我國國庫現(xiàn)金管理初探.pdf

1、近年來，隨著財政收入的增長以及國庫集中收付管理制度改革的推進，我國財政國庫現(xiàn)金余額也日益龐大。而目前管理的現(xiàn)狀是該部分資金絕大部分僅限于銀行活期存款，如何提高該部分資金的使用效益及保值增值，是當前值得研究的一個重要課題。 本文首先從我國國庫現(xiàn)金余額較高并持續(xù)增長的現(xiàn)狀出發(fā)，指出庫底資金余額較高帶來的弊端，得出我國開展國庫現(xiàn)金管理是深化財政國庫管理制度改革、提高閑置庫存資金使用效益、降低政府債務負擔和加強財政政策與貨幣政策協(xié)調(diào)配合

2、的必然要求。接著從我國傳統(tǒng)國庫收付管理情況出發(fā)，結(jié)合近年來國庫集中收付管理制度改革成效，并學習發(fā)達國家國庫現(xiàn)金管理的實踐經(jīng)驗，得出深化國庫集中收付管理制度改革、建立國庫單一賬戶體系是開展國庫現(xiàn)金管理工作的前提條件。然后借鑒企業(yè)現(xiàn)金管理模型，通過對我國某市本級庫底資金月度變化、財政預算支出月度變化的分析，計算得出某市本級月度庫底資金最佳持有量。 本文還對我國國庫現(xiàn)金運作方式進行探索。首先從美國橘縣財政破產(chǎn)案和發(fā)達國家國庫現(xiàn)金管理實

3、踐出發(fā)，結(jié)合我國的實際情況及國庫現(xiàn)金管理運作的原則，得出適合貨幣市場操作的結(jié)論。緊接著從某市本級國庫現(xiàn)金余額變化情況出發(fā)，對某市國庫現(xiàn)金管理的具體操作方式進行探析，得出現(xiàn)階段以商業(yè)銀行定期存款、提前償債和摯付財政專項支出為主要運作方式，待積累經(jīng)驗和我國短期債券市場得到發(fā)展后，可嘗試購買國債、債券回購和銀行同業(yè)拆借操作。 本文注重理論聯(lián)系實踐，選取一個副省級城市對地方國庫現(xiàn)金管理中的兩個關(guān)鍵部分--國庫現(xiàn)金持有量和運作方式進行實證