我國國債經(jīng)濟(jì)績效研究——基于邊界管理視角的理論與實證分析.pdf

1、國債“邊界”問題專題研究在國債理論研究文獻(xiàn)中比較少見，從國債經(jīng)濟(jì)邊界的視角來評價國債經(jīng)濟(jì)績效也是首次，它拓展了國債經(jīng)濟(jì)績效研究的視野。 本文突破了傳統(tǒng)的以“臨界值”概念來研究國債“邊界”問題思路。國債宏觀調(diào)控，不僅存在著發(fā)行數(shù)量“臨界值”，也存在著受制度約束的行為邊界和提升管理績效的最佳操作路徑邊界，“邊界”的管理質(zhì)量將直接影響國債經(jīng)濟(jì)績效的發(fā)揮。因此，本文從國債經(jīng)濟(jì)邊界的視角系統(tǒng)和深入地研究了國債“邊界”管理對國債經(jīng)濟(jì)績效的影

2、響，并在此基礎(chǔ)上探討提高我國國債經(jīng)濟(jì)績效的政策途徑。全文共有九章，大致分為四個部分： 第一部分由第1章和第2章組成，屬于概述性質(zhì)。第1章為緒論，對本文的研究背景、動機(jī)、研究方法和研究思路等進(jìn)行的闡述，提出問題，總括全文，為整體的研究奠定基礎(chǔ)。第2章為文獻(xiàn)綜述，通過對國內(nèi)外文獻(xiàn)的總結(jié)和分析，明確本文要研究的方向和可以進(jìn)行創(chuàng)新性研究的空間。 第二部分由第3、4、5、6、7、8章組成，主要是基于國債經(jīng)濟(jì)邊界視角深入研究和評價各

3、種國債“邊界”管理對國債經(jīng)濟(jì)績效的影響。第3章，通過構(gòu)建政策可能性邊界和社會偏好無差異曲線，尋求最佳政策操作路徑，從理論和實證上對我國國債政策反應(yīng)績效進(jìn)行評價。第4章，利用最優(yōu)控制理論，求解國債政策“深入”和“退出”邊界的理論依據(jù)，在此基礎(chǔ)上評價我國通貨緊縮時期積極財政政策決策的績效。第5章和第6章，主要以我國國債“赤字管理”制度安排下出現(xiàn)的國債預(yù)算“灰色”邊界為突破口，研究我國政府預(yù)算行為，探索提高我國國債預(yù)算績效和財政預(yù)算超收資金使

4、用績效的政策路徑。第7章，分析不同政績偏好的決策者所選擇的國債政策類型對國債規(guī)模邊界管理的影響，利用理論推導(dǎo)出的結(jié)論實證分析評價我國近年來國債政策類型選擇的績效。第8章，主要是闡述國債的經(jīng)濟(jì)效力——國債乘數(shù)，從理論和實證上驗證必須把握國債項目資金使用邊界，確保國債項目資金拉動“內(nèi)需”及啟動民間投資。 第三部分為第9章，結(jié)論與展望部分，是論文的一個總結(jié)性章節(jié)?；诒疚牡难芯拷Y(jié)論探討提高我國國債經(jīng)濟(jì)績效的政策途徑，并對后續(xù)研究作了展

5、望。 本文在多數(shù)章節(jié)中，均有自己獨(dú)到觀點(diǎn)和結(jié)論，主要創(chuàng)新點(diǎn)和研究結(jié)論如下：1.研究方法創(chuàng)新。本文通過定量分析方法研究政府國債預(yù)算行為，以財政預(yù)算超收和超支為突破口剖析我國國債預(yù)算中的“灰色”邊界，并得出我國需要盡快實行國債績效預(yù)算的結(jié)論。這在國債研究的相關(guān)文獻(xiàn)中是第一次。 2.研究思路創(chuàng)新。本文借鑒不同學(xué)科“邊界”理論的研究成果，提出涵蓋國債政策反應(yīng)、國債運(yùn)行過程和國債管理在內(nèi)的“國債經(jīng)濟(jì)邊界”概念，拓展國債“邊界”理論

6、的研究范疇。在國債“邊界”理論研究思路上尚屬首次，這也是本文研究思路創(chuàng)新性嘗試。 3.數(shù)據(jù)應(yīng)用創(chuàng)新。一般國債文獻(xiàn)的研究數(shù)據(jù)多限于選用國債發(fā)行數(shù)量、國債余額和財政赤字的年度數(shù)據(jù)。有些文獻(xiàn)定性地提到我國赤字預(yù)算存在問題，但沒有定量分析。發(fā)行國債既是市場行為，又是政府行為，所以本文選擇了國債預(yù)算和決算數(shù)據(jù)，財政赤字預(yù)算和決算數(shù)據(jù)，財政收入預(yù)算和決算數(shù)據(jù)以及財政支出預(yù)算和決算數(shù)據(jù)來研究政府行為，將國債研究由經(jīng)濟(jì)層面一定程度上延伸到政治層

7、面，具有一定的現(xiàn)實指導(dǎo)價值。 4.研究模型創(chuàng)新。本文構(gòu)建正負(fù)價格沖擊下的宏觀調(diào)控政策可能性邊界和公眾社會偏好無差異曲線模型，求解不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的最佳政策均衡點(diǎn)，并首次提出“價格沖擊影響因子”和“政策反應(yīng)作用因子”概念用于分析國債政策的具體操作路徑。另外，本文推導(dǎo)了開放環(huán)境下適用于國債融資、貨幣融資和增稅融資三種方式同時協(xié)調(diào)彌補(bǔ)財政赤字的國債乘數(shù)模型，該乘數(shù)模型包括了市場性和體制性因素對國債經(jīng)濟(jì)效力的影響，較為全面地反映了國債乘數(shù)