中國(guó)商業(yè)銀行業(yè)資本充足率同經(jīng)濟(jì)波動(dòng)效應(yīng)研究.pdf

1、監(jiān)管資本的同經(jīng)濟(jì)波動(dòng)效應(yīng)(Procyclicality)，簡(jiǎn)單地講，就是監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管資本要求會(huì)影響商業(yè)銀行的信貸和資產(chǎn)組合行為，通過(guò)信貸活動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生波動(dòng)性影響并加劇經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)性。在宏觀經(jīng)濟(jì)處于蕭條時(shí)期，信用違約將會(huì)顯著增加，以風(fēng)險(xiǎn)衡量的資產(chǎn)質(zhì)量下降，相應(yīng)的應(yīng)增加計(jì)提監(jiān)管資本，銀行的信貸行為變得謹(jǐn)慎，信貸進(jìn)而得到緊縮，信貸緊縮對(duì)經(jīng)濟(jì)將會(huì)起到抑制作用；相反，在經(jīng)濟(jì)處于繁榮時(shí)期，信貸質(zhì)量則會(huì)明顯改善，資產(chǎn)質(zhì)量得到改善，相應(yīng)的應(yīng)減少計(jì)提監(jiān)管

2、資本，信貸行為相對(duì)樂(lè)觀，信貸的進(jìn)一步擴(kuò)張對(duì)經(jīng)濟(jì)將會(huì)起到推動(dòng)作用，因而銀行的監(jiān)管資本會(huì)影響經(jīng)濟(jì)的變化。 其實(shí)，人們很早就認(rèn)識(shí)到了監(jiān)管資本的同經(jīng)濟(jì)波動(dòng)效應(yīng)。在巴塞爾資本協(xié)議出臺(tái)的第二年歐洲和美國(guó)學(xué)者就提出了資本監(jiān)管要求的同經(jīng)濟(jì)波動(dòng)效應(yīng)。此后經(jīng)濟(jì)理論和實(shí)務(wù)界分別從理論和實(shí)務(wù)兩個(gè)方面開(kāi)始了有益的探討，本文利用Ayuso and saurian(2004)建立的原始模型，并加以改進(jìn)來(lái)探討監(jiān)管當(dāng)局對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行業(yè)監(jiān)管資本要求是否存在同經(jīng)濟(jì)波

3、動(dòng)效應(yīng)，試圖使大家對(duì)資本充足率監(jiān)管要求有一個(gè)全新的認(rèn)識(shí)。 從本文的寫(xiě)作思路和行文結(jié)構(gòu)上看，本文首先對(duì)相關(guān)理論研究做了一個(gè)全面的梳理，在前人研究的基礎(chǔ)上對(duì)原有的模型進(jìn)行了一定的改進(jìn)，遵循嚴(yán)格的實(shí)證思路。 從本文的研究目的看，本文通過(guò)實(shí)證研究提出以下七點(diǎn)研究結(jié)論。 1、整體而言，在我國(guó)實(shí)施資本充足率監(jiān)管規(guī)定下，銀行緩沖資本額高低與經(jīng)濟(jì)波動(dòng)呈顯著的負(fù)相關(guān)，隨著經(jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn)銀行持有較多的信貸余額，而銀行面對(duì)較多的風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)

4、時(shí)，必須計(jì)提較多的監(jiān)管資本額使得銀行的緩沖資本額減少，相反，隨著經(jīng)濟(jì)逐漸下降，銀行持有較少的緩沖資本額，最后導(dǎo)致銀行監(jiān)管資本額呈現(xiàn)同經(jīng)濟(jì)波動(dòng)效應(yīng)，此結(jié)論與常見(jiàn)的國(guó)外文獻(xiàn)研究結(jié)果一致。 2、以銀行總資產(chǎn)大小的差異作為分類依據(jù)的結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，無(wú)論大銀行還是小銀行，其緩沖資本額都會(huì)呈現(xiàn)同經(jīng)濟(jì)波動(dòng)效應(yīng)，然而大銀行造成的影響效果比小銀行大，造成此效應(yīng)的主要原因可能是大銀行的信貸業(yè)務(wù)較廣，相對(duì)的信貸金額也較高，因此大銀行持有監(jiān)管資本額的高低

5、比小銀行更容易受到經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響。 3、若以銀行本身資本充足率的高低作為分類依據(jù)時(shí)，我們可以發(fā)現(xiàn)低資本充足率銀行呈現(xiàn)同經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的效果比高資本充足率的銀行效果大，且結(jié)果更為顯著，其中有兩種可能的因素造成此效應(yīng)的發(fā)生，一是資本充足率較低的銀行本身的監(jiān)管資本額比高資本充足率的銀行更接近資本充足率監(jiān)管規(guī)定的要求，因此，當(dāng)經(jīng)濟(jì)變化時(shí)，為了符合資本充足率監(jiān)管規(guī)定的要求，低資本充足率銀行必須計(jì)提監(jiān)管資本要求額的金額將遠(yuǎn)大于高資本充足率銀行必須

