地方國庫現(xiàn)金管理研究與運(yùn)作構(gòu)想.pdf

1、國庫現(xiàn)金管理是指以有效的方式利用國庫現(xiàn)金和易變現(xiàn)資源，優(yōu)化政府財(cái)務(wù)狀況，提高資金使用效益，在確保國庫現(xiàn)金支出需要的前提下，實(shí)現(xiàn)國庫閑置現(xiàn)金余額最小化、現(xiàn)金運(yùn)用收益最大化的一系列國庫資金管理活動(dòng)的總稱。國庫現(xiàn)金管理是現(xiàn)代財(cái)政國庫管理體系的重要組成部分。國庫現(xiàn)金管理的對(duì)象主要包括庫存現(xiàn)金、活期存款和與現(xiàn)金等價(jià)的短期金融資產(chǎn)。通過實(shí)行國庫現(xiàn)金管理，可以減少閑置現(xiàn)金與彌合資金缺口，最大限度提高國庫庫存資金使用效率，促進(jìn)金融市場(chǎng)創(chuàng)新，沖抵財(cái)政政策

2、對(duì)貨幣政策的“擠出效應(yīng)”，健全兩者之間的協(xié)調(diào)機(jī)制，提高中央政府的宏觀調(diào)控能力，使社會(huì)經(jīng)濟(jì)沿著健康穩(wěn)定的良性軌道發(fā)展。在西方市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家，均建立了較為完善的國庫現(xiàn)金管理制度，對(duì)降低國庫成本，提高國庫運(yùn)作效率起到了積極作用。我國國庫現(xiàn)金管理的研究和實(shí)踐起步較晚，但近年來隨著財(cái)政國庫管理體制改革的不斷深化，財(cái)政國庫集中支付程度的日益提高，研究如何發(fā)展適應(yīng)我國國情的國庫現(xiàn)金管理，已成為建設(shè)有中國特色的公共財(cái)政框架和深化財(cái)政體制改革的重要課題

3、。2006年出臺(tái)的《中央國庫現(xiàn)金管理暫時(shí)辦法》拉開了我國國庫現(xiàn)金管理的帷幕。目前，中央國庫現(xiàn)金管理已按照安全性、流動(dòng)性、收益性的原則，以熨平國庫現(xiàn)金流波動(dòng)、保持國庫現(xiàn)金余額最小化而投資收益最大化為目標(biāo)，通過國債回購和商業(yè)銀行定期存款方式有序開展。最近兩年，對(duì)地方國庫現(xiàn)金管理的研究和探索，隨著中央國庫現(xiàn)金管理的正式啟動(dòng)，已經(jīng)作為與地方財(cái)政國庫管理制度改革和國庫業(yè)務(wù)發(fā)展相適應(yīng)的新思路和新路徑，成為備受矚目的熱點(diǎn)課題。目前，部分經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)已

4、經(jīng)開始嘗試地方國庫現(xiàn)金管理的運(yùn)作，各級(jí)地方政府也對(duì)實(shí)施地方國庫現(xiàn)金管理表現(xiàn)出濃厚的興趣和積極的態(tài)度。本文以國庫現(xiàn)金管理理論為指導(dǎo)，結(jié)合本地區(qū)的財(cái)政國庫管理體制改革和財(cái)政資金運(yùn)行的現(xiàn)實(shí)狀況，探討在現(xiàn)階段開展地方國庫現(xiàn)金管理的必要性、可行性、基本原則、資金運(yùn)作模式選擇等方面的問題，分析了在實(shí)施地方國庫現(xiàn)金管理中會(huì)面臨的問題及應(yīng)對(duì)措施等。本文作者立足于央行經(jīng)理國庫的現(xiàn)實(shí)考慮，從國庫業(yè)務(wù)的發(fā)展需求出發(fā)，積極探索地方國庫現(xiàn)金管理的可行性路徑，力求

5、為地方國庫現(xiàn)金管理的實(shí)踐提供一點(diǎn)參考。 本文總體上分為兩部分，第一部分介紹了國庫現(xiàn)金管理的基礎(chǔ)理論。包括國庫的概念、職能，國庫管理的概念、國庫管理制度主要模式及特點(diǎn)，國庫現(xiàn)金管理的概念、意義，現(xiàn)金管理的主要內(nèi)容，以及操作模式，對(duì)我國國庫管理制度和國庫現(xiàn)金管理現(xiàn)狀的分析等內(nèi)容。傳統(tǒng)的“國庫”是辦理預(yù)算收入的收納、劃分、留解和庫款支撥的專門機(jī)構(gòu)，其職能是辦理國家財(cái)政資金的收、支、存?，F(xiàn)代意義的“國庫”代表的是一系列公共財(cái)政管理職能的

