巴塞爾新資本協(xié)議框架下的金融資產(chǎn)證券化研究.pdf

1、2005年，國家開發(fā)銀行和中國建設(shè)銀行分別發(fā)行了各自的資產(chǎn)支持證券，揭開了中國金融資產(chǎn)證券化的序幕。根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)，金融資產(chǎn)證券化一方面可以幫助銀行控制風(fēng)險和優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，但同時也會造成了監(jiān)管資本套利問題，故在新出臺的《巴塞爾新資本協(xié)議》中專門制訂了資產(chǎn)證券化框架，試圖解決因證券化帶來的的資本套利問題，規(guī)范資產(chǎn)證券化的發(fā)展。我國金融資產(chǎn)證券化正處于起步階段，借鑒新資本協(xié)議促進(jìn)我國證券化體系建設(shè)具有重要意義。 本文主要采取規(guī)范分析的

2、方法。通過對資產(chǎn)證券化發(fā)展歷程的實(shí)證研究，分析了資產(chǎn)證券化的本質(zhì)、動因，并預(yù)測其未來發(fā)展方向?；仡櫫税腿麪栙Y本協(xié)議與資產(chǎn)證券化監(jiān)管的演變過程，分析了資產(chǎn)證券化監(jiān)管的目的及實(shí)施效果，介紹新資本協(xié)議在資產(chǎn)證券化監(jiān)管方面的創(chuàng)新之處，對處理證券化風(fēng)險的標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評級法進(jìn)行比較分析。 在此基礎(chǔ)上，研究新資本協(xié)議對資產(chǎn)證券化的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、定價、市場、監(jiān)管方面的影響。借鑒新資本協(xié)議中標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部評級法及資產(chǎn)組合管理的思想和技術(shù)，用于資產(chǎn)證券化