閾值協(xié)整及其對(duì)我國(guó)的應(yīng)用研究.pdf

1、宏觀經(jīng)濟(jì)中的時(shí)間序列數(shù)據(jù)大多數(shù)是單位根過(guò)程，標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)整理論和方法因而得到快速發(fā)展并成為現(xiàn)代時(shí)間序列經(jīng)濟(jì)研究的最常用方法。在標(biāo)準(zhǔn)協(xié)整框架下，協(xié)整向量刻畫了變量之間的長(zhǎng)期均衡關(guān)系，誤差校正模型描述了協(xié)整變量的短期關(guān)系及其調(diào)節(jié)效應(yīng)，因此，協(xié)整向量和誤差校正模型相輔相成、互為補(bǔ)充，聯(lián)合描述了變量的長(zhǎng)期關(guān)系和短期變化。Granger正是對(duì)這一理論所作的原創(chuàng)性貢獻(xiàn)而獲得2003年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。但是，標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)整理論至少包含三個(gè)嚴(yán)格假定：第一，長(zhǎng)期均

2、衡是線性的；第二，向長(zhǎng)期均衡的調(diào)節(jié)是對(duì)稱的；第三，向長(zhǎng)期均衡調(diào)節(jié)的速度是不變的。然而，現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中變量之間的相互關(guān)系常常具有非線性特征，一旦使用標(biāo)準(zhǔn)協(xié)整方法分析具有非線性特征的經(jīng)濟(jì)變量之間的關(guān)系，得出的結(jié)論很可能是錯(cuò)誤的。閾值協(xié)整正是針對(duì)上述標(biāo)準(zhǔn)協(xié)整理論的缺陷而進(jìn)行的擴(kuò)展，將非平穩(wěn)和非線性結(jié)合起來(lái)，研究實(shí)際經(jīng)濟(jì)問(wèn)題中的非線性問(wèn)題，因而，閾值協(xié)整理論得到西方學(xué)者的青睞并成為國(guó)際計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的前沿?zé)狳c(diǎn)領(lǐng)域之一。 閾值協(xié)整的基本思想是在標(biāo)

3、準(zhǔn)協(xié)整框架下，引入TR(STR)模型去刻畫調(diào)節(jié)效應(yīng)或長(zhǎng)期協(xié)整關(guān)系。但是，閾值協(xié)整是最近才產(chǎn)生的計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)前沿?zé)狳c(diǎn)領(lǐng)域，還有許多問(wèn)題急待完善和發(fā)展。本文針對(duì)實(shí)際經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的需要，擴(kuò)展和改進(jìn)現(xiàn)有的非線性閾值協(xié)整方法，使之能夠更好地應(yīng)用于實(shí)際經(jīng)濟(jì)問(wèn)題研究。本文的方法論貢獻(xiàn)主要體現(xiàn)在以下四個(gè)方面： （1）Kapetanios，Shin(2004)在ECM中使用指數(shù)函數(shù)為轉(zhuǎn)移函數(shù)刻畫非線性調(diào)節(jié)效應(yīng)，本文將轉(zhuǎn)移函數(shù)擴(kuò)展為未知，并設(shè)定檢驗(yàn)閾值協(xié)

4、整和轉(zhuǎn)移函數(shù)形式的檢驗(yàn)程序和構(gòu)造相應(yīng)的統(tǒng)計(jì)量。仿真結(jié)果顯示，本文的改進(jìn)有限樣本性質(zhì)很好。 （2）Hansen,Seo(2002)在閾值協(xié)整向量未知條件下，在ECM中使用TR模型刻畫非線性調(diào)節(jié)特征，因此，這種模型設(shè)定刻畫的調(diào)節(jié)效應(yīng)是急劇變化的，這與許多實(shí)際經(jīng)濟(jì)背景不一致。本文在協(xié)整向量和轉(zhuǎn)移函數(shù)未知條件下，使用STR模型描述非線性調(diào)節(jié)效應(yīng)，由此而刻畫的調(diào)節(jié)效應(yīng)是連續(xù)的。進(jìn)一步，本文構(gòu)造了相應(yīng)的檢驗(yàn)程序和估計(jì)方法對(duì)這一擴(kuò)展模型進(jìn)行估

