XX公司房地產(chǎn)開發(fā)的投資組合研究.pdf

1、論文以現(xiàn)代投資組合理論為研究的理論基礎(chǔ),從風(fēng)險分散原理、系統(tǒng)風(fēng)險與非系統(tǒng)風(fēng)險概念出發(fā)對房地產(chǎn)投資的物業(yè)類型進(jìn)行了定性分析,了解了房地產(chǎn)類型及其風(fēng)險和影響因素,便于房地產(chǎn)開發(fā)商或?qū)I(yè)人員分析投資的收益和風(fēng)險。對Markowitz現(xiàn)代投資組合選擇模型進(jìn)行分析,提出Markowitz投資組合模型在房地產(chǎn)應(yīng)用上的局限性,并對其進(jìn)行改進(jìn)后形成房地產(chǎn)投資組合模型,再根據(jù)房地產(chǎn)自身特點將由Markowitz改進(jìn)的房地產(chǎn)投資組合模型進(jìn)一步推廣,運用模糊

2、數(shù)學(xué)、數(shù)據(jù)平滑、主觀概率等方法建立投資者期望收益下的風(fēng)險最小投資組合數(shù)學(xué)模型。給出了房地產(chǎn)投資組合進(jìn)行房地產(chǎn)項目選擇的判斷公式和收益率風(fēng)險系數(shù)。把SWOT分析法和專家調(diào)查法結(jié)合起來,依據(jù)對房地產(chǎn)投資類型的分析對擬投資項目進(jìn)行預(yù)測,論證了在多項目房地產(chǎn)投資中,如何選取最優(yōu)的投資組合和最優(yōu)的投資比例進(jìn)行投資,達(dá)到規(guī)避風(fēng)險且獲得理想經(jīng)濟(jì)收益目的。實踐證明了收益率風(fēng)險系數(shù)與模糊投資組合模型相結(jié)合,是一種有效的量化方法。它可以為房地產(chǎn)開發(fā)商在多項