建立在已簽訂的合同的基礎(chǔ)之上，對(duì)收入的確認(rèn)則是依賴于合同金額的完工的百分比。在基于完工百

95、分比法下的收入確認(rèn)條件下，九好集團(tuán)作為托管方，對(duì)業(yè)務(wù)操縱的權(quán)力較大。公司通過內(nèi)部進(jìn)度造假，或串通供應(yīng)商虛增項(xiàng)目進(jìn)度，再根據(jù)成本進(jìn)度確認(rèn)完工百分比，就可以輕松的提前確認(rèn)業(yè)務(wù)收入和毛利。</p><p>　　3.5.2財(cái)務(wù)流程造假</p><p>　　財(cái)務(wù)流程的匹配，包括兩個(gè)方面，一方面是根據(jù)“舞弊的會(huì)計(jì)恒等式”，造假產(chǎn)生的資產(chǎn)、收入、成本管理、費(fèi)用等會(huì)計(jì)要素之間要保持平衡;另一方面是虛構(gòu)交易

96、經(jīng)常需要有虛構(gòu)的現(xiàn)金流進(jìn)行匹配。</p><p>　　由于三大財(cái)務(wù)報(bào)表之間存在著勾稽關(guān)系，九好集團(tuán)為了實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表及現(xiàn)金流量表的平衡采取了很多手段。</p><p>　　利潤(rùn)表方面，九好集團(tuán)虛構(gòu)了大量業(yè)務(wù)收入。由于平臺(tái)類企業(yè)的收入和成本沒有配比關(guān)系，企業(yè)除了對(duì)平臺(tái)的維護(hù)費(fèi)及員工的應(yīng)付職工薪酬外，其他的成本幾乎沒有，虛構(gòu)了業(yè)務(wù)收入甚至不需要配比成本，可以直接增加在利潤(rùn)表上確認(rèn)收入和

97、利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)表的平衡，九好集團(tuán)通過這種方式在2013至2015三年間虛構(gòu)了服務(wù)費(fèi)收入約2.6億余元。</p><p>　　資產(chǎn)負(fù)債表方面，為了掩飾利潤(rùn)表中虛構(gòu)的業(yè)務(wù)收入，九好集團(tuán)不得不從外部借款但不將借款入賬的方式來掩蓋資金的空缺。九好集團(tuán)作為債務(wù)人用借來的資金通過為債權(quán)人進(jìn)行擔(dān)保，將承兌匯票進(jìn)行貼現(xiàn)后直接歸還債權(quán)人，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表的平衡。</p><p>　　現(xiàn)金流量表方面，由于九好

98、集團(tuán)虛構(gòu)的是貨幣資金，因此也實(shí)現(xiàn)了虛構(gòu)的現(xiàn)金流項(xiàng)目。</p><p>　　綜上，九好集團(tuán)利用平臺(tái)類企業(yè)業(yè)務(wù)流程的易偽造性完成對(duì)利潤(rùn)的虛增，同時(shí)由于平臺(tái)企業(yè)存貨及固定資產(chǎn)科目的缺乏，只能利用貨幣資金科目實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的虛增，完成整個(gè)財(cái)務(wù)流程的造假。</p><p>　　3.6九好集團(tuán)舞弊行為識(shí)別</p><p>　　平臺(tái)類企業(yè)雖然在特征上與生產(chǎn)型企業(yè)有很大的不同，但財(cái)務(wù)舞弊

99、行為并非不可識(shí)別。舞弊行為不會(huì)跳出財(cái)務(wù)舞弊的理論框架，可以根據(jù)一定的方法進(jìn)行識(shí)別。</p><p>　?。?）結(jié)合行業(yè)情況進(jìn)行對(duì)比</p><p>　　首先，平臺(tái)公司業(yè)務(wù)受行業(yè)的影響大，因此將其財(cái)務(wù)表現(xiàn)與同行業(yè)內(nèi)的情況進(jìn)行對(duì)比可以在一定程度上反映是否脫離實(shí)際，判斷是否有舞弊行為。對(duì)此，我選用了財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別理論中盈利能力比率進(jìn)行識(shí)別，計(jì)算結(jié)果如下：</p><p>　

