國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者人力資本財(cái)務(wù)激勵(lì)與約束機(jī)制探討

1、人力資源國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者人力資本財(cái)務(wù)激勵(lì)與約束機(jī)制探討中南大學(xué)湘雅三醫(yī)院蔣華玲摘要.隨著國(guó)有企業(yè)分配制度的不斷完善和創(chuàng)新，在這樣的機(jī)制下，人力資本的財(cái)務(wù)激勵(lì)與約束機(jī)制的健全與完善對(duì)于我國(guó)國(guó)企的生存與發(fā)展至關(guān)重要c本文主要通過(guò)委托代理理論闡明國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)激勵(lì)與約束機(jī)制的必要性，并根據(jù)當(dāng)前存在的具體問(wèn)題提出幾點(diǎn)可行性建議。關(guān)鍵詞:委托一一代理關(guān)單財(cái)務(wù)激勵(lì)財(cái)務(wù)約束從我同同企改革的總體方向來(lái)看，推行和完善代理制，椎動(dòng)委托代理關(guān)系契約化，充分發(fā)揮制

2、度優(yōu)勢(shì)和資源優(yōu)勢(shì)是其主要方向。所有者“缺位“問(wèn)題未根本解決，經(jīng)營(yíng)者隊(duì)伍亟待培養(yǎng)、整治的時(shí)期，如何建立和完善委托代理關(guān)系，實(shí)現(xiàn)代理收益大于代理成本的委托代理目標(biāo)，其核心是如何建立起對(duì)經(jīng)營(yíng)者的嚴(yán)密有效、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的激勵(lì)約束機(jī)制，這是對(duì)代理人行為的激勵(lì)與監(jiān)督的必然選擇。一、蠶托一一代理關(guān)系與經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)激勵(lì)與約束機(jī)制委托代理關(guān)系的形成是委托人與代理人之間博弈的過(guò)程，雙方本著平等互利的原則，才能達(dá)到納什均衡一一任何一方無(wú)法單獨(dú)改變自己的決策而增加效

3、用。完整意義上的企業(yè)是委托人與代理人以財(cái)務(wù)資本與人力資本的結(jié)合，是一種平等的契約關(guān)系，這很容易達(dá)到或接近納什均衡，最后可能會(huì)達(dá)到帕累托最優(yōu)。在我國(guó)，同有企業(yè)則不同，由于國(guó)企在事實(shí)上不承認(rèn)經(jīng)營(yíng)者的人力資本，國(guó)企并不是根據(jù)平等契約組建的，同時(shí)政府以委托人和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)裁判員的雙重身份出現(xiàn)在企業(yè)中，導(dǎo)致委托代理關(guān)系的扭曲o國(guó)企的所有權(quán)屬于全體人民，政府作為人民的代理人行使剩余索取權(quán)、剩余控制權(quán)，同時(shí)作為同企經(jīng)營(yíng)者的委托人，行使監(jiān)督權(quán)一一這導(dǎo)致了“

4、雙重代理失效“。在這樣的情況下，為保證經(jīng)營(yíng)者的積極性，對(duì)經(jīng)營(yíng)者入力資本實(shí)施有效的激勵(lì)和約束顯得更為必要。在激勵(lì)約束機(jī)制中，財(cái)務(wù)方面的激勵(lì)與約束機(jī)制的建立是整個(gè)激勵(lì)與約束機(jī)制的重中之重，財(cái)務(wù)激勵(lì)與約束機(jī)制的建立和完善無(wú)疑是治理與解決委托代理問(wèn)題的明智之舉。二、當(dāng)前我國(guó)固有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)激勵(lì)與約束機(jī)制存在的問(wèn)題(一)財(cái)務(wù)做勵(lì)札制方面存在的坷題(1)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者沒(méi)有解決好向誰(shuí)激勵(lì)的問(wèn)題(2)初始委托人對(duì)代理人的激勵(lì)監(jiān)督難以具體化(3)當(dāng)前對(duì)企業(yè)

