2023年全國(guó)碩士研究生考試考研英語(yǔ)一試題真題(含答案詳解+作文范文)_第1頁(yè)
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文檔簡(jiǎn)介

1、<p>  股權(quán)信托登記制度研究</p><p>  摘要:近年來(lái),伴隨公司制度的深化,投資形式趨向多樣化,隱名投資問(wèn)題受到關(guān)注,學(xué)界理論界對(duì)此觀點(diǎn)不一。本文認(rèn)為通過(guò)引入股權(quán)信托制度,可以有效解決隱名投資引發(fā)的糾紛,但是股權(quán)信托制度的推行必然需要登記制度的配套支持,在信托登記的基礎(chǔ)上建立健全股權(quán)信托登記。 </p><p>  關(guān)鍵字:隱名投資;股權(quán)信托;信托登記。 </p

2、><p>  信托制度源自英美法系國(guó)家,是一種適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展而產(chǎn)生的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移和財(cái)產(chǎn)管理制度。信托以資產(chǎn)為基礎(chǔ),以信用為紐帶,以權(quán)利主體與利益主體相分離為特點(diǎn),是一種財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移及管理的巧妙設(shè)計(jì),具有風(fēng)險(xiǎn)隔離、權(quán)益重置的功能以及高度靈活性的運(yùn)作空間,特別是信托制度是諸多財(cái)產(chǎn)制度中唯一可以連接和溝通資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)的制度。在財(cái)產(chǎn)管理、資金融通、投資理財(cái)和社會(huì)公益等諸多方面反映出優(yōu)勢(shì),成為現(xiàn)代金融業(yè)的重要支柱之一

3、。 </p><p>  一、股權(quán)信托與隱名投資。 </p><p>  我國(guó)信托制度目前處于起步階段。改革開(kāi)放以來(lái),一方面,隨著社會(huì)財(cái)富和分配制度的改革,部分個(gè)人或單位的資產(chǎn)急劇增加,迫切需要予以安全、保值、增值的管理和運(yùn)用,隱名投資正是現(xiàn)象之一,它為大量資金尋找出口,并且滿足市場(chǎng)主體獲取利益而又因各種原因不愿顯示其身份或不參與公司經(jīng)營(yíng)的需要,進(jìn)而減少借用他人名義等產(chǎn)生的糾紛。 <

4、/p><p>  廣義上的隱名投資指全部或部分隱名的投資主體從事經(jīng)營(yíng)實(shí)體的現(xiàn)象,投資的對(duì)象是公司、合伙或其他經(jīng)濟(jì)組織,甚至可以是個(gè)人獨(dú)資企業(yè)。狹義上的隱名出資僅指投資于公司的情形,即指一方(隱名投資人)實(shí)際認(rèn)購(gòu)出資,但公司的章程、股東名冊(cè)或其他工商登記材料記載的投資人卻為他人(顯名投資人)的法律現(xiàn)象。我國(guó)公司法中對(duì)于出資制度的規(guī)定經(jīng)歷了一個(gè)逐步完善的過(guò)程,但關(guān)于公司中隱名出資的法律規(guī)定,幾乎是一片空白?,F(xiàn)行公司法中關(guān)

5、于出資方面的法律規(guī)定幾乎都是以顯名為出發(fā)點(diǎn)的,只有在“實(shí)際控制人”這一法律概念上,體現(xiàn)了隱名出資。經(jīng)濟(jì)制度的研究,意義在于解決經(jīng)濟(jì)生活中出現(xiàn)的問(wèn)題。近年來(lái),隱名股東問(wèn)題頻見(jiàn)于各地法院判例中,實(shí)務(wù)界和學(xué)界看法不一、爭(zhēng)論不休。隨著人們對(duì)股東權(quán)利保護(hù)的日益重視,迫切需要尋找相關(guān)法律規(guī)定或引進(jìn)新的制度作為審判的依據(jù),而股權(quán)信托恰恰提供了一種新的制度模式。 </p><p>  在股權(quán)管理信托中,委托人將股權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人進(jìn)

6、行管理和處分。受托人以股東身份代理委托人對(duì)股權(quán)投資企業(yè)行使認(rèn)股權(quán)、配股權(quán)等權(quán)利;向受益人支付取得的股權(quán)收益。將股權(quán)信托引入到隱名投資中,隱名投資者可以在設(shè)立股權(quán)管理信托后,股權(quán)轉(zhuǎn)移給了受托人,委托人不再在公開(kāi)資料上出現(xiàn),但是其通過(guò)信托合同,在表決權(quán)和處分權(quán)方面對(duì)受托人和公司進(jìn)行不同程度的控制。此時(shí)委托人和受托人可以成為一種特殊的隱名出資關(guān)系。通過(guò)上述對(duì)股權(quán)信托和隱名出資的分析,股權(quán)信托制度作為解決方式之一有非常高的可行性。 </p

