保險資金“入市”政策下中資保險公司的應(yīng)對策略.pdf

1、近20年來，我國保險行業(yè)保持了30％的年均增長速度，成為國民經(jīng)濟中發(fā)展最快的行業(yè)之一，保險業(yè)總資產(chǎn)大幅增加，中資保險公司可運用的資金規(guī)模迅速擴大，使得保險投資對中資保險公司的重要性日益增強。然而與此不相稱的是，中資保險公司的保險投資收益率有逐年下降的趨勢，這除了與我國保險市場還不成熟相關(guān)外，政府法律法規(guī)對保險資金運用在規(guī)模、范圍、比例等方面的嚴格控制，在很大程度上遏制了中資保險公司投資收益水平的提高。尤其中國加入WTO后，保險業(yè)將逐步全

2、面開放，中資保險公司將面臨來自外資保險公司各個方面的強大競爭壓力，中資保險公司投資的盈利能力將在競爭中發(fā)揮越來越重要的作用，從長遠看，甚至將直接影響到中資保險公司的償付能力和經(jīng)營的穩(wěn)定性，最終關(guān)系到中國保險業(yè)能否持續(xù)、健康發(fā)展。 2004年以來，國務(wù)院等相關(guān)部門頒布一系列的文件和法規(guī)政策，旨在拓寬保險資金的投資渠道、支持保險資金以多種方式直接投資資本市場等，這為中資保險公司提高保險投資的收益水平、提升與外資保險公司競爭力提供了良

3、好的政策環(huán)境，但中資保險公司缺乏將保險資金直接投資于高風(fēng)險的股票市場進行運作的經(jīng)驗，也面臨著如何對保險資金進行專業(yè)化操作、風(fēng)險控制以及吸納專業(yè)投資管理人才等難題，本文主要是對這些問題的解決提出建議與自己的一些觀點。 首先，本文介紹了外資保險公司投資的成功理念，比較了外資保險公司保險投資所面對的不同監(jiān)管政策，并通過大量的數(shù)據(jù)詳細分析了各外資保險公司的投資實踐情況，包括投資渠道及其比例、規(guī)模、投資收益水平等方面的內(nèi)容，得出外資保險公

4、司投資成功的原因。其次，闡述了中資保險公司投資的現(xiàn)狀，通過中外保險公司在投資管理模式、資本實力、投資收益水平等方面的比較，指出中資保險公司投資所存在的問題及原因。再次，分析了目前保險資金直接“入市”政策下，中資保險公司投資所面臨的新的機遇與挑戰(zhàn)，提出了包括建立專業(yè)的資產(chǎn)管理公司、采用科學(xué)的投資組合分散風(fēng)險、人才國際化戰(zhàn)略以及積極推出新產(chǎn)品等應(yīng)對策略。最后，本文選取了中國平安保險公司作為案例，對于它的投資管理模式、投資渠道及比例、投資的收