基于均線預(yù)測的股票市場投資策略構(gòu)建及其實證.pdf

1、長久以來，對股票的投資策略構(gòu)建的重點(diǎn)主要集中于兩個方面，一是簡單的利用移動平均規(guī)則進(jìn)行交易，其最終目的往往不是為了進(jìn)行投資，而是為了檢驗市場的有效性，二是構(gòu)建投資組合以求投入到實際應(yīng)用當(dāng)中。而關(guān)于股票的投資策略最近的研究則轉(zhuǎn)向了以對股市進(jìn)行預(yù)測為基礎(chǔ)的策略構(gòu)建。
　　本文以均線交易規(guī)則為基礎(chǔ)，構(gòu)建了一套具有較強(qiáng)操作性的投資策略，該策略的關(guān)鍵就是通過預(yù)測模型得到均線的預(yù)測值進(jìn)而得到股價的預(yù)測值，然后通過策略設(shè)定的買賣條件進(jìn)行交易。對

2、于短期投資者來說，提前預(yù)測到均線的走勢進(jìn)而判斷股價的走勢和拐點(diǎn)，意義就尤為重大。
　　本文首先使用了兩水平自回歸模型進(jìn)行預(yù)測，首先使用均線數(shù)據(jù)建立上水平模型，再同時使用均線和股價數(shù)據(jù)建立下水平模型，利用上水平模型得到的均線預(yù)測值對下水平模型的預(yù)測結(jié)果進(jìn)行調(diào)控，使其在延長預(yù)測區(qū)間的同時盡量減少預(yù)測的偏差。
　　接著，本文使用了非參數(shù)的 AC預(yù)測模型。AC算法是一種圖形擬合的非參數(shù)預(yù)測方法，有利于尋找股價的拐點(diǎn)。通過在歷史時期尋

3、找與當(dāng)前時期狀態(tài)相近的數(shù)據(jù)，對歷史數(shù)據(jù)的延拓進(jìn)行變換組合，得到當(dāng)前的預(yù)測值。
　　由于股價的變動比較劇烈，圖形缺乏規(guī)律性，故單純使用AC算法時得到的結(jié)果還不能令人滿意，于是我們將 EMD引入，通過將原始數(shù)據(jù)構(gòu)成的曲線分解為若干有一定規(guī)律性的曲線，極大的提高了AC算法的預(yù)測精度和準(zhǔn)確度。
　　在三個預(yù)測模型的預(yù)測結(jié)果基礎(chǔ)上，我們使用構(gòu)建的股票投資策略，任選30只股票進(jìn)行實證。結(jié)果表明，在三種均線預(yù)測模型中，基于 EMD分解的