5、經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)力度不足。(二)財(cái)令約束方面的不足(1)國(guó)有股持股主體缺位導(dǎo)致約束不足(2)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的不完善導(dǎo)致約束不足(3)缺乏系統(tǒng)全面的經(jīng)營(yíng)者行為考核評(píng)價(jià)指標(biāo)體系和健全的信息系統(tǒng)(4)市場(chǎng)發(fā)育滯后，機(jī)制不完善，法制不健全，對(duì)經(jīng)營(yíng)者缺乏有效的約束機(jī)制。三、完善財(cái)務(wù)激勵(lì)約束機(jī)制的措施根據(jù)不同時(shí)期改革的進(jìn)展情況，進(jìn)行過(guò)形式各異的嘗試、蘊(yùn)涵著不同時(shí)期不同形式下的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容。()oat屬機(jī)啦!在市場(chǎng)機(jī)制較為完善的情況下，探索管理層持股等激勵(lì)制度在

6、考慮物質(zhì)激勵(lì)的同時(shí)，強(qiáng)調(diào)企業(yè)文化的歸屬感，企業(yè)價(jià)值的認(rèn)同，強(qiáng)化以人為本，投資于人和培訓(xùn)成才的理念。形成企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者職業(yè)生涯的長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃和培訓(xùn)規(guī)劃，使精神激勵(lì)規(guī)范化、程序化和科學(xué)化。(1)明晰財(cái)務(wù)激勵(lì)的主體與客體，建立有效經(jīng)理人市場(chǎng)。(2)合理制定財(cái)務(wù)激勵(lì)方式和財(cái)務(wù)激勵(lì)手段。財(cái)務(wù)激勵(lì)的手段主要包括年薪制、業(yè)績(jī)股票、股票期權(quán)、虛擬股票、股票增值權(quán)、限制性股票和延期支付等激勵(lì)方式，但具體選擇哪種激勵(lì)方式，還必須遵循企業(yè)自身的發(fā)展?fàn)顩r，結(jié)合實(shí)際

7、，根據(jù)依法操作原則、278財(cái)經(jīng)界公正性原則、客觀性原則、激勵(lì)性原則進(jìn)行選擇，選擇的關(guān)鍵在于采用業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)合理、公正、可衡量，并且薪酬方式恰當(dāng)O(二)約束札咂|加強(qiáng)對(duì)國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督約束，既是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者可能出現(xiàn)的短期行為、濫用職權(quán)和腐敗行為的一種制約，也是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者行使權(quán)利的一種保證。1、企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)約束機(jī)制l(1)自身的自我直接約束。(2)間接約束。(3)股東運(yùn)用買賣股票的方式影響企業(yè)的決策或決定企業(yè)主要經(jīng)營(yíng)者的去留，這實(shí)際上

8、是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者強(qiáng)有力的約束。(4)通過(guò)內(nèi)部審計(jì)，加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督。(5)明確產(chǎn)權(quán)關(guān)系，理順委托一一代理的邏輯。(6)建立一套完整、科學(xué)、規(guī)范化的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)考核體系。不外部約束(1)法律約束:陽(yáng)市場(chǎng)約束:(3)經(jīng)理和人才市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。(4)產(chǎn)品市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。(5)資本市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。(6)提高資本市場(chǎng)的效率和會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性。四、總結(jié)財(cái)務(wù)激勵(lì)是以企業(yè)財(cái)務(wù)主體涉及的利益關(guān)系方為激勵(lì)對(duì)象，以財(cái)務(wù)利益為激勵(lì)誘肉，并通過(guò)一定的財(cái)務(wù)安排，誘導(dǎo)利益相關(guān)方實(shí)現(xiàn)

