閾值協(xié)整及其對我國的應(yīng)用研究.pdf

1、宏觀經(jīng)濟(jì)中的時間序列數(shù)據(jù)大多數(shù)是單位根過程，標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)整理論和方法因而得到快速發(fā)展并成為現(xiàn)代時間序列經(jīng)濟(jì)研究的最常用方法。在標(biāo)準(zhǔn)協(xié)整框架下，協(xié)整向量刻畫了變量之間的長期均衡關(guān)系，誤差校正模型描述了協(xié)整變量的短期關(guān)系及其調(diào)節(jié)效應(yīng)，因此，協(xié)整向量和誤差校正模型相輔相成、互為補(bǔ)充，聯(lián)合描述了變量的長期關(guān)系和短期變化。Granger正是對這一理論所作的原創(chuàng)性貢獻(xiàn)而獲得2003年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎。但是，標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)整理論至少包含三個嚴(yán)格假定：第一，長期均

2、衡是線性的；第二，向長期均衡的調(diào)節(jié)是對稱的；第三，向長期均衡調(diào)節(jié)的速度是不變的。然而，現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)中變量之間的相互關(guān)系常常具有非線性特征，一旦使用標(biāo)準(zhǔn)協(xié)整方法分析具有非線性特征的經(jīng)濟(jì)變量之間的關(guān)系，得出的結(jié)論很可能是錯誤的。閾值協(xié)整正是針對上述標(biāo)準(zhǔn)協(xié)整理論的缺陷而進(jìn)行的擴(kuò)展，將非平穩(wěn)和非線性結(jié)合起來，研究實際經(jīng)濟(jì)問題中的非線性問題，因而，閾值協(xié)整理論得到西方學(xué)者的青睞并成為國際計量經(jīng)濟(jì)學(xué)的前沿?zé)狳c領(lǐng)域之一。 閾值協(xié)整的基本思想是在標(biāo)

3、準(zhǔn)協(xié)整框架下，引入TR(STR)模型去刻畫調(diào)節(jié)效應(yīng)或長期協(xié)整關(guān)系。但是，閾值協(xié)整是最近才產(chǎn)生的計量經(jīng)濟(jì)學(xué)前沿?zé)狳c領(lǐng)域，還有許多問題急待完善和發(fā)展。本文針對實際經(jīng)濟(jì)問題的需要，擴(kuò)展和改進(jìn)現(xiàn)有的非線性閾值協(xié)整方法，使之能夠更好地應(yīng)用于實際經(jīng)濟(jì)問題研究。本文的方法論貢獻(xiàn)主要體現(xiàn)在以下四個方面： （1）Kapetanios，Shin(2004)在ECM中使用指數(shù)函數(shù)為轉(zhuǎn)移函數(shù)刻畫非線性調(diào)節(jié)效應(yīng)，本文將轉(zhuǎn)移函數(shù)擴(kuò)展為未知，并設(shè)定檢驗閾值協(xié)

4、整和轉(zhuǎn)移函數(shù)形式的檢驗程序和構(gòu)造相應(yīng)的統(tǒng)計量。仿真結(jié)果顯示，本文的改進(jìn)有限樣本性質(zhì)很好。 （2）Hansen,Seo(2002)在閾值協(xié)整向量未知條件下，在ECM中使用TR模型刻畫非線性調(diào)節(jié)特征，因此，這種模型設(shè)定刻畫的調(diào)節(jié)效應(yīng)是急劇變化的，這與許多實際經(jīng)濟(jì)背景不一致。本文在協(xié)整向量和轉(zhuǎn)移函數(shù)未知條件下，使用STR模型描述非線性調(diào)節(jié)效應(yīng)，由此而刻畫的調(diào)節(jié)效應(yīng)是連續(xù)的。進(jìn)一步，本文構(gòu)造了相應(yīng)的檢驗程序和估計方法對這一擴(kuò)展模型進(jìn)行估

5、計和檢驗，仿真實驗顯示，本文的方法估計得到的參數(shù)具有一致性，構(gòu)造的統(tǒng)計量具有較好的有限樣本性質(zhì)。 （3）Choi，Saikkonen(2004)允許解釋變量內(nèi)生和隨機(jī)誤差項序列相關(guān)，研究在協(xié)整向量具有閾值效應(yīng)時，基于動態(tài)最小二乘估計量檢驗閾值協(xié)整的方法。進(jìn)一步，一旦檢驗結(jié)果表明協(xié)整向量具有非線性特征，Choi,Saikkonen(2005)提出使用動態(tài)非線性最小二乘估計量估計閾值協(xié)整向量，并進(jìn)而對動態(tài)非線性最小二乘估計量的殘差進(jìn)

6、行分塊，使用分塊殘差構(gòu)造統(tǒng)計量檢驗閾值協(xié)整。本文將上述基于動態(tài)非線性最小二乘估計量的一系列估計、檢驗方法擴(kuò)展為完全修正的最小二乘法。數(shù)學(xué)推導(dǎo)和仿真實驗表明動態(tài)非線性最小二乘估計量和完全修正的最小二乘估計量具有相同的極限分布，但在有限樣本下，完全修正的最小二乘估計量優(yōu)于動態(tài)非線性最小二乘估計量。 （4）本文將閾值協(xié)整擴(kuò)展至非平穩(wěn)的面板數(shù)據(jù)上，使用TR模型刻畫異質(zhì)面板協(xié)整向量，并基于Westerlund,Edgerton(2005)

7、的思想構(gòu)造檢驗面板閾值協(xié)整的統(tǒng)計量。本文的數(shù)學(xué)推導(dǎo)表明，面板閾值協(xié)整檢驗統(tǒng)計量的極限分布為正態(tài)分布，并不依賴未知參數(shù)，進(jìn)一步，仿真實驗發(fā)現(xiàn)，閾值面板協(xié)整統(tǒng)計量有較好的有限樣本性質(zhì)。 為對本文所介紹的方法提供較完整的應(yīng)用案例，本文首先分別對泰勒規(guī)則在我國貨幣政策中的應(yīng)用，我國菲利普斯曲線的機(jī)制轉(zhuǎn)移以及我國農(nóng)民醫(yī)療衛(wèi)生支出的影響因素三個問題進(jìn)行研究。其中，對泰勒規(guī)則的研究使用的是基于ECM調(diào)節(jié)效應(yīng)的閾值協(xié)整，對菲利普斯曲線研究使用的是

8、定義于協(xié)整向量的閾值協(xié)整方法，對農(nóng)民醫(yī)療衛(wèi)生支出的研究使用的是面板協(xié)整。最后，作為較完整的專題分析，本文使用閾值協(xié)整和面板數(shù)據(jù)機(jī)制轉(zhuǎn)移協(xié)整對我國城鄉(xiāng)收入差距與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系進(jìn)行研究。首先基于我國的城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)特征定義度量我國城鄉(xiāng)收入差距的泰爾指數(shù)，然后根據(jù)我國城鄉(xiāng)收入差距和經(jīng)濟(jì)增長的數(shù)據(jù)變化特征以及我國的實際經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型背景，分別設(shè)定能夠反映城鄉(xiāng)收入差距對經(jīng)濟(jì)增長的效應(yīng)因收入差距水平和經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的不同而有機(jī)制變化特征的面板協(xié)整模型