VaR理論在我國(guó)債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的實(shí)證研究.pdf

1、VaR計(jì)量技術(shù)是近年來國(guó)際上興起的一種定量金融風(fēng)險(xiǎn)管理方法，它提供了一種現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理的理念和思路，即將眾多不可測(cè)的主觀因素轉(zhuǎn)化為運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法和計(jì)量技術(shù)的客觀概率數(shù)值，使得隱性風(fēng)險(xiǎn)顯性化，便于風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制。 本文第一章主要介紹了在當(dāng)今社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要意義，介紹了國(guó)內(nèi)外關(guān)于VaR計(jì)量技術(shù)的研究狀況，然后簡(jiǎn)單介紹了本文的基本研究框架。 第二章介紹了VaR理論研究的對(duì)象——市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，重點(diǎn)介紹了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量的三個(gè)層次

2、：敏感性分析、VaR和壓為測(cè)試。然后介紹了債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的一些指標(biāo)和方法。 第三章詳細(xì)論述了VaR理論，包括VaR理論產(chǎn)生的背景，VaR模型的定義和計(jì)算，以及模型的事后檢驗(yàn)。 第四章和第五章是本文的重點(diǎn)，介紹了VaR理論中比較成熟的GARCH族模型在我國(guó)債券市場(chǎng)中的應(yīng)用，同時(shí)也采用了RiskMetrics模型作為比較。論文主要選取了交易所國(guó)債指數(shù)、上證企債指數(shù)以及中國(guó)國(guó)債指數(shù)、銀行間債券總指數(shù)、長(zhǎng)期債券指數(shù)和中短期債券