我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)展研究.pdf

1、當(dāng)前，企業(yè)改革和金融改革已成為我國(guó)整個(gè)經(jīng)濟(jì)體制改革的焦點(diǎn)和難點(diǎn)。面對(duì)經(jīng)濟(jì)全球化背景和中國(guó)加入WTO后國(guó)際大企業(yè)和外資金融機(jī)構(gòu)來(lái)勢(shì)兇猛的競(jìng)爭(zhēng)勢(shì)頭，尋求企業(yè)和金融的良性互動(dòng)發(fā)展已成為我國(guó)進(jìn)入21世紀(jì)即面臨的重大課題。在其中，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)公司這個(gè)企業(yè)和金融的中間層面的研究，對(duì)于中國(guó)大型企業(yè)集團(tuán)的成長(zhǎng)和我國(guó)現(xiàn)代金融體系的構(gòu)建應(yīng)是現(xiàn)實(shí)而必要的。而2004年7月27日我國(guó)新的《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》的出臺(tái)又為我國(guó)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展提供了一個(gè)新的契機(jī)，

2、可以預(yù)見(jiàn)在新《辦法》的推動(dòng)下，中國(guó)將掀起新一輪的財(cái)務(wù)公司熱潮，那么新形勢(shì)下中國(guó)的財(cái)務(wù)公司究竟該何去何從呢，本文將對(duì)此問(wèn)題作一詳細(xì)探討。 第一部分，財(cái)務(wù)公司概述。闡述了財(cái)務(wù)公司的涵義以及發(fā)展模式。中外對(duì)于財(cái)務(wù)公司的定義沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，是由各國(guó)根據(jù)自身的需要和發(fā)展而進(jìn)行界定的。盡管財(cái)務(wù)公司的概念形式多樣，但各國(guó)的財(cái)務(wù)公司大體上可分為企業(yè)附屬型財(cái)務(wù)公司和非企業(yè)附屬型財(cái)務(wù)公司兩大類。財(cái)務(wù)公司的發(fā)展模式主要包括兩種：歐亞模式的財(cái)務(wù)公司

3、和北美模式的財(cái)務(wù)公司。歐亞模式的財(cái)務(wù)公司也稱注冊(cè)接受存款公司，是一種經(jīng)營(yíng)部分金融業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，基本上依附于商業(yè)銀行而不能注冊(cè)領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，因此也稱銀行附屬型財(cái)務(wù)公司。北美模式的財(cái)務(wù)公司是以促進(jìn)商品銷售為功能特色的一類非銀行金融機(jī)構(gòu)，一般是大型制造業(yè)公司設(shè)立的，主要為中間商和零售商提供融資，也稱公司(或集團(tuán))附屬型財(cái)務(wù)公司。我國(guó)財(cái)務(wù)公司大都是依托大型企業(yè)集團(tuán)成立的，并專門(mén)為大型企業(yè)集團(tuán)提供金融服務(wù)，故被稱為“企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公

4、司”，它是大企業(yè)自身成長(zhǎng)，內(nèi)部金融業(yè)務(wù)聚合與組織裂變的結(jié)果，它是實(shí)現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合的有效途徑。 第二部分，通過(guò)對(duì)中外財(cái)務(wù)公司發(fā)展的對(duì)比，發(fā)現(xiàn)我國(guó)財(cái)務(wù)公司發(fā)展中存在的問(wèn)題，并分析了國(guó)外財(cái)務(wù)公司的發(fā)展對(duì)我國(guó)的啟示與借鑒意義。財(cái)務(wù)公司是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)高度發(fā)展的產(chǎn)物，是一國(guó)金融體系的重要組成部分。在我國(guó)發(fā)展財(cái)務(wù)公司，對(duì)促進(jìn)我國(guó)金融體系的完善和金融體制改革的深化、以及國(guó)有大企業(yè)改革的深化具有重要意義。我國(guó)財(cái)務(wù)公司是在經(jīng)濟(jì)體制改革和金融體制改革不斷深化

5、的背景下產(chǎn)生并隨之發(fā)展壯大起來(lái)的。從經(jīng)濟(jì)面上看，財(cái)務(wù)公司的出現(xiàn)是為了推動(dòng)經(jīng)濟(jì)體制改革并為之提供金融服務(wù)的政策需要。從金融面上看，財(cái)務(wù)公司的出現(xiàn)是金融市場(chǎng)發(fā)展的一種必然的結(jié)果，是一種金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新。從1987年成立第一家財(cái)務(wù)公司至今，財(cái)務(wù)公司已走過(guò)了近20年的發(fā)展歷程，財(cái)務(wù)公司本身作為一種制度設(shè)計(jì)，在銀行體系改革滯后效率低下的情況下，展現(xiàn)出強(qiáng)大的活力和旺盛的發(fā)展勢(shì)頭。近來(lái)，我國(guó)財(cái)務(wù)公司在數(shù)量和規(guī)模上都獲得了長(zhǎng)足的發(fā)展。我國(guó)財(cái)務(wù)公司的產(chǎn)生落