7、><p>  二、股權(quán)信托登記。 </p><p>  在操作性方面,隱名股東股權(quán)信托運(yùn)作仍有許多制度亟待厘清,本文著重在股權(quán)信托登記方面,探討隱名股東股權(quán)信托規(guī)范運(yùn)作的方式。 </p><p>  在信托制度中,信托財(cái)產(chǎn)需要公示。所謂信托公示,就是指通過(guò)一定的方式將有關(guān)財(cái)產(chǎn)已設(shè)立信托的事實(shí)向社會(huì)公眾公布,以保證第三方的交易安全和交易效率,確保第三方免受無(wú)謂的損失,從而

8、平衡委托人、受益人和第三方的利益關(guān)系。法律規(guī)定,應(yīng)當(dāng)按規(guī)定進(jìn)行信托登記而沒(méi)有進(jìn)行信托登記的,信托無(wú)效。無(wú)效信托的財(cái)產(chǎn)自然不得對(duì)抗第三人。 </p><p>  信托財(cái)產(chǎn)及信托關(guān)系以一定方式公開(kāi)披露,這是基于信托關(guān)系的特殊性和信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)特性而確立的信托原則。 </p><p>  公示公信力實(shí)際包含兩層含義:在其內(nèi)部,公示(多數(shù)時(shí)是登記)具有絕對(duì)的可信性,是真實(shí)正確的,在其外部,即使出現(xiàn)不

9、實(shí)公示,憑借法之強(qiáng)力,不實(shí)公示擬制為真實(shí)。換言之,前者稱為公信力靜的側(cè)面,后者稱為公信力動(dòng)的側(cè)面。 </p><p>  信托財(cái)產(chǎn)公示制度價(jià)值一方面有利于實(shí)現(xiàn)效率。效率本來(lái)是經(jīng)濟(jì)學(xué)上的基本概念之一(最大化、均衡及效率是微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的三個(gè)基本概念),投入較少成本,產(chǎn)出盡可能多的效益。如果財(cái)產(chǎn)上的權(quán)利狀態(tài)處于公示狀態(tài),就可以使交易的參加人節(jié)省調(diào)查的時(shí)間和金錢;另一方面有利于保護(hù)交易相對(duì)人的利益,使交易安全有了保障,為交

10、易相對(duì)人的行為指示了安全的范圍,有利于交易相對(duì)人的行為自由。同時(shí),信托財(cái)產(chǎn)公示的法律意義在于利于行政機(jī)關(guān)的監(jiān)督管理。 </p><p> ?。ㄒ唬┬磐械怯涁?cái)產(chǎn)內(nèi)容。 </p><p>  根據(jù)信托的原理,信托關(guān)系的成立必然伴隨著財(cái)產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移,而我們對(duì)信托公示的要求也正是基于這種移轉(zhuǎn)所帶來(lái)的問(wèn)題,我國(guó)《信托法》第10條規(guī)定的信托登記的范圍除了需要登記的不動(dòng)產(chǎn)物權(quán),還包括需要注冊(cè)的商標(biāo)權(quán)、專利

11、權(quán)及注冊(cè)權(quán)等。對(duì)于有價(jià)證券,應(yīng)當(dāng)在證券上載明為信托財(cái)產(chǎn),有價(jià)證券是股票、公司債券的,分別應(yīng)當(dāng)在股東名冊(cè)、公司債券存根上載明為信托財(cái)產(chǎn)。 </p><p> ?。ǘ┬磐械怯浀闹黧w和登記機(jī)構(gòu)。 </p><p>  對(duì)于登記申請(qǐng)人,信托財(cái)產(chǎn)從委托人名下轉(zhuǎn)移到受托人名下,委托人和受托人應(yīng)同為登記申請(qǐng)人。因?yàn)殡m然信托設(shè)立后,委托人除法律規(guī)定的情形,原則上已退出了信托關(guān)系,但是信托法將進(jìn)行信托登記

12、作為信托生效的法律要件,那么該信托設(shè)立后是否產(chǎn)生法律效力處于待定的狀態(tài)。如果由于信托財(cái)產(chǎn)存在瑕疵等情形登記不成,影響信托效力,將有可能損害受托人、受益人和/或第三方的利益。由委托人和受托人同為登記申請(qǐng)人,共同承擔(dān)信托登記產(chǎn)生的法律后果。關(guān)于信托登記機(jī)構(gòu),在未來(lái)信托制度完善時(shí)筆者認(rèn)為應(yīng)建立一個(gè)統(tǒng)一的登記機(jī)構(gòu)。但目前信托登記是基于財(cái)產(chǎn)屬性確定登記機(jī)關(guān),如信托財(cái)產(chǎn)為房地產(chǎn)的,由房地產(chǎn)管理機(jī)關(guān)擔(dān)任信托登記機(jī)關(guān);信托財(cái)產(chǎn)為運(yùn)輸設(shè)備的,由為公安機(jī)關(guān)

