逆向思維法在證券投資中的妙用

1、<p>　　逆向思維法在證券投資中的妙用</p><p>　　股市有太多的機(jī)會(huì)，無(wú)論是在牛市還是熊市。只不過(guò)由于投資者的思維方式和行為模式不同直接導(dǎo)致了投資過(guò)程和結(jié)果的截然不同罷了。譬如，利用逆向思維法進(jìn)行投資決策和實(shí)際操作就是一種行之有效的投資方法。</p><p>　　所謂逆向思維也叫求異思維，它是對(duì)司空見慣的似乎已成定論的事物或觀點(diǎn)反過(guò)來(lái)思考的一種思維方式。換言之，當(dāng)大家都

2、朝著一個(gè)固定的思維方向思考問(wèn)題時(shí)，而你卻獨(dú)自朝相反的方向思索，這樣的思維方式就叫逆向思維。</p><p>　　逆向思維法在日常生活中不見得處處有效、時(shí)時(shí)見靈，但在證券投資中卻時(shí)常管用，有時(shí)還發(fā)揮著意想不到的獨(dú)特作用。</p><p>　　長(zhǎng)江證券因增發(fā)前遭遇“砸盤門”事件成了近期市場(chǎng)各方關(guān)注的焦點(diǎn)之一。其實(shí)，長(zhǎng)江證券之所以引發(fā)投資者廣泛關(guān)注，除了事件本身外，還包括投資者思維和操作方式：正

3、向還是逆向，這也在一定程度上決定著投資操作的最終成敗。</p><p>　　從長(zhǎng)江證券“砸盤門”事件發(fā)生起至增發(fā)結(jié)束復(fù)牌后，圍繞是否參與增發(fā)以及日后買賣操作，按照思維方式劃分大體可分為兩類投資者：</p><p>　　一是正向思維者——按照已成定論的事物或觀點(diǎn)思考問(wèn)題。增發(fā)價(jià)12.67元的長(zhǎng)江證券由于遭遇“砸盤門”事件，增發(fā)前的收盤價(jià)被打低至12元。正向思維的投資者首先想到的是：與其以12

4、.67元的價(jià)格參與增發(fā)不如以12元的價(jià)格直接從二級(jí)市場(chǎng)買入，正向思維的結(jié)果是放棄申購(gòu)。</p><p>　　那么，正向思維者的如意算盤能否實(shí)現(xiàn)呢？3月9日，長(zhǎng)江證券復(fù)牌后，先是大幅高開后又封于漲停，最終以漲停價(jià)13.20元報(bào)收。此時(shí)，正向思維投資者的想法是：既然巨量封于漲停，說(shuō)明投資者看好長(zhǎng)江證券，認(rèn)為該股存在短線機(jī)會(huì)。正向思維的結(jié)果是：想介入長(zhǎng)江證券的投資者根本無(wú)法以12元的低價(jià)從二級(jí)市場(chǎng)買入，卻只能以13.2

5、0元漲停價(jià)追入長(zhǎng)江證券。</p><p>　　二是逆向思維者——反其道而思之，即按照思維對(duì)立面的方向思考問(wèn)題：既然多數(shù)人不看好長(zhǎng)江證券，不參與增發(fā)申購(gòu)，于是反以12.67元的價(jià)格參與增發(fā)；3月9日長(zhǎng)江證券復(fù)牌漲停后，同樣進(jìn)行逆向思維，在眾人紛紛看好、搶購(gòu)之時(shí)反而保持淡定，不僅不追漲反而以13.20元漲停價(jià)果斷賣出。</p><p>　　兩種不同思維方式主導(dǎo)下的操作結(jié)果大相徑庭：正向思維的投

6、資者13.20元買入，至3月11日收盤(12.66元)，浮虧(區(qū)間跌幅)已達(dá)-4.09％；逆向思維的投資者12.67元買入，翌日漲停時(shí)賣出(13.20元)，獲利(區(qū)間漲幅)高達(dá)4.18％。</p><p>　　“一正一逆”思維、不同方向操作，最終收益相差8.27個(gè)百分點(diǎn)。</p><p>　　投資實(shí)踐表明，逆向思維方式是投資者在多數(shù)人虧損的資本市場(chǎng)里成功勝出的重要法寶。這種思維方式主要包含

