初創(chuàng)企業(yè)股權分配與期權激勵詳解

1、初創(chuàng)企業(yè)股權分配與期權激勵詳解曾經看到一篇文章，講的是老板的N種死法，其中位列第一的就是股權紛爭死。不得不說，現(xiàn)在不少初創(chuàng)公司在股權、期權的問題上“不走尋常路”，或不當回事，這樣很容易為以后帶來問題。作為公司的頭等大事——股權如何分配，這個幾乎與所有創(chuàng)始人、創(chuàng)業(yè)者都緊密相關的問題，不得不說股權設計是戰(zhàn)略問題。如何合理分配股權？股權一般包括四個內容：提案權、投票權、表決權和分紅權。提案權：比如提出開始或者結束某些項目的權利。投票權：投票選

2、舉董事、股東大會的權利。表決權：對需要表決的事項，進行表決的權利。分紅權：按照自己持股比例對公司收益進行分紅的權利。按股權結構分類有技術、資金、技資組合型，但股東持股比例可與出資比例不一致；分紅比例、認繳新增資本比例可與出資比例不一致；表決權可與出資比例不一致。下面看看股權的關鍵臨界點：67%，股東有完全控制權，50%，絕對控股權，34%，特別決議一票否決權。我國《公司法》規(guī)定：對公司重大的事項，必須有三分之二的股東表決通過之后才能實施

3、。其中“重大事項“包括了：修改章程、增加或減少注冊資本、公司合并、分立、解散，或變更公司的形式，這些重大事項。換言之，如果創(chuàng)始人要對這些事情起到絕對的控制，其必須要占到66.7%以上的股權比例，才能保證這一點?！豆痉ā吠瑫r也規(guī)定：經營方針和投資計劃，任命董事、監(jiān)事，減少他們的報酬事項，批準董事會、監(jiān)事會的報告，以及公司會的預算方案，這些事項原則上必須要有股東會半數以上通過才能實行。另外，《公司法》規(guī)定：持有33.3%以上股權比例的股東

4、是有否決權的。換言之，一個股東盡管沒有占有絕對控股或者一半以上的股權比例，但只要持有13以上的股份，他可以干擾或者阻止某些事項的通過。即，如果這個項目沒有通過這位股東的同意，那這個事就不能繼續(xù)往下進行了。股權分配要達到通過股權分配幫助公司獲得更多的資源，其一是為了吸引人才，其二是為了吸引投資。所以對投資人需要預留出一定的股份。但是在公司尋找投資人的過程中，需要注意的是：很多創(chuàng)業(yè)者為了吸引投資人的一兩百萬的投資，就出讓30%~40%的股份

5、，這樣的做法是比較忌諱的，因為以后再需找新的投資人時，就沒有更多的股份提供了。因此，股權分配需要注意以下幾點：1）股權分配規(guī)則需要盡早落地：不然合伙人工作心理不踏實。2）建立股權分配機制：一定要合理，考慮出資、貢獻大小等因素。3）合伙人的股權代持：一方面，有很多創(chuàng)業(yè)者屬于在職創(chuàng)業(yè)，不方便作為公司的具名股東；另一方面，合伙人找到之后，可能具有不穩(wěn)定性，需要觀察一段時間，所以這種情況下最好用股權代持的方式。4）股東股權與公司發(fā)展綁定：一般情

6、況下股東的股權是有一定限制，比如：工作年限必須到3年或者4年，期滿之后股權才真正意義上歸屬于股東。5）合理設計創(chuàng)始股東或合伙人報酬安排：創(chuàng)業(yè)過程中有些合伙人是有出資，有些是沒有出資的、有些拿薪酬、有些不拿薪酬，拿薪酬的拿多少？不拿薪酬的時候什么時候能拿，拿多少？這些都需要有事先安排，避免以后糾紛?？傊诠蓹嘣O計上要考慮到：1、初期保障創(chuàng)始人的絕對控股，66.66%以上；2、中期保證創(chuàng)始人簡單控股，50%以上；3、成熟期保障創(chuàng)始人相對控股

7、，33.33%以上；4、股權稀釋過程中，保證創(chuàng)始股東在董事會中的董事名額或董事長人選的決定權。如何設立股權激勵？期權是非常有用的一種激勵工具，員工與公司長期綁定，通過長期為公司服務去賺取股權。期權一般是在員工入職時或工作滿一定年限后，由公司董事會批準，對優(yōu)秀員工進行發(fā)放。一般來說，期權是指公司授予“激勵對象”在“未來一定期限內”以“預先確定的價格和條件”購買本公司一定數量股份股票的權利，這個權利可能會在公司上市后行使，也可能會在上市前行