13、為運(yùn)輸工具的信托登記機(jī)關(guān)。設(shè)立新機(jī)構(gòu)會(huì)導(dǎo)致原有的登記系統(tǒng)震蕩,特別是在物權(quán)登記機(jī)關(guān)尚不統(tǒng)一,信托登記和財(cái)產(chǎn)權(quán)變更登記又聯(lián)系在一起的情況下,另立登記機(jī)構(gòu)會(huì)與現(xiàn)行各有關(guān)登記機(jī)構(gòu)和相關(guān)登記制度發(fā)生沖突。所以,沿用現(xiàn)有登記機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)信托登記,是一個(gè)比較現(xiàn)實(shí)的選擇。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,我們希望看到專業(yè)化的信托登記機(jī)構(gòu),能夠滿足新型信托制度應(yīng)用于資本項(xiàng)目。 </p><p>  (三)信托登記的主要事項(xiàng)。 </p>&l

14、t;p>  信托登記是為了向善意第三人反映特定財(cái)產(chǎn)已被設(shè)定信托的事實(shí),而信托登記事項(xiàng)是信托合同在權(quán)屬證書(shū)上的集中反映,它可以明確相關(guān)當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù),保護(hù)其合法權(quán)益不受侵犯;另外,在涉及訴訟時(shí),登記事項(xiàng)可以成為證明財(cái)產(chǎn)信托存在以及當(dāng)事人間權(quán)利義務(wù)的證據(jù)。筆者認(rèn)為,信托登記事項(xiàng)應(yīng)包括如下內(nèi)容:一是信托當(dāng)事人情況;二是信托財(cái)產(chǎn)的狀況及歸屬;三是信托期限。 </p><p> ?。ㄋ模╇[名股東的股權(quán)信托登記制度的

15、基本內(nèi)容。 </p><p>  隱名股權(quán)信托登記的財(cái)產(chǎn)范圍首先應(yīng)當(dāng)滿足《公司法》 </p><p>  規(guī)定的能夠作為出資的規(guī)定,因?yàn)槭紫仍撠?cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)滿足股東作為出資的規(guī)定,其次才能作為信托財(cái)產(chǎn)使用。對(duì)于登記申請(qǐng)人,筆者認(rèn)為隱名股東和顯名股東應(yīng)同為登記申請(qǐng)人。 </p><p>  關(guān)于信托登記機(jī)構(gòu),信托財(cái)產(chǎn)為非上市公司股權(quán)的,工商行政管理機(jī)關(guān)為信托登記機(jī)關(guān),信托財(cái)

16、產(chǎn)為上市公司股權(quán)的,證券交易所為信托登記機(jī)關(guān)。作為隱名股東的信托財(cái)產(chǎn)的登記事項(xiàng),應(yīng)當(dāng)包括如下內(nèi)容:一是隱名股東和顯名股東的姓名(名稱)及住所;二是前文已提到的信托財(cái)產(chǎn)的狀況;三是信托期限,相對(duì)于隱名股東而言,在排除隱名股東和顯名股東(委托人和受托人)自身原因或合同約定外,信托期限還應(yīng)遵守公司法關(guān)于公司存續(xù)的規(guī)定,以及公司法關(guān)于公司股東身份的規(guī)定;四是在何種特殊情況下,允許公開(kāi)隱名股東身份的制度,既避免公開(kāi)身份,又使其在特殊情況下,為保護(hù)

17、社會(huì)公共利益或善意第三人的利益,允許向有限公眾披露委托人身份,以達(dá)到公平正義的合理平衡。但基于隱名股東的特殊性,此種公開(kāi)必須通過(guò)特定的申請(qǐng)方式,并且滿足特定條件,否則隱名的目的就會(huì)落空。 </p><p>  在股權(quán)信托制度的推進(jìn)中,股權(quán)信托公示制度成為重中之重,在目前的立法現(xiàn)狀下,信托公示產(chǎn)生的公信力、信托登記范圍、信托登記程序、信托登記機(jī)關(guān)等等都缺乏相應(yīng)規(guī)定,涉及股權(quán)信托幾乎是一片空白,立法完善迫在眉睫。 &

18、lt;/p><p>  因此,盡管以股權(quán)信托方式解決隱名股東法律問(wèn)題是現(xiàn)實(shí)的方法之一,但是,完善配套制度,特別是登記制度的完善,仍然有很長(zhǎng)的路要走。 </p><p><b>  參考文獻(xiàn): </b></p><p>  [1]陳紅。探析公司隱名投資的現(xiàn)狀與規(guī)范[J].政治與法律,2003,(01):117. </p><p&g

19、t;  [2]林曉鎳。公司中隱名投資的法律問(wèn)題。摘自中國(guó)法院網(wǎng)[EB/OL].http://www.chinacourt.org/html/article/200209/11/10658.shtml,2011-6-30. </p><p>  [3]顧祝軒。論不動(dòng)產(chǎn)物權(quán)變動(dòng)公信力原則的立法模式———絕對(duì)公信與相對(duì)公信的選擇[M].制定科學(xué)的民法典———中德民法典立法研討會(huì)文集,北京:法律出版社,2003:351.

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