9、既定的企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)或管理目標(biāo)。其核心是將經(jīng)營(yíng)者對(duì)個(gè)人效用最大化的追求轉(zhuǎn)化為對(duì)企業(yè)利潤(rùn)最大化的追求，使委托者與代理人的目標(biāo)盡量趨于一致，針對(duì)經(jīng)營(yíng)者對(duì)貨幣收入的追求，激勵(lì)機(jī)制的設(shè)計(jì)應(yīng)考慮不同報(bào)酬形式的特點(diǎn)，通過(guò)不同報(bào)酬形式的最優(yōu)組合實(shí)現(xiàn)經(jīng)背者的最優(yōu)報(bào)酬計(jì)劃。考慮企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，可以加大根據(jù)企業(yè)的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)付給經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)性報(bào)酬，如年薪制、業(yè)績(jī)股票、股票期權(quán)、虛擬股票、股票增值權(quán)、限制性股票和延期支付等。不論何種形式，它必須是激勵(lì)與約束機(jī)制

10、相結(jié)合的一把“雙刃劍唯有兼?zhèn)潆p重功能，才能真正激發(fā)和調(diào)動(dòng)經(jīng)營(yíng)者的積極性。參考文獻(xiàn):[1]委托代理與機(jī)制設(shè)計(jì)激勵(lì)理論前沿專題[M].陳國(guó)富.天津:南開(kāi)大學(xué)出版社，2003.8[2]國(guó)有企業(yè)委托代理與激勵(lì)約束[M].史金平北京:中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社，2003[3]國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)與約束一理論、實(shí)證與政策[M].陳佳貴等.北京.經(jīng)濟(jì)管理出版社，2001.2[4]企業(yè)財(cái)務(wù)激勵(lì)與財(cái)務(wù)管理.郭相英等.(財(cái)會(huì)審計(jì).2008年第6期[5]財(cái)務(wù)激勵(lì)約束機(jī)制

11、的委托代理分析.景東華.財(cái)會(huì)通訊.2002年第3期[6]人力資本參與企業(yè)收益分配:一個(gè)分析框架及其實(shí)現(xiàn)條件.馮子標(biāo).焦斌龍.管理世界.2∞4年第3期[7]股權(quán)激勵(lì)一一一固有企業(yè)長(zhǎng)期激勵(lì)與約束機(jī)制的探討.王志琪.安徽廣播電視大學(xué)學(xué)報(bào).2001年第4期[8]對(duì)健全國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)與約束機(jī)制的思考.于麗霞.商場(chǎng)現(xiàn)代化.2006年1期[9]關(guān)于我國(guó)固有企業(yè)企業(yè)家激勵(lì)約束問(wèn)題的探討.徐玉德等科學(xué)經(jīng)濟(jì)社會(huì).2002年第3期人力資源國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者

12、人力資本財(cái)務(wù)激勵(lì)與約束機(jī)制探討中南大學(xué)湘雅三醫(yī)院蔣華玲摘要.隨著國(guó)有企業(yè)分配制度的不斷完善和創(chuàng)新，在這樣的機(jī)制下，人力資本的財(cái)務(wù)激勵(lì)與約束機(jī)制的健全與完善對(duì)于我國(guó)國(guó)企的生存與發(fā)展至關(guān)重要c本文主要通過(guò)委托代理理論闡明國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)激勵(lì)與約束機(jī)制的必要性，并根據(jù)當(dāng)前存在的具體問(wèn)題提出幾點(diǎn)可行性建議。關(guān)鍵詞:委托一一代理關(guān)單財(cái)務(wù)激勵(lì)財(cái)務(wù)約束從我同同企改革的總體方向來(lái)看，推行和完善代理制，椎動(dòng)委托代理關(guān)系契約化，充分發(fā)揮制度優(yōu)勢(shì)和資源優(yōu)勢(shì)是其主

13、要方向。所有者“缺位“問(wèn)題未根本解決，經(jīng)營(yíng)者隊(duì)伍亟待培養(yǎng)、整治的時(shí)期，如何建立和完善委托代理關(guān)系，實(shí)現(xiàn)代理收益大于代理成本的委托代理目標(biāo)，其核心是如何建立起對(duì)經(jīng)營(yíng)者的嚴(yán)密有效、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的激勵(lì)約束機(jī)制，這是對(duì)代理人行為的激勵(lì)與監(jiān)督的必然選擇。一、蠶托一一代理關(guān)系與經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)激勵(lì)與約束機(jī)制委托代理關(guān)系的形成是委托人與代理人之間博弈的過(guò)程，雙方本著平等互利的原則，才能達(dá)到納什均衡一一任何一方無(wú)法單獨(dú)改變自己的決策而增加效用。完整意義上的企業(yè)是