7、兩方面內(nèi)容：一是“逆指調(diào)倉(cāng)”。即：投資者在操作時(shí)要逆指數(shù)漲跌調(diào)整倉(cāng)位，指數(shù)越漲越要減倉(cāng)，做到指數(shù)越高倉(cāng)位越輕；指數(shù)越跌越要加倉(cāng)，做到指數(shù)越低倉(cāng)位越重。</p><p>　　譬如，某投資者以指數(shù)2700點(diǎn)作為中軸并確定該點(diǎn)位的倉(cāng)位控制比例為50％，接下來(lái)的操作方式為：指數(shù)每上漲(下跌)100點(diǎn)，對(duì)應(yīng)減少(增加)一成倉(cāng)位，以此類推。即，當(dāng)指數(shù)漲至2800點(diǎn)時(shí)倉(cāng)位由原來(lái)的5成降至4成，2900點(diǎn)降至3成，3000點(diǎn)降至

8、兩成，3100點(diǎn)降至1成、3200點(diǎn)空倉(cāng)；當(dāng)指數(shù)跌至2600點(diǎn)時(shí)倉(cāng)位增加到6成，2500點(diǎn)增加到7成，2400點(diǎn)增加至8成，2300點(diǎn)增加至9成，2200點(diǎn)增加至滿倉(cāng)。</p><p>　　二是“逆價(jià)買賣”。在控制好倉(cāng)位基礎(chǔ)上，再用逆向思維方式選擇買賣的品種，原則上要做到“不買熱門買冷門，不賣冷門賣熱門”；“不買利好買利空，不賣利空賣利好”；“不買上漲買下跌，不賣下跌賣上漲”，按照與多數(shù)人相反的思維方式選擇品種、

9、買賣股票、進(jìn)出操作。</p><p>　　在采用上述兩種方法進(jìn)行“逆向操作”時(shí)還須注意以下三點(diǎn)：</p><p>　　——方向是寶。逆向思維法比較適用于一輪明顯的上漲或下跌行情的中段及震蕩階段。行情的兩端——起漲階段和行情末端宜慎用。其中，在確定行情中軸時(shí)要盡可能做到合理、適度，如果中軸設(shè)定得過(guò)高或過(guò)低都將不利于實(shí)際操作還會(huì)影響到投資收益。如中軸設(shè)定得過(guò)高，就會(huì)在大盤和個(gè)股上漲時(shí)錯(cuò)失減倉(cāng)機(jī)

10、會(huì)，展開調(diào)整時(shí)造成較大損失；如中軸設(shè)定得過(guò)低，就會(huì)在大盤和個(gè)股下跌中失去低吸機(jī)會(huì)，上漲時(shí)難以取得好的投資回報(bào)。</p><p>　　——簡(jiǎn)單是金。根據(jù)逆向思維法買入后，若股票出現(xiàn)上漲，投資者唯一要做的不是加倉(cāng)而是高拋，若股票下跌則應(yīng)低吸而不是止損；賣出后，若股票出現(xiàn)上漲，不僅不追高而且不后悔之前的過(guò)早賣出，賬戶里若還有股票可賣則應(yīng)繼續(xù)高拋，直至賣完為止(長(zhǎng)線倉(cāng)位除外)。若股票出現(xiàn)下跌，不僅不殺跌而且不懼怕之后仍有

11、可能展開的調(diào)整逢低適量買入，直至子彈(資金)用完或達(dá)到建倉(cāng)上限時(shí)為止。</p><p>　　——平淡是真。要想在股市取得投資成功，離不開好的投資心態(tài)。采取逆向思維法操作時(shí)，投資者不要指望每次通過(guò)逆向思維法操作都正確無(wú)誤，一旦做反則需要保持理性和平和。一方面，對(duì)之前所做的操作要充滿信心，這也是在之后的操作中做到越漲越賣、越跌越買的重要前提；另一方面，操作時(shí)要做好兩手準(zhǔn)備，既要有漲的心理預(yù)期又要有跌的思想準(zhǔn)備。所有這