我國企業(yè)集團財務(wù)公司金融功能研究.pdf

1、本文共分四個部分: 第一部分，從內(nèi)部資本市場和新金融中介理論出發(fā)，結(jié)合價值鏈理論和產(chǎn)融結(jié)合理論來證明財務(wù)公司存在的必要性，在大型企業(yè)集團內(nèi)部一般都存在著內(nèi)部資本市場，財務(wù)公司是集團資本運作的平臺。從集團層面來說，財務(wù)公司作為集團的金融中介，降低了內(nèi)外融資時的交易成本，此外財務(wù)公司與各內(nèi)部成員之間更加了解，對集團所在的行業(yè)認識更加的充分，消除了信息的不對稱，這些都是財務(wù)公司存在并發(fā)展的重要原因。同時產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的結(jié)合壯大了企

2、業(yè)集團的實力，有助于企業(yè)集團以及財務(wù)公司二者更好的發(fā)展。 第二部分，首先對各個國家和地區(qū)的財務(wù)公司的涵義和發(fā)展?fàn)顩r進行概述，由于各國的經(jīng)濟水平、金融體系以及金融制度的差異導(dǎo)致對財務(wù)公司的定義和職能定位各不相同。接著主要就我國財務(wù)公司政策法規(guī)的變化來闡述我國財務(wù)公司的發(fā)展階段。我國財務(wù)公司近二十年的改革和發(fā)展過程正是一個動態(tài)的制度變遷過程，財務(wù)公司發(fā)展的不同階段主要取決于由政府部門制定的一系列政策法規(guī)的演變。根據(jù)前面的概述主要就中

3、美兩國財務(wù)公司的差異進行對比。最后通過第一部分的理論和第二部分實踐指出財務(wù)公司與其他金融機構(gòu)的比較優(yōu)勢。 第三部分，立足于博迪和莫頓的金融功能觀，結(jié)合我國企業(yè)集團財務(wù)公司的實際情況，對我國企業(yè)集團財務(wù)公司的金融功能的發(fā)揮進行分析。財務(wù)公司作為依托于企業(yè)集團、服務(wù)于企業(yè)集團的金融機構(gòu)，其金融資本與產(chǎn)業(yè)資本相互融合的體制背景及其綜合性的服務(wù)功能。財務(wù)公司作為連接企業(yè)集團內(nèi)外部資本市場的金融中介，其金融功能主要有：第一、結(jié)算功能，財務(wù)

4、公司將銀行的結(jié)算功能嫁接到企業(yè)集團內(nèi)部，充當(dāng)支付中介，節(jié)約了貨幣資金流通成本。第二，籌融資功能，為企業(yè)集團的經(jīng)濟資源在時間和空間的轉(zhuǎn)移提供了便利。財務(wù)公司作為集團內(nèi)部融資的唯一供應(yīng)者和外部融資的牽頭人，代表集團主導(dǎo)各項籌融資，降低了集團以及成員單位的資金成本，提高資金運用效率。第三、資金管理功能，企業(yè)集團的暫時閑置資金，歸集后除了以財務(wù)公司貸款形式在內(nèi)部實現(xiàn)余缺調(diào)劑外，還需要財務(wù)公司發(fā)揮其資金管理功能進行資源配置，使得資產(chǎn)保值增值，得到

5、收益最大化，充分發(fā)揮財務(wù)公司的財務(wù)金融專家作用。第四、信息咨詢功能，作為集團的資金集散以及資源配置中心，財務(wù)公司不僅熟悉集團所屬行業(yè)的信息，了解集團各公司的資金以及經(jīng)營狀況，同時財務(wù)公司擁有金融、財務(wù)的專業(yè)背景，可以為集團提供決策信息和咨詢意見，起到風(fēng)險顧問的作用。 第四部分，根據(jù)上面對財務(wù)公司金融功能的分析，以及其在發(fā)揮金融功能中的實際情況，就進一步發(fā)揮我國財務(wù)公司的金融功能，從以下幾個方面提出初淺的建議：第一在發(fā)揮金融功能時

6、注意防范風(fēng)險，加強財務(wù)公司自身的風(fēng)險控制；其次認為要更好的發(fā)揮金融功能，財務(wù)公司要不斷的進行金融創(chuàng)新，結(jié)合自身的特色和集團所屬行業(yè)的特點開展金融服務(wù)；第三加強與外界金融機構(gòu)的合作，根據(jù)不同的業(yè)務(wù)與不同類型的金融機構(gòu)開展合作，通過合作開展金融創(chuàng)新、拓展業(yè)務(wù)，更好的發(fā)揮財務(wù)公司的金融功能；第四對財務(wù)公司今后的發(fā)展方向進行簡要的探討，金融控股公司是其發(fā)展的長期目標，但是著眼于近期，財務(wù)公司應(yīng)立足于集團，服務(wù)于集團，多元化經(jīng)營。 本文采

7、用理論分析與實證分析相結(jié)合的研究方法，同時根據(jù)實例進行比較研究。在理論分析上，盡可能地從多角度出發(fā)，來探討財務(wù)公司存在的理論基礎(chǔ)，并結(jié)合這些理論基礎(chǔ)進一步展開對財務(wù)公司金融功能的研究。同時，筆者通過運用統(tǒng)計數(shù)據(jù)和搜集的資料，結(jié)合具有代表性的財務(wù)公司案例，對我國財務(wù)公司的發(fā)展過程、財務(wù)公司各項金融功能以及發(fā)揮現(xiàn)狀等方面進行具體分析。 論文的創(chuàng)新之處： 1.從內(nèi)部資本市場的角度，提出財務(wù)公司產(chǎn)生的必要性，財務(wù)公司作為金融中介

8、連接內(nèi)外部資本市場，同時財務(wù)公司與成員單位的之間的關(guān)系能較好的消除信息不對稱，節(jié)約交易成本，推動企業(yè)集團的發(fā)展。 2.根據(jù)莫頓的金融功能觀，分析我國財務(wù)公司的金融功能，得出我國的財務(wù)公司基本具有這六大金融功能，但是還存在一定的問題，針對這些出現(xiàn)的問題，財務(wù)公司可以利用熟悉集團又熟悉金融的特點，開拓創(chuàng)新，充分利用集團資源，開發(fā)新的金融品種，以此來強化財務(wù)公司的金融功能，滿足企業(yè)集團的金融需求。主要從以下幾個方面：一是完善內(nèi)部體系，