人力資本財(cái)務(wù)理論探索.pdf

1、知識(shí)經(jīng)濟(jì)的到來使得企業(yè)的生態(tài)發(fā)生了根本的變化。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)里，起主導(dǎo)作用的資本，不再是農(nóng)業(yè)社會(huì)的土地和工業(yè)社會(huì)的金融資本，而主要是知識(shí)資本，而在知識(shí)資本中居主導(dǎo)地位的是人力資本。自從二十世紀(jì)60年代美國經(jīng)濟(jì)學(xué)者、諾貝爾獎(jiǎng)得主舒爾茨從宏觀角度提出人力資本概念以來，許多學(xué)者開始注意這個(gè)領(lǐng)域，分別從經(jīng)濟(jì)學(xué)、人口學(xué)、人力資源管理學(xué)等各個(gè)角度對此展開了研究，取得了許多重要的研究成果，但從企業(yè)財(cái)務(wù)管理的角度展開人力資本的研究還不多。財(cái)務(wù)管理的本質(zhì)

2、是對價(jià)值運(yùn)動(dòng)的管理，人力資本的價(jià)值理應(yīng)成為財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容。顯然，如果人力資本財(cái)務(wù)管理的理論研究不足，就難以在實(shí)踐方面為企業(yè)財(cái)務(wù)管理提供全面指導(dǎo)。 由于目前不同的研究者對人力資本的概念的界定還處于發(fā)散狀態(tài)，相關(guān)的理論框架的構(gòu)建還缺乏內(nèi)在的邏輯一致性，人力資本財(cái)務(wù)管理與人力資源管理理論界線還比較模糊，這必然有損人力資本財(cái)務(wù)的學(xué)科獨(dú)立性。因此，本文擬在界定財(cái)務(wù)學(xué)意義上的人力資本概念的基礎(chǔ)上，試圖探討并構(gòu)建人力資本財(cái)務(wù)的理論框架和方法體

3、系。本文共分為六章： 第一章為導(dǎo)論，在介紹了人力資本財(cái)務(wù)理論的研究現(xiàn)狀、本文研究的方法、思路及創(chuàng)新等之后，重點(diǎn)闡述了人力資本理論產(chǎn)生的背景。在這部分內(nèi)容里，本文主要從資本供給決策、委托代理問題、人力資本的主動(dòng)性等角度闡述了人力資源資本化產(chǎn)生的內(nèi)在邏輯，指出了實(shí)現(xiàn)人力資源的完全資本化的前提條件。筆者認(rèn)為，由物質(zhì)資本強(qiáng)權(quán)到人力資源的資本化不是緣于二者的相對稀缺性變化，而是緣于人力資源主動(dòng)性價(jià)值的日益彰顯及其巨大的開發(fā)價(jià)值，緣于兩權(quán)分

4、離及生產(chǎn)的專業(yè)化而引起的委托代理問題的泛化。然而，人力資本與物質(zhì)資本只有有機(jī)結(jié)合方能實(shí)現(xiàn)價(jià)值的創(chuàng)造，因此，二者的地位應(yīng)該是平等的。 第二章為人力資本財(cái)務(wù)基礎(chǔ)理論。本章重點(diǎn)對財(cái)務(wù)意義上的人力資本概念進(jìn)行了界定，在此基礎(chǔ)上提出了人力資本財(cái)務(wù)概念，闡述了人力資本財(cái)務(wù)與人力資源管理的區(qū)別和聯(lián)系。最后，構(gòu)建了以人力資本為邏輯起點(diǎn)由人力資本計(jì)量理論、融資理論、保值增值理論和激勵(lì)約束理論組成的人力資本財(cái)務(wù)理論框架體系，并論述了理論的各組成部份

