中國(guó)金融控股公司加重責(zé)任制度研究.pdf

1、金融控股公司作為我國(guó)現(xiàn)階段法律允許的唯一合法的實(shí)現(xiàn)金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)的組織形式，近年來(lái)得到了迅速發(fā)展，我國(guó)政府對(duì)金融控股公司的監(jiān)管日益重視，確立了對(duì)金融控股公司的主牽頭監(jiān)管制度。但是我國(guó)在金融控股公司監(jiān)管制度的構(gòu)建方面有比較大的欠缺，本文建議引進(jìn)起源于美國(guó)的金融控股公司加重責(zé)任制度，來(lái)完善對(duì)我國(guó)金融控股公司的監(jiān)管。 美國(guó)金融控股公司加重責(zé)任制度主要包括相關(guān)監(jiān)管政策和相關(guān)法律條款。監(jiān)管政策主要包括“資本維持承諾”、“力量源泉政策”、“

2、新處置策略”；法律條款主要包括1989年《金融機(jī)構(gòu)改革、復(fù)興和實(shí)施法》的“交叉擔(dān)保條款”和1991年《聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司改進(jìn)法》的“立即改正措施”。美國(guó)學(xué)者對(duì)該制度提出了各種理論學(xué)說(shuō)，包括“特殊企業(yè)說(shuō)”、“成本支付假說(shuō)”、“餓狼”假說(shuō)等試圖解釋美國(guó)實(shí)行加重責(zé)任制度的原因。本文對(duì)該制度及其理論解說(shuō)進(jìn)行了評(píng)論，認(rèn)為該制度是行之有效的，但是現(xiàn)有的各種理論解說(shuō)不能單獨(dú)解釋該制度。 在我國(guó)建構(gòu)金融控股公司加重責(zé)任制度，必須要有其必要性和可行

3、性。在必要性方面，包括有助于克服金融控股公司以及金融子公司高管人員的道德風(fēng)險(xiǎn)、增進(jìn)市場(chǎng)自律、彌補(bǔ)政府救助制度的缺陷、遏制我國(guó)盲目組建金融控股公司的趨勢(shì)和提高金融控股公司尤其是其金融子公司的資本充足率和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力等方面；在可行性方面，包括法律、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)等方面的可行性。 中國(guó)金融控股公司加重責(zé)任制度的制度設(shè)計(jì)包括多個(gè)方面。本文先提出了建構(gòu)我國(guó)金融控股公司加重責(zé)任制度的立法建議，然后從適用目的、法律性質(zhì)、適用范圍、適用的監(jiān)管主體