5、計(jì)和檢驗(yàn)，仿真實(shí)驗(yàn)顯示，本文的方法估計(jì)得到的參數(shù)具有一致性，構(gòu)造的統(tǒng)計(jì)量具有較好的有限樣本性質(zhì)。 （3）Choi，Saikkonen(2004)允許解釋變量?jī)?nèi)生和隨機(jī)誤差項(xiàng)序列相關(guān)，研究在協(xié)整向量具有閾值效應(yīng)時(shí)，基于動(dòng)態(tài)最小二乘估計(jì)量檢驗(yàn)閾值協(xié)整的方法。進(jìn)一步，一旦檢驗(yàn)結(jié)果表明協(xié)整向量具有非線性特征，Choi,Saikkonen(2005)提出使用動(dòng)態(tài)非線性最小二乘估計(jì)量估計(jì)閾值協(xié)整向量，并進(jìn)而對(duì)動(dòng)態(tài)非線性最小二乘估計(jì)量的殘差進(jìn)

6、行分塊，使用分塊殘差構(gòu)造統(tǒng)計(jì)量檢驗(yàn)閾值協(xié)整。本文將上述基于動(dòng)態(tài)非線性最小二乘估計(jì)量的一系列估計(jì)、檢驗(yàn)方法擴(kuò)展為完全修正的最小二乘法。數(shù)學(xué)推導(dǎo)和仿真實(shí)驗(yàn)表明動(dòng)態(tài)非線性最小二乘估計(jì)量和完全修正的最小二乘估計(jì)量具有相同的極限分布，但在有限樣本下，完全修正的最小二乘估計(jì)量?jī)?yōu)于動(dòng)態(tài)非線性最小二乘估計(jì)量。 （4）本文將閾值協(xié)整擴(kuò)展至非平穩(wěn)的面板數(shù)據(jù)上，使用TR模型刻畫異質(zhì)面板協(xié)整向量，并基于Westerlund,Edgerton(2005)

7、的思想構(gòu)造檢驗(yàn)面板閾值協(xié)整的統(tǒng)計(jì)量。本文的數(shù)學(xué)推導(dǎo)表明，面板閾值協(xié)整檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的極限分布為正態(tài)分布，并不依賴未知參數(shù)，進(jìn)一步，仿真實(shí)驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，閾值面板協(xié)整統(tǒng)計(jì)量有較好的有限樣本性質(zhì)。 為對(duì)本文所介紹的方法提供較完整的應(yīng)用案例，本文首先分別對(duì)泰勒規(guī)則在我國(guó)貨幣政策中的應(yīng)用，我國(guó)菲利普斯曲線的機(jī)制轉(zhuǎn)移以及我國(guó)農(nóng)民醫(yī)療衛(wèi)生支出的影響因素三個(gè)問(wèn)題進(jìn)行研究。其中，對(duì)泰勒規(guī)則的研究使用的是基于ECM調(diào)節(jié)效應(yīng)的閾值協(xié)整，對(duì)菲利普斯曲線研究使用的是

8、定義于協(xié)整向量的閾值協(xié)整方法，對(duì)農(nóng)民醫(yī)療衛(wèi)生支出的研究使用的是面板協(xié)整。最后，作為較完整的專題分析，本文使用閾值協(xié)整和面板數(shù)據(jù)機(jī)制轉(zhuǎn)移協(xié)整對(duì)我國(guó)城鄉(xiāng)收入差距與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系進(jìn)行研究。首先基于我國(guó)的城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)特征定義度量我國(guó)城鄉(xiāng)收入差距的泰爾指數(shù)，然后根據(jù)我國(guó)城鄉(xiāng)收入差距和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的數(shù)據(jù)變化特征以及我國(guó)的實(shí)際經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型背景，分別設(shè)定能夠反映城鄉(xiāng)收入差距對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的效應(yīng)因收入差距水平和經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的不同而有機(jī)制變化特征的面板協(xié)整模型