證券公司受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究.pdf

1、金融創(chuàng)新是人類創(chuàng)新活動的重要內(nèi)容,是金融業(yè)為適應(yīng)實體經(jīng)濟發(fā)展的要求在制度安排、金融工具和金融產(chǎn)品等方面所進行的創(chuàng)新活動.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是由金融機構(gòu)為客戶提供的,對客戶的委托資產(chǎn)在授權(quán)范圍內(nèi)進行經(jīng)營管理,以實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值的金融服務(wù),其本質(zhì)是一種投資理財活動.在歐美發(fā)達國家,委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)已成為現(xiàn)代投資銀行業(yè)務(wù)的核心.目前在中國,證券公司的傳統(tǒng)經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入比重下降,積極開拓新的利潤增長點,逐步轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)重心,已成為證券行業(yè)的共識,而券商資產(chǎn)

2、管理業(yè)務(wù)的拓展有著巨大的潛力.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)可以成為證券公司的重要收入來源,而且大力拓展委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),也將為投行、自營和經(jīng)紀業(yè)務(wù)的發(fā)展拓展空間.從發(fā)展趨勢來看,作為未來券商新的利潤增長點,委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)將會有一個突破性的發(fā)展,將成為國內(nèi)證券公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新的核心領(lǐng)域.然而當前,證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)面臨著越來越大的壓力:國家政策法規(guī)的限制,基金業(yè)務(wù)的沖擊,加入WTO后國外金融機構(gòu)的競爭以及金融改革的深化,證券公司在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)上不再具有壟

3、斷優(yōu)勢.在這些壓力的驅(qū)使下,證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)唯有加緊創(chuàng)新步伐,才能在新一輪的競爭上占到先機.在中國分業(yè)經(jīng)營、金融監(jiān)管較為嚴格的情況下,設(shè)計出切實可行的具有避險特征、基本能夠保本的投資產(chǎn)品或者避險方法顯得尤為迫切,而作為一種新興的理財業(yè)務(wù),集合性的客戶資產(chǎn)管理的研究與設(shè)計具有較強的實踐意義.該文主要以現(xiàn)代金融創(chuàng)新理論為基礎(chǔ),運用金融工程的研究方法,結(jié)合中國證券市場的實踐,針對券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中的保本型投資產(chǎn)品和集合性客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進