基于BP人工神經(jīng)網(wǎng)絡的上市公司財務危機預警研究.pdf

1、在激烈的市場競爭中，企業(yè)時刻都遭受著陷入財務危機的威脅。然而企業(yè)面對財務危機的威脅不是束手無策，而是可以提前預知的。因此，構建彼此不相關且信息涵蓋量大的財務危機預警指標體系，以及判別率高的財務危機預警模型，對于證券市場的投資者和公司管理層而言，無疑起到穩(wěn)定證券市場、穩(wěn)定國民經(jīng)濟乃至穩(wěn)定社會發(fā)展的重要作用。本文在前人研究成果的基礎上，對我國上市公司財務危機預警的理論和模型進行了研究和探討。 本文的研究內(nèi)容主要分為三部分：

2、1．介紹國內(nèi)外財務危機預警模型研究情況，并且在總結分析國內(nèi)外文獻的基礎上，確定了本文財務危機的定義，即以上市公司是否被ST為標準。 2．研究樣本的選取、模型自變量的確定。本部分主要選取了深、滬兩市100家上市公司(50家ST公司以及配對的50家財務健康公司)T-2，T-3年兩年的數(shù)據(jù)為訓練樣本，20家上市公司(10家ST公司、10家配對的財務健康公司)T-2，T-3年的數(shù)據(jù)為測試樣本。在18個初始財務危機預警指標的基礎上，通過財

3、務指標正態(tài)性檢驗、Wilnocox非參數(shù)檢驗篩選出13個ST公司與配對的財務健康公司有顯著性差異的數(shù)據(jù)進行二次篩選。通過主成份分析，最終確定7個主成份，其累計貢獻率達到85.245％，即代表初始變量財務信息的85.245％，并以這7個主成份作為基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡的財務危機預警模型的最終變量。 3．基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡的財務危機預警模型的應用。根據(jù)第二部分確定的模型自變量構建財務危機預警模型，模型運行結果表明，構建的危機預警模型對T-2