我國證券公司全面風(fēng)險管理研究.pdf

1、本文針對國內(nèi)證券公司風(fēng)險管理目前所存在的問題，結(jié)合經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、管理學(xué)與統(tǒng)計學(xué)，等多學(xué)科知識，國際上風(fēng)險管理技術(shù)和方法，以及最近的管理理論，同時和美國的投資銀行進(jìn)行比較研究，以COSO關(guān)于ERM框架的研究為理論基礎(chǔ)，借鑒普華永道的全面風(fēng)險管理框架模型，結(jié)合管理學(xué)方面的有關(guān)理論來提出了一套適合我國證券公司的全面風(fēng)險管理的整體框架，這個框架可以定義為目標(biāo)策略、管理過程、管理系統(tǒng)和基礎(chǔ)環(huán)境之間的結(jié)合。 證券公司全面風(fēng)險管理框架的結(jié)構(gòu)

2、分析和研究中，按照上述的4個層次進(jìn)行分析。 1.通過和美國的投資銀行的比較研究，從股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會結(jié)構(gòu)和運(yùn)作機(jī)制和有效的激勵和約束機(jī)制，建立我國證券公司全面風(fēng)險管理的治理結(jié)構(gòu)。 2.通過知識管理、專業(yè)培訓(xùn)、學(xué)習(xí)小組等方式培育我國證券公司全面風(fēng)險管理意識和文化。 3.通過和美國3大投資銀行的風(fēng)險管理組織結(jié)構(gòu)比較研究，本文構(gòu)建出我國綜合性證券公司的全面風(fēng)險管理組織結(jié)構(gòu)框架。 4.提出風(fēng)險管理信息系統(tǒng)是風(fēng)險監(jiān)控

3、的基礎(chǔ)，建立我國證券公司全面風(fēng)險管理的數(shù)據(jù)和信息系統(tǒng)。 5.詳細(xì)闡述了風(fēng)險管理的過程，主要包括目標(biāo)設(shè)定、事項識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險應(yīng)對和控制活動這些要素和階段。為后面的分析打下理論基礎(chǔ)。 6.根據(jù)我國證券公司自身的業(yè)務(wù)特點(diǎn)將5大類主營業(yè)務(wù)，通過表格按4大類主要風(fēng)險市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、違規(guī)風(fēng)險進(jìn)行風(fēng)險的一般識別。 7.運(yùn)用采用基于GARCH模型的VaR方法，測量我國證券公司市場風(fēng)險之政策性風(fēng)險。 8