6、后于世界一百多年，它是依據(jù)中國(guó)金融方針制定的，辦理集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)存貸款業(yè)務(wù)及其他金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，與國(guó)外及我國(guó)港、澳、臺(tái)財(cái)務(wù)公司比較有自己的特點(diǎn)，在設(shè)立目的和作用、服務(wù)職能、資金來(lái)源、業(yè)務(wù)范圍等方面表現(xiàn)出不同于世界其他國(guó)家的種種特征。雖然經(jīng)過(guò)十幾年的努力已經(jīng)取得了明顯的成績(jī)，但在發(fā)展過(guò)程中也暴露出了各式各樣的問(wèn)題，有待于進(jìn)一步的解決。而國(guó)外財(cái)務(wù)公司的運(yùn)作模式，對(duì)我國(guó)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展也提供了很多值得借鑒的經(jīng)驗(yàn)。 第三部分從我國(guó)財(cái)務(wù)公司發(fā)

7、展的國(guó)際環(huán)境、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)、金融市場(chǎng)環(huán)境、加入WTO后的機(jī)遇和挑戰(zhàn)、以及新《辦法》出臺(tái)后的政策環(huán)境著手，主要研究了我國(guó)財(cái)務(wù)公司發(fā)展所面臨的環(huán)境。在國(guó)際上，財(cái)務(wù)公司在向巨型化、國(guó)際化發(fā)展的同時(shí)，綜合化的趨勢(shì)也越來(lái)越明顯，而電子數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)與運(yùn)用，大大提高了財(cái)務(wù)公司金融服務(wù)的效率，財(cái)務(wù)公司的金融服務(wù)在許多領(lǐng)域已是產(chǎn)業(yè)化發(fā)展態(tài)勢(shì)。在國(guó)內(nèi)，深化國(guó)有大中型企業(yè)改革，實(shí)行大企業(yè)大集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略，為財(cái)務(wù)公司拓寬金融服務(wù)領(lǐng)域提供了廣闊的舞臺(tái)，但同時(shí)，

8、國(guó)家的體制改革也給財(cái)務(wù)公司帶來(lái)一些新的問(wèn)題，導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司在經(jīng)營(yíng)上的融資成本加大，收益率降低，機(jī)會(huì)減少，風(fēng)險(xiǎn)增大，壓力也隨之增大。從金融市場(chǎng)環(huán)境看，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和改革的深入，金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈，財(cái)務(wù)公司必須認(rèn)清形勢(shì)、緊靠集團(tuán)、發(fā)揮特長(zhǎng)、勇于創(chuàng)新，才能在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中獲得發(fā)展和壯大。中國(guó)加入WTO后，財(cái)務(wù)公司更是面臨一個(gè)發(fā)展的機(jī)遇和嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，而2004年新《辦法》出臺(tái)后，調(diào)整定位，降低準(zhǔn)入門(mén)檻，允許外資投資性公司設(shè)立財(cái)務(wù)公司和放開(kāi)

9、發(fā)債限制將帶領(lǐng)財(cái)務(wù)公司進(jìn)入大發(fā)展時(shí)代。在這些新形勢(shì)下，我國(guó)財(cái)務(wù)公司應(yīng)緊跟時(shí)代的脈搏，調(diào)整發(fā)展思路，向著更高更好的目標(biāo)沖刺。 第四部分主要研究了我國(guó)財(cái)務(wù)公司進(jìn)一步發(fā)展的思路和措施。首先分析了財(cái)務(wù)公司今后的發(fā)展方向——金融控股公司，通過(guò)對(duì)金融控股公司的特點(diǎn)及在我國(guó)實(shí)踐的簡(jiǎn)要分析，從必要性和可能性兩方面說(shuō)明我國(guó)財(cái)務(wù)公司的最終運(yùn)作模式選擇將是金融控股公司。接著分析了財(cái)務(wù)公司的發(fā)展應(yīng)堅(jiān)持的原則，最后從理論、宏觀政策、企業(yè)集團(tuán)、財(cái)務(wù)公司本身

10、及監(jiān)管幾個(gè)方面闡述了我國(guó)財(cái)務(wù)公司發(fā)展的具體途徑。 本文的創(chuàng)新之處主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： 1.對(duì)國(guó)際財(cái)務(wù)公司的發(fā)展進(jìn)行考察與比較研究。本文選取有代表性的財(cái)務(wù)公司進(jìn)行考察、比較、趨勢(shì)分析和經(jīng)驗(yàn)概括。深入分析中國(guó)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展現(xiàn)狀和發(fā)展軌跡。全面闡述財(cái)務(wù)公司發(fā)展的幾個(gè)方面的情況，繼而做出整體評(píng)價(jià)。同時(shí)還分析中國(guó)財(cái)務(wù)公司發(fā)展的現(xiàn)狀和存在問(wèn)題。 2.對(duì)2004年新《辦法》出臺(tái)后的中國(guó)財(cái)務(wù)公司進(jìn)行發(fā)展展望和對(duì)策性思考。從中