6、集合，其核心職能是財(cái)政管理職能。國庫管理體制有獨(dú)立金庫制、委托金庫制、存款制等三種基本模式，我國現(xiàn)行的國庫管理體制是委托金庫制。國庫管理體制按預(yù)算收支的組織形式分為分散收付制度和集中收付制度兩種基本類型。現(xiàn)代的國庫管理制度是以單一賬戶為基礎(chǔ)，資金繳撥以國庫集中收付為主要方式的財(cái)政資金管理模式。國庫現(xiàn)金管理的主要內(nèi)容包括：管理國庫單一賬戶；控制國庫現(xiàn)金余額；國庫現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)和控制等。國庫現(xiàn)金的管理的模式一般有三種，國際上通行的是以英、美兩

7、國為代表的現(xiàn)金管理模式——建立國庫單一賬戶體系和國庫集中收付制度，在科學(xué)嚴(yán)格的預(yù)算管理制度和完善國庫現(xiàn)金的風(fēng)險(xiǎn)控制制度下，對(duì)國庫現(xiàn)金實(shí)施市場(chǎng)化運(yùn)作模式。我國現(xiàn)行的國庫管理體制存在的主要問題：一是各地國庫機(jī)構(gòu)設(shè)置不規(guī)范；二是國庫具體管理者不考慮財(cái)政資金的成本與效率，財(cái)政資金使用低效率；三是預(yù)算單位多重設(shè)立賬戶，財(cái)政資金分散收付，無法實(shí)施有效管理和全面監(jiān)督；四是國庫的監(jiān)督職能無法有效發(fā)揮。為改變傳統(tǒng)體制的弊端，我國目前正在實(shí)施財(cái)政國庫管理制

8、度的改革和國庫現(xiàn)金管理的探索。 文章的第二部分是全文的重點(diǎn)，著重分析討論在現(xiàn)階段開展地方國庫現(xiàn)金管理的必要性、可行性、基本原則和實(shí)施目標(biāo)，以及開展地方國庫現(xiàn)金管理相應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)建設(shè)、國庫現(xiàn)金流的分析預(yù)測(cè)、財(cái)政資金運(yùn)作模式的選擇等基本框架問題，最后提出在現(xiàn)階段開展地方國庫現(xiàn)金管理可能存在的關(guān)鍵性問題，以及相應(yīng)的對(duì)策。開展地方國庫現(xiàn)金管理是強(qiáng)化地方財(cái)政資金管理的要求；是地方公共財(cái)政體制建設(shè)的要求；是深化財(cái)政管理制度改革的客觀要求；是

9、財(cái)政政策與貨幣政策的協(xié)調(diào)一致的現(xiàn)實(shí)要求。財(cái)政國庫管理體制改革和中央國庫現(xiàn)金管理辦法的出臺(tái)，大規(guī)模的國庫庫存現(xiàn)金和逐步成熟、完善的金融市場(chǎng)體系，為地方國庫現(xiàn)金管理創(chuàng)造了有利條件和實(shí)施依據(jù)。在現(xiàn)階段開展地方國庫現(xiàn)金管理，應(yīng)按照安全性、流動(dòng)性和收益性相統(tǒng)一的原則，從易到難，穩(wěn)妥有序地開展。堅(jiān)持因地制宜，量力而行、審慎實(shí)施等原則，在確保地方財(cái)政國庫支付需要的前提下，實(shí)現(xiàn)國庫現(xiàn)金余額最小化，而投資收益最大化。開展地方國庫現(xiàn)金管理，應(yīng)組建相應(yīng)的組織

10、領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，建立高效的溝通協(xié)調(diào)機(jī)制，合理劃分權(quán)責(zé)。在對(duì)國庫資金運(yùn)行數(shù)據(jù)全面分析的基礎(chǔ)上準(zhǔn)確預(yù)測(cè)國庫最佳現(xiàn)金持有量，選擇商業(yè)銀行定期存款和上存中央國庫等近期可行的操作模式進(jìn)行地方國庫現(xiàn)金管理的運(yùn)作，從長遠(yuǎn)來看，地方國庫資金可直接進(jìn)入貨幣市場(chǎng)，進(jìn)行短期投資，發(fā)行短期融資債券、同業(yè)拆借和國債回購等?，F(xiàn)階段開展地方國庫現(xiàn)金管理主要存在國庫資金盈利性與公共財(cái)政非盈利性之間、現(xiàn)行國庫管理法律制度與財(cái)稅、金融體制改革要求之間、實(shí)行國庫集中收付改革與部門