100、　表3.1九好集團(tuán)2013-2015盈利能力財(cái)務(wù)比率</p><p>　　在所有指標(biāo)中，讓人最為關(guān)注的是九好集團(tuán)的快速增長(zhǎng)的超高毛利率，從2013年的不到50%發(fā)展到了2015的88.85%，毛利率的飆升直接導(dǎo)致了公司利潤(rùn)的增長(zhǎng)。關(guān)于這一點(diǎn)，深交所也曾發(fā)文關(guān)注過九好集團(tuán)毛利率過高的問題，得到的答復(fù)是公司的業(yè)務(wù)模式比較新，平臺(tái)業(yè)務(wù)的毛利率都在90%以上，這才導(dǎo)致了公司的整體毛利率較高。九好集團(tuán)一直向外界宣傳和強(qiáng)調(diào)由

101、其在業(yè)內(nèi)首創(chuàng)的“后勤+互聯(lián)網(wǎng)”業(yè)務(wù)模式，在這種模式的運(yùn)營(yíng)下，幾乎沒有多少運(yùn)營(yíng)成本，因此利潤(rùn)很高。</p><p>　　毛利率反映了公司從主要產(chǎn)品業(yè)務(wù)中扣除基本產(chǎn)品成本之后獲利多少的能力，然而九好集團(tuán)的業(yè)務(wù)模式真的能導(dǎo)致這么高的毛利率嗎？我希望選取一家可比公司進(jìn)行對(duì)比，但由于后勤托管行業(yè)是一個(gè)新興行業(yè)，暫時(shí)沒有找到同行業(yè)內(nèi)的公司可以進(jìn)行對(duì)比，因此選取了攜程這個(gè)同樣是“后勤+互聯(lián)網(wǎng)”概念運(yùn)營(yíng)的公司，可以得到以下的數(shù)據(jù)

102、：</p><p>　　表3.2攜程2013-2015盈利能力財(cái)務(wù)比率</p><p>　　圖3.2九好與攜程毛利率趨勢(shì)圖</p><p>　　從圖表中可以看出，九好的毛利率呈直線上升趨勢(shì)，在2015年這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)，甚至超過了攜程的毛利率，盈利能力比平臺(tái)業(yè)務(wù)已經(jīng)趨向成熟的攜程還要強(qiáng)，這就顯得這里的毛利率指標(biāo)比較不現(xiàn)實(shí)。</p><p>　　銷

103、售凈利率反映在扣除制造費(fèi)用、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用等各種費(fèi)用之后，企業(yè)能從主營(yíng)業(yè)務(wù)中獲利多少的能力，銷售凈利率與毛利率也存在著同樣指標(biāo)過高的問題，進(jìn)而導(dǎo)致較高的凈資產(chǎn)報(bào)酬率。</p><p>　?。?）關(guān)注流動(dòng)資產(chǎn)變動(dòng)情況</p><p>　　其次，由于該類型企業(yè)不參與有型商品的生產(chǎn)，因此在固定資產(chǎn)、在建工程等非流動(dòng)資產(chǎn)甚至是存貨這種流動(dòng)資產(chǎn)方面的造假范圍非常有限，造假的重點(diǎn)很可能放在除存貨外

104、的流動(dòng)資產(chǎn)如應(yīng)收款、貨幣資金類的科目或是屬于非流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的無形資產(chǎn)類的科目。</p><p>　　在本案例中，通過比較應(yīng)收賬款與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比率可以發(fā)現(xiàn)應(yīng)收賬款與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)并不協(xié)同。</p><p>　　表3.3九好集團(tuán)2013-2015應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率比較</p><p>　　在財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別理論中，不少研究者指出在一般情況下企業(yè)的應(yīng)收

105、賬款會(huì)隨著主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)成比例地增長(zhǎng)，如果應(yīng)收賬款的增長(zhǎng)幅度不符合這個(gè)規(guī)律，企業(yè)很有可能有財(cái)務(wù)舞弊的行為，按照權(quán)責(zé)發(fā)生制的收入確認(rèn)原則，應(yīng)收賬款與營(yíng)業(yè)收入同步確認(rèn)，業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)的同時(shí)確認(rèn)應(yīng)收賬款和收入，其增長(zhǎng)比率應(yīng)該是一致的，而從表中的數(shù)據(jù)可以看到，應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率的大小，是值得注意的舞弊預(yù)警信號(hào)指標(biāo)。</p><p>　　另外，九好集團(tuán)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率也過低，根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算，九好集團(tuán)的應(yīng)