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1、經(jīng)典模型Black—Scholes模型是期權(quán)定價史上的重大突破，被實證一再證明是相對準(zhǔn)確的定價模型。本文利用Black—Scholes模型在歷史波動率和隱含波動率下對6支認(rèn)沽權(quán)證進(jìn)行定價，并由此分析出我國認(rèn)沽權(quán)證定價中存在的一些重要問題。本文通過實證分析發(fā)現(xiàn)認(rèn)沽權(quán)證的定價普遍存在與理論價格較大程度偏離的現(xiàn)象，過度投機和市場不完善導(dǎo)致市場價格普遍高于理論價格。另外，通過比較認(rèn)沽權(quán)證價格走勢變化，正股價格走勢和市場股指走勢變化之間的聯(lián)動關(guān)系
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