6、計(jì)提的監(jiān)管資本要求額，因此造成低資本充足率銀行的緩沖資本額較容易受到經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響；另一個(gè)原因?yàn)楣芾碚呓?jīng)營(yíng)類型的差異，從管理者的角度而言，經(jīng)營(yíng)類型趨向保守的銀行會(huì)傾向保持較高的資本充足率，以降低其發(fā)生破產(chǎn)的概率，然而，高資本充足率銀行相對(duì)于低資本充足率銀行的經(jīng)營(yíng)類型較為保守，高資本充足率銀行受到的影響效果也比低資本充足率的銀行輕。 4、就銀行之間的相互競(jìng)爭(zhēng)行為而言，整體銀行間持有監(jiān)管資本額的高低受到競(jìng)爭(zhēng)者持有監(jiān)管資本額高低的變化

7、而呈現(xiàn)正比例的變動(dòng)，但其結(jié)果并未達(dá)到顯著的水平；然而，在資產(chǎn)大小方面，小銀行間的競(jìng)爭(zhēng)比大銀行間的競(jìng)爭(zhēng)行為更為顯著，可能是因?yàn)槲覈?guó)多數(shù)大銀行與原來(lái)屬于國(guó)有獨(dú)資銀行，而小銀行多屬于股份制銀行，再加上我國(guó)原獨(dú)資銀行的經(jīng)營(yíng)效率不高，使得大銀行間的競(jìng)爭(zhēng)行為比起小銀行間的競(jìng)爭(zhēng)行為輕，就資本充足率而言，高資本充足率銀行間的競(jìng)爭(zhēng)行為比低資本充足率銀行間的競(jìng)爭(zhēng)行為更為明顯。 5、中國(guó)在實(shí)施資本充足率監(jiān)管規(guī)定后，銀行緩沖資本額呈現(xiàn)同經(jīng)濟(jì)波動(dòng)效應(yīng)確實(shí)

8、具有不對(duì)稱效應(yīng)，而在經(jīng)濟(jì)景氣階段呈現(xiàn)的同經(jīng)濟(jì)波動(dòng)效應(yīng)更為明顯。 6、整體而言，隨著經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的變化會(huì)影響到銀行資產(chǎn)負(fù)債表的兩大項(xiàng)目，一為因信貸成長(zhǎng)比率受到經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響而使得銀行持有的資產(chǎn)組合改變，二為在實(shí)施巴塞爾資本充足率監(jiān)管下，因資產(chǎn)組合的變動(dòng)，使得銀行資本額的高低必須配合資產(chǎn)組合所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，使得銀行緩沖資本額的高低受到經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響，也呈現(xiàn)同經(jīng)濟(jì)波動(dòng)效應(yīng)，然而，銀行緩沖資本額也會(huì)影響銀行的信貸行為，但最終并不會(huì)使經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生波

9、動(dòng)。 7、總之，本研究發(fā)現(xiàn)實(shí)施資本充足率監(jiān)管規(guī)定后，我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)的監(jiān)管資本額呈現(xiàn)同經(jīng)濟(jì)波動(dòng)效應(yīng)，尤其是在某些條件下其影響效果更大，例如存在大銀行以及低資本充足率銀行條件下。因此政府在執(zhí)行相關(guān)政策時(shí)，為了實(shí)施有效的監(jiān)理措施，應(yīng)考慮這些條件，以加強(qiáng)對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。 從本文的研究過(guò)程看，本文通過(guò)實(shí)證研究提出以下三點(diǎn)研究建議: 1、由本研究的結(jié)果可知，實(shí)施資本充足率監(jiān)管規(guī)定后，經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)對(duì)銀行監(jiān)管資本額造成一定影響，同時(shí)從商

10、業(yè)銀行的角度看，此種變化同時(shí)會(huì)影響到銀行的信貸行為，導(dǎo)致銀行資產(chǎn)組合變化，嚴(yán)重的話會(huì)造成信貸緊縮，因此，政府在實(shí)施資本充足率監(jiān)管規(guī)定時(shí)，應(yīng)考慮經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的變動(dòng)程度，特別是針對(duì)大銀行以及資本充足率低的銀行，以采取不同標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管政策，預(yù)防金融體系對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)造成負(fù)面影響。經(jīng)濟(jì)波動(dòng)使銀行面臨不同的風(fēng)險(xiǎn)，小銀行及低資本充足率銀行受到經(jīng)濟(jì)波動(dòng)而產(chǎn)生的沖擊效果最大，因此，政府應(yīng)考慮針對(duì)此類銀行做出有效的監(jiān)管。 2、從銀行的角度看銀行可以通過(guò)以下

11、三個(gè)方面緩解銀行監(jiān)管資本的同經(jīng)濟(jì)波動(dòng)效應(yīng)。一是銀行持有超額資本。正如文中提到，銀行往往持有超過(guò)資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的超額資本，這些超額資本的存在使得銀行可以應(yīng)付一定的外部沖擊。二是銀行采用全波動(dòng)(through the cycle，TTC)信用評(píng)級(jí)方法，過(guò)濾經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對(duì)信用評(píng)級(jí)的影響。三是資本監(jiān)管采用一簇風(fēng)險(xiǎn)曲線。另外一個(gè)思路就是資本監(jiān)管按照一定的規(guī)則采用一簇風(fēng)險(xiǎn)曲線計(jì)算資本要求。 3、本研究主要探討銀行監(jiān)管資本額同經(jīng)濟(jì)波動(dòng)效應(yīng)，利用GD