我國證券公司A股股票承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理研究.pdf

1、在高風(fēng)險(xiǎn)的證券業(yè)中,作為證券投資、證券市場中介人和服務(wù)者的證券公司面臨著諸多風(fēng)險(xiǎn)的重大挑戰(zhàn)和潛在威脅,受證券市場發(fā)育不足,發(fā)行公司不規(guī)范運(yùn)作、證券公司內(nèi)控不嚴(yán)和信息不對稱的影響,我國證券公司A股股票承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有其存在的必然性,因而防范和化解其風(fēng)險(xiǎn)己成為證券公司的一項(xiàng)重要議程.研究A股股票承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目的就是要找出如何通過建立規(guī)范的業(yè)務(wù)程序及風(fēng)險(xiǎn)管理程序及方法來規(guī)避、減小證券公司的風(fēng)險(xiǎn).論文首先對我國證券公司A股股票承銷業(yè)務(wù)的種類

2、、操作流程進(jìn)行了闡述.然后,分析了在不同發(fā)行制度下,不同的股票承銷種類下,不同的股票承銷方式下其業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn),在此基礎(chǔ)上,進(jìn)一步對股票承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行細(xì)化分析,并運(yùn)用模糊層次分析法對股票承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了評估.針對證券公司在配股承銷中風(fēng)險(xiǎn)較為凸現(xiàn),而配股定價(jià)不合理是導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)凸現(xiàn)的主要原因,本文又著重對配股影響進(jìn)行了實(shí)證分析,并進(jìn)一步探討了風(fēng)險(xiǎn)管理工具——VaR在配股定價(jià)中的運(yùn)用.最后借鑒國外證券公司對承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避措施和方法