14、委托人與代理人以財(cái)務(wù)資本與人力資本的結(jié)合，是一種平等的契約關(guān)系，這很容易達(dá)到或接近納什均衡，最后可能會(huì)達(dá)到帕累托最優(yōu)。在我國(guó)，同有企業(yè)則不同，由于國(guó)企在事實(shí)上不承認(rèn)經(jīng)營(yíng)者的人力資本，國(guó)企并不是根據(jù)平等契約組建的，同時(shí)政府以委托人和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)裁判員的雙重身份出現(xiàn)在企業(yè)中，導(dǎo)致委托代理關(guān)系的扭曲o國(guó)企的所有權(quán)屬于全體人民，政府作為人民的代理人行使剩余索取權(quán)、剩余控制權(quán)，同時(shí)作為同企經(jīng)營(yíng)者的委托人，行使監(jiān)督權(quán)一一這導(dǎo)致了“雙重代理失效“。在這樣

15、的情況下，為保證經(jīng)營(yíng)者的積極性，對(duì)經(jīng)營(yíng)者入力資本實(shí)施有效的激勵(lì)和約束顯得更為必要。在激勵(lì)約束機(jī)制中，財(cái)務(wù)方面的激勵(lì)與約束機(jī)制的建立是整個(gè)激勵(lì)與約束機(jī)制的重中之重，財(cái)務(wù)激勵(lì)與約束機(jī)制的建立和完善無(wú)疑是治理與解決委托代理問(wèn)題的明智之舉。二、當(dāng)前我國(guó)固有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)激勵(lì)與約束機(jī)制存在的問(wèn)題(一)財(cái)務(wù)做勵(lì)札制方面存在的坷題(1)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者沒(méi)有解決好向誰(shuí)激勵(lì)的問(wèn)題(2)初始委托人對(duì)代理人的激勵(lì)監(jiān)督難以具體化(3)當(dāng)前對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)力度不足。(

16、二)財(cái)令約束方面的不足(1)國(guó)有股持股主體缺位導(dǎo)致約束不足(2)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的不完善導(dǎo)致約束不足(3)缺乏系統(tǒng)全面的經(jīng)營(yíng)者行為考核評(píng)價(jià)指標(biāo)體系和健全的信息系統(tǒng)(4)市場(chǎng)發(fā)育滯后，機(jī)制不完善，法制不健全，對(duì)經(jīng)營(yíng)者缺乏有效的約束機(jī)制。三、完善財(cái)務(wù)激勵(lì)約束機(jī)制的措施根據(jù)不同時(shí)期改革的進(jìn)展情況，進(jìn)行過(guò)形式各異的嘗試、蘊(yùn)涵著不同時(shí)期不同形式下的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容。()oat屬機(jī)啦!在市場(chǎng)機(jī)制較為完善的情況下，探索管理層持股等激勵(lì)制度在考慮物質(zhì)激勵(lì)的同時(shí)，強(qiáng)

17、調(diào)企業(yè)文化的歸屬感，企業(yè)價(jià)值的認(rèn)同，強(qiáng)化以人為本，投資于人和培訓(xùn)成才的理念。形成企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者職業(yè)生涯的長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃和培訓(xùn)規(guī)劃，使精神激勵(lì)規(guī)范化、程序化和科學(xué)化。(1)明晰財(cái)務(wù)激勵(lì)的主體與客體，建立有效經(jīng)理人市場(chǎng)。(2)合理制定財(cái)務(wù)激勵(lì)方式和財(cái)務(wù)激勵(lì)手段。財(cái)務(wù)激勵(lì)的手段主要包括年薪制、業(yè)績(jī)股票、股票期權(quán)、虛擬股票、股票增值權(quán)、限制性股票和延期支付等激勵(lì)方式，但具體選擇哪種激勵(lì)方式，還必須遵循企業(yè)自身的發(fā)展?fàn)顩r，結(jié)合實(shí)際，根據(jù)依法操作原則、2

