金融時間序列的長記憶與分形協(xié)整關(guān)系研究.pdf

1、大量的實證表明：傳統(tǒng)的計量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型無法解決金融時間序列長記憶問題。本文在大量閱讀國內(nèi)外文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，總結(jié)了長記憶性的概念、建模、估計和檢驗以及在長記憶基礎(chǔ)上的長期均衡關(guān)系的估計、檢驗和性質(zhì)。 協(xié)整概念描述了向量時間序列之間的長期均衡關(guān)系。協(xié)整建模理論將傳統(tǒng)的數(shù)理統(tǒng)計方法與計量經(jīng)濟(jì)學(xué)中動態(tài)模型設(shè)定方法巧妙地結(jié)合，尋找發(fā)現(xiàn)未知數(shù)據(jù)生成的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)模型，使得金融時間序列建模更能反映金融時間序列的規(guī)律性。 目前人們對金融向量時間

2、序列協(xié)整的研究集中在整數(shù)階差分，而長記憶性時間序列的差分階數(shù)往往是分?jǐn)?shù)維的。對分?jǐn)?shù)差分的研究主要集中在階數(shù)相同向量金融時間序列中，并沒有解決金融時間序列的長記憶性或只解決了特殊的長記憶性的特征。本文針對金融時間序列的長記憶特征，提出了長記憶時間序列的分形協(xié)整，并對分形協(xié)整階數(shù)進(jìn)行了拓展，更能符合現(xiàn)實的金融時間序列建模，拓寬了協(xié)整的內(nèi)涵。進(jìn)而比較了協(xié)整和協(xié)同持續(xù)性之間的關(guān)系，得出了協(xié)整和協(xié)同持續(xù)性的相關(guān)關(guān)特征。同時將協(xié)整建模的技術(shù)和向量F