基于我國(guó)銀行信貸行為的信用傳導(dǎo)效率研究.pdf

1、我國(guó)貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制中，由于利率市場(chǎng)化程度不高、貨幣市場(chǎng)不發(fā)達(dá)等因素制約了利率傳導(dǎo)機(jī)制、資產(chǎn)價(jià)格機(jī)制、匯率傳導(dǎo)機(jī)制的有效性，導(dǎo)致目前信用傳導(dǎo)渠道仍然是我國(guó)貨幣政策傳導(dǎo)的主要途徑。 在信用傳導(dǎo)渠道的傳導(dǎo)環(huán)節(jié)中，根據(jù)信用渠道傳導(dǎo)途徑分析出銀行信貸處于核心環(huán)節(jié)，信用傳導(dǎo)渠道的通暢取決于商業(yè)銀行能夠及時(shí)地將貨幣政策意圖通過(guò)信貸行為傳導(dǎo)到企業(yè)和居民中去，因此銀行信貸行為對(duì)信用傳導(dǎo)效率有著直接的影響。本文以銀行信貸余額作為信用傳導(dǎo)渠道的代表

2、變量，以銀行信貸余額對(duì)實(shí)際經(jīng)濟(jì)變量的影響系數(shù)來(lái)考察我國(guó)信用傳導(dǎo)渠道的傳導(dǎo)效率，通過(guò)對(duì)（1994，1998）和（1998，2003）兩個(gè)樣本時(shí)期信用傳導(dǎo)效率的對(duì)比分析，發(fā)現(xiàn)1998年后我國(guó)信用傳導(dǎo)效率下降，使得央行連續(xù)降低利率以刺激經(jīng)濟(jì)的貨幣政策意圖沒(méi)有實(shí)現(xiàn)。 接著從信用傳導(dǎo)環(huán)節(jié)中的核心環(huán)節(jié)銀行信貸方面探討了1998年后信用傳導(dǎo)效率下降的原因，認(rèn)為信用傳導(dǎo)效率下降主要是銀行近幾年的惜貸行為造成的。而引起銀行惜貸的原因主要有以下幾條

3、：①非國(guó)有中小企業(yè)由于信息不對(duì)稱(chēng)、誠(chéng)信意識(shí)不夠等原因，商業(yè)銀行對(duì)其實(shí)行信貸配給；②國(guó)有企業(yè)負(fù)債率高、信貸風(fēng)險(xiǎn)大、銀行不愿對(duì)其增加貸款；③銀行高比例的不良資產(chǎn)，限制了其信用擴(kuò)張的能力。在分析了銀行惜貸的原因后，接著分別對(duì)以上原因造成的銀行惜貸對(duì)信用傳導(dǎo)效率的影響進(jìn)行了剖析。 根據(jù)分析出來(lái)的銀行惜貸的原因，本文給出了相應(yīng)的對(duì)策以提高我國(guó)商業(yè)銀行的信貸意愿，使得制約信用傳導(dǎo)渠道的銀行惜貸行為得到改善，提高了我國(guó)信用傳導(dǎo)效率。