18、78財(cái)經(jīng)界公正性原則、客觀性原則、激勵(lì)性原則進(jìn)行選擇，選擇的關(guān)鍵在于采用業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)合理、公正、可衡量，并且薪酬方式恰當(dāng)O(二)約束札咂|加強(qiáng)對(duì)國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督約束，既是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者可能出現(xiàn)的短期行為、濫用職權(quán)和腐敗行為的一種制約，也是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者行使權(quán)利的一種保證。1、企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)約束機(jī)制l(1)自身的自我直接約束。(2)間接約束。(3)股東運(yùn)用買賣股票的方式影響企業(yè)的決策或決定企業(yè)主要經(jīng)營(yíng)者的去留，這實(shí)際上是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者強(qiáng)有力的

19、約束。(4)通過(guò)內(nèi)部審計(jì)，加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督。(5)明確產(chǎn)權(quán)關(guān)系，理順委托一一代理的邏輯。(6)建立一套完整、科學(xué)、規(guī)范化的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)考核體系。不外部約束(1)法律約束:陽(yáng)市場(chǎng)約束:(3)經(jīng)理和人才市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。(4)產(chǎn)品市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。(5)資本市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。(6)提高資本市場(chǎng)的效率和會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性。四、總結(jié)財(cái)務(wù)激勵(lì)是以企業(yè)財(cái)務(wù)主體涉及的利益關(guān)系方為激勵(lì)對(duì)象，以財(cái)務(wù)利益為激勵(lì)誘肉，并通過(guò)一定的財(cái)務(wù)安排，誘導(dǎo)利益相關(guān)方實(shí)現(xiàn)既定的企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)或管

20、理目標(biāo)。其核心是將經(jīng)營(yíng)者對(duì)個(gè)人效用最大化的追求轉(zhuǎn)化為對(duì)企業(yè)利潤(rùn)最大化的追求，使委托者與代理人的目標(biāo)盡量趨于一致，針對(duì)經(jīng)營(yíng)者對(duì)貨幣收入的追求，激勵(lì)機(jī)制的設(shè)計(jì)應(yīng)考慮不同報(bào)酬形式的特點(diǎn)，通過(guò)不同報(bào)酬形式的最優(yōu)組合實(shí)現(xiàn)經(jīng)背者的最優(yōu)報(bào)酬計(jì)劃?？紤]企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，可以加大根據(jù)企業(yè)的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)付給經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)性報(bào)酬，如年薪制、業(yè)績(jī)股票、股票期權(quán)、虛擬股票、股票增值權(quán)、限制性股票和延期支付等。不論何種形式，它必須是激勵(lì)與約束機(jī)制相結(jié)合的一把“雙刃劍唯

21、有兼?zhèn)潆p重功能，才能真正激發(fā)和調(diào)動(dòng)經(jīng)營(yíng)者的積極性。參考文獻(xiàn):[1]委托代理與機(jī)制設(shè)計(jì)激勵(lì)理論前沿專題[M].陳國(guó)富.天津:南開(kāi)大學(xué)出版社，2003.8[2]國(guó)有企業(yè)委托代理與激勵(lì)約束[M].史金平北京:中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社，2003[3]國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)與約束一理論、實(shí)證與政策[M].陳佳貴等.北京.經(jīng)濟(jì)管理出版社，2001.2[4]企業(yè)財(cái)務(wù)激勵(lì)與財(cái)務(wù)管理.郭相英等.(財(cái)會(huì)審計(jì).2008年第6期[5]財(cái)務(wù)激勵(lì)約束機(jī)制的委托代理分析.景東華