我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性的宏微觀效應(yīng)與管理.pdf

1、中國(guó)人民銀行金融研究所碩士學(xué)位論文我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性的宏微觀效應(yīng)與管理姓名：肖蕾申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別：碩士專(zhuān)業(yè)：金融學(xué)指導(dǎo)教師：王兆星20061001內(nèi)容提要 體系在國(guó)際金融經(jīng)濟(jì)環(huán)境下面臨著更多不確定因素的影響，商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理也面臨更高的挑戰(zhàn)。 進(jìn)入 21 世紀(jì)以來(lái)， 我國(guó)銀行體系流動(dòng)性呈現(xiàn)持續(xù)寬松的狀態(tài)。 主要表現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)存貸差持續(xù)擴(kuò)大，超額準(zhǔn)備金居高不下，廣義貨幣供應(yīng)量快速上升和貨幣市場(chǎng)利率不斷下降。流動(dòng)性過(guò)多，給我國(guó)銀行體系帶來(lái)

2、了較大的影響：從宏觀來(lái)看，中央銀行面臨控制貨幣供應(yīng)量和通貨膨脹的壓力，貨幣政策的有效性降低，商業(yè)銀行也有較大的信貸和投資擴(kuò)張的沖動(dòng)；從微觀來(lái)看，商業(yè)銀行的盈利空間受到擠壓，出現(xiàn)更為復(fù)雜的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行的長(zhǎng)期選擇與短期利益的發(fā)生沖突，商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力的受到削弱。 造成我國(guó)銀行體系流動(dòng)性過(guò)剩的原因，一是我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行中長(zhǎng)期存在的結(jié)構(gòu)性內(nèi)生性矛盾，這是根本原因；二是我國(guó)外匯占款規(guī)模不斷擴(kuò)大帶來(lái)的信貸膨脹，這是主要原因；三是財(cái)政庫(kù)款變化和

3、現(xiàn)金因素的波動(dòng)，這是流動(dòng)性變化的主要影響因素； 四是資本充足率的硬性約束和商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)親周期偏好，這是流動(dòng)性過(guò)多的重要原因。 然而，銀行體系流動(dòng)性充足并不表示商業(yè)銀行流動(dòng)性管理水平的提高。盡管我國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性比率、貸存比率以及資本充足率都基本達(dá)到了監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，但是這些指標(biāo)的改善多是得益于我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展。就商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)一步分析可以發(fā)現(xiàn)，目前我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)、負(fù)債構(gòu)成均不夠合理，流動(dòng)資產(chǎn)和主動(dòng)負(fù)債比例均較低，資產(chǎn)期限錯(cuò)配問(wèn)題

4、有加劇的趨勢(shì)。在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方面，無(wú)論是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的主體，還是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的理念、指標(biāo)體系或是預(yù)警機(jī)制，都還不能算是真正的資產(chǎn)負(fù)債管理，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理有待進(jìn)一步加強(qiáng)。 隨著我國(guó)金融業(yè)改革的縱深發(fā)展，商業(yè)銀行的外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境出現(xiàn)了變化，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理面臨更高的挑戰(zhàn)。資本市場(chǎng)的發(fā)展，入世后同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，使得商業(yè)銀行銀行資產(chǎn)、負(fù)債來(lái)源的穩(wěn)定性降低；利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，新資本協(xié)議的實(shí)施，資本市場(chǎng)的開(kāi)放以及混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展，則加大了商業(yè)銀行流

5、動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的難度。金融市場(chǎng)的發(fā)展同時(shí)也為商業(yè)銀行管理流動(dòng)性提供了更廣的市場(chǎng)環(huán)境和更多的操作工具，商業(yè)銀行可以在當(dāng)前流動(dòng)性充足的良好時(shí)機(jī)下，積極調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)真正的資產(chǎn)負(fù)債比例管理。 在我國(guó)當(dāng)前的情況下，短期來(lái)看，要解決現(xiàn)存流動(dòng)性過(guò)剩的問(wèn)題，就要大力發(fā)展資本市場(chǎng)，擴(kuò)展融資渠道。長(zhǎng)期來(lái)看，由于商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致潛在的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，因此，必須進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債組成的調(diào)整，增加資產(chǎn)的流動(dòng)性，提高負(fù)債的主動(dòng)性；商業(yè)銀行也必須真正重