向量金融時(shí)間序列分形非線性協(xié)整研究.pdf

1、金融時(shí)間序列協(xié)整理論研究有著深刻的國際經(jīng)濟(jì)背景。隨著金融市場(chǎng)的全球化與復(fù)雜化，金融時(shí)間序列不斷表現(xiàn)出非平穩(wěn)性與分整性。金融理論也在不斷創(chuàng)新，傳統(tǒng)的計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型無法解決金融時(shí)間序列分形非線性的問題。協(xié)整理論體系是研究分整的基礎(chǔ)，協(xié)整概念描述了向量時(shí)間序列之間的長(zhǎng)期均衡關(guān)系，協(xié)整建模理論將數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法與計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)中動(dòng)態(tài)模型設(shè)定方法巧妙地結(jié)合，尋找發(fā)現(xiàn)未知數(shù)據(jù)生成的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)模型，使得金融時(shí)間序列建模更能反映金融時(shí)間序列的規(guī)律性。目前，線性協(xié)

2、整理論已初步形成比較完整的系統(tǒng)，而非線性協(xié)整領(lǐng)域有很多問題有待解決，尤其是變結(jié)構(gòu)非線性協(xié)整問題。同時(shí)協(xié)整領(lǐng)域向分整領(lǐng)域過度也是金融理論發(fā)展的自然延伸，分整領(lǐng)域興起的時(shí)間較短，分整系統(tǒng)的建模還不夠完善，目前主要集中在階數(shù)相同的序列以及線性協(xié)整領(lǐng)域，并不能真正解決序列的長(zhǎng)記憶性，或者只是解決了一些特殊的長(zhǎng)記憶問題。 本文在閱讀了大量的國內(nèi)外文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，總結(jié)了協(xié)整系統(tǒng)的基本理論，包括協(xié)整的概念、估計(jì)和檢驗(yàn)等問題，協(xié)整理論是研究非線性