銀行業(yè)競爭、資本監(jiān)管與中國商業(yè)銀行行為研究.pdf

1、20世紀70年代開始，隨著經濟全球化和金融全球化進程的不斷加快，各個國家和地區(qū)紛紛放松了對銀行業(yè)和金融市場的管制，金融業(yè)的競爭更趨激烈，銀行機構為增加收益而冒險的機會大大增加。2008年全球性金融危機的爆發(fā)給世界經濟帶來了巨大損失，這使得銀行業(yè)競爭與銀行體系穩(wěn)定性之間的關系再一次成為各國專家學者關注的焦點。
　　從2001年中國加入世貿組織后，中國金融市場對外開放的步伐開始加快。在2006年中國金融業(yè)全面開放之后，外資銀行的全面進

2、入將會提高中國銀行業(yè)的競爭程度，但中國商業(yè)銀行面臨的風險也會更加復雜化。資本充足率監(jiān)管是監(jiān)管部門限制銀行的過度風險承擔行為，從而保持銀行體系穩(wěn)定的一種有效監(jiān)管手段。在2008年全球性金融危機之后，包括中國在內的世界各國紛紛加強了銀行資本監(jiān)管的力度。
　　基于中國86家商業(yè)銀行從2003至2011年的面板數據，本文首先實證分析了中國銀行業(yè)的競爭程度與中國商業(yè)銀行的市場力量，然后理論分析了銀行業(yè)競爭對銀行風險承擔行為的影響并運用中國銀

3、行業(yè)數據實證檢驗了相關理論，最后實證分析了資本監(jiān)管對中國商業(yè)銀行行為的影響。本文具體章節(jié)的安排及主要發(fā)現(xiàn)如下:
　　第一章是導論。首先提出了本文的研究背景與意義，接著討論了本文的研究方法與數據，最后介紹了本文的主要創(chuàng)新點與論文結構。第二章簡要回顧了中國銀行業(yè)改革與發(fā)展的歷程。按照本文研究所涉及的內容，這一章分別簡要回顧了中國銀行業(yè)的發(fā)展歷程、中國銀行業(yè)市場結構的演變過程、中國的利率市場化改革歷程以及中國銀行資本監(jiān)管的發(fā)展歷程。

4、r>　　第三章采用H統(tǒng)計量方法實證分析了中國銀行業(yè)的競爭程度在入世后的變動情況。實證結果表明，在2003至2006年間中國銀行業(yè)的競爭度在2004年后有所增加，但這種競爭度的變化并不是統(tǒng)計顯著的。此外，在2005至2008年間中國銀行業(yè)的競爭度在2006年后有所減少，而且這種競爭度的變化是統(tǒng)計顯著的。最后，在2007至2011年間中國銀行業(yè)的競爭度在2008年后有所增加，而根據固定效應估計結果，這種競爭度的變化是統(tǒng)計顯著的。第四章采用勒

5、納指數方法研究了中國商業(yè)銀行的市場力量在2003至2011年間的變動情況，結果表明中國商業(yè)銀行的市場力量在此期間的變動趨勢與中國銀行業(yè)競爭度的變動趨勢遵循基本相同的模式。
　　第五章結合中國信貸市場的特點，構造了一個有關信貸市場競爭的局部均衡模型，以分析銀行業(yè)競爭對銀行風險承擔行為的影響。這一章的理論分析表明，銀行業(yè)競爭程度與銀行風險之間的關系是非線性的。第六章對銀行市場力量與信貸風險之間的關系進行了詳盡的實證分析。實證結果表明，

6、由勒納指數所衡量的市場力量與由不良貸款率所衡量的信貸風險之間呈U型關系。第五和第六章的分析表明，特許權價值效應和風險轉移效應都是銀行市場力量影響信貸風險的重要渠道。
　　第七章和第八章分別實證分析了在2003至2011年間資本監(jiān)管對中國商業(yè)銀行資本比率調整以及信貸行為的影響，以及這種影響在2008年金融危機前后所發(fā)生的變化。第七章的實證分析表明，在2008年的金融危機之后，中國商業(yè)銀行資本比率的調整方式發(fā)生了改變，并且中國商業(yè)銀行

7、加大了資本比率的調整力度。此外，在金融危機之后，對低資本比率銀行的監(jiān)管壓力有所加強。第八章的實證分析表明，在金融危機之后，資本監(jiān)管對銀行信貸的約束得到了加強。
　　本文主要具有以下幾個創(chuàng)新點:
　　第一，基于橫截面數據回歸和面板數據回歸兩種分析方法，本文采用 H統(tǒng)計量方法實證分析了中國銀行業(yè)的競爭程度在入世后的變動情況，以及利率市場化改革、金融業(yè)全面開放以及國際金融危機等政策和事件對中國銀行業(yè)競爭程度的影響。特別是，本文通過

8、引入年度啞變量與要素價格變量的交互項實證檢驗了這種影響的統(tǒng)計顯著性。
　　第二，為了加深對銀行業(yè)競爭如何影響銀行風險承擔行為這一問題的理解，本文通過假設銀行存款利率依賴于銀行業(yè)的競爭程度并且銀行可以選擇其貸款資產組合的相關性，構造了一個有關銀行信貸市場競爭的局部均衡模型。本文的理論分析表明銀行業(yè)競爭程度與銀行風險之間的關系是一種非線性的關系，從而拓展了關于這一問題的特許權價值范式和風險轉移范式的相關理論分析。
　　第三，根據

9、風險轉移范式的觀點，銀行業(yè)競爭對銀行風險產生影響的一個關鍵傳導途徑是銀行的貸款利率。因此，中國的貸款利率市場化改革給檢驗相關理論提供了難得的自然實驗。通過對貸款利率市場化改革的政策分析，本文利用中國銀行業(yè)數據檢驗了相關理論。與國內已有的實證研究相比，本文的回歸模型不僅在截距項引入了年度啞變量，而且還引入了該啞變量與勒納指數及其平方的交互項。這樣，基于中國銀行業(yè)數據，本文對貸款利率市場化改革的政策分析為檢驗相關理論提供了更好的經驗證據。<