5、的內(nèi)在邏輯聯(lián)系，以此為全文的總綱。第三章為人力資本計(jì)量理論。本文認(rèn)為，人力資本計(jì)量與人力資源的計(jì)量是不同的，前者是要素投入角度，后者是資產(chǎn)管理的角度。人力資本計(jì)量目的主要是確定人力資源作為所有者投入資本的價(jià)值量，而不是對企業(yè)現(xiàn)有的人力資產(chǎn)價(jià)值的確定，涉及到人力資本所有者和企業(yè)主體之間的討價(jià)還價(jià)問題，要考慮到博弈雙方的利益訴求，這與企業(yè)主體單方面的人力資產(chǎn)的信息披露和人力資產(chǎn)的自主管理均不相同。在分析借鑒已有的人力資源計(jì)量理論成果的基礎(chǔ)上

6、，本文對人力資本的計(jì)量進(jìn)行了論述。 第四章為人力資本融資理論，論述了人力資本的融資性質(zhì)和人力資本結(jié)構(gòu)理論，從實(shí)務(wù)的角度論述了人力資本融資成本管理。筆者認(rèn)為，從人力資本所有者隨時(shí)都可以進(jìn)行人力資本的“增資”和“撤資”來看，人力資本融資的性質(zhì)無法用傳統(tǒng)的權(quán)益和負(fù)債兩項(xiàng)融資的特征來概括，這是人力資本融資風(fēng)險(xiǎn)所在。人力資本結(jié)構(gòu)理論研究的是價(jià)值構(gòu)成，主要研究人力資本與物質(zhì)資本(債務(wù)資本和權(quán)益資本)的比例關(guān)系以及人力資本同質(zhì)性部分和異質(zhì)性部

7、分的比例關(guān)系。而企業(yè)的人力資源的不同層次以及不同職能工種之間的比例關(guān)系是技術(shù)構(gòu)成，不是人力資本結(jié)構(gòu)理論所研究的內(nèi)容。 第五章為人力資本保值增值理論，重新界定了人力資本保值增值的內(nèi)涵，認(rèn)為人力資本保值增值是收益分配和價(jià)值創(chuàng)造能力的保持提高的統(tǒng)一。并分別從人力資本所有者和經(jīng)營者角度闡述了人力資本保值增值的意義、途徑和實(shí)現(xiàn)的判斷指標(biāo)。 第六章為人力資本激勵(lì)約束理論，本部分在介紹了人力資本激勵(lì)的主要模式的基礎(chǔ)上，分析了人力資本激

8、勵(lì)的機(jī)理，認(rèn)為人力資本激勵(lì)作用的有效發(fā)揮必然要受到信息、激勵(lì)者的成本和被激勵(lì)者的效用選擇三個(gè)的基本約束，激勵(lì)模式的現(xiàn)實(shí)選擇必然是上述三個(gè)基本約束共同作用的結(jié)果，并據(jù)此對當(dāng)前的激勵(lì)模式的現(xiàn)實(shí)選擇進(jìn)行了分析。本文主要以規(guī)范性研究為主，研究貢獻(xiàn)主要表現(xiàn)在： 1、本文從資本供給決策、委托代理、資本主動(dòng)性等角度闡述了人力資源資本化的內(nèi)在邏輯，指出了實(shí)現(xiàn)人力資源的完全資本化的前提條件。而之前的文獻(xiàn)多從稀缺性角度來論述人力資源資本化內(nèi)在邏輯，

9、對人力資源的完全資本化的前提尚未論及。 2、界定了財(cái)務(wù)意義上的人力資本概念的內(nèi)涵，并以此為邏輯起點(diǎn)構(gòu)建了人力資本財(cái)務(wù)的理論框架。 3、人力資本計(jì)量與人力資源計(jì)量進(jìn)行了辨析。本文認(rèn)為，人力資本計(jì)量與人力資源的計(jì)量是不同的。按照人力資本計(jì)量的邏輯要求，本文在分析借鑒已有的人力資源計(jì)量理論成果的基礎(chǔ)上，對人力資本的計(jì)量方法體系進(jìn)行了論述。 4、重新闡釋了人力資本保值增值內(nèi)涵，并分別從人力資本所有者和經(jīng)營者的角度論述了人