政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)研發(fā)支出的影響——基于中小板的實(shí)證分析.pdf

1、技術(shù)進(jìn)步與良好的制度環(huán)境對(duì)于我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)都具有非常重要的作用。一般來(lái)說(shuō)，一個(gè)經(jīng)濟(jì)主體(國(guó)家或企業(yè))可以通過(guò)兩種途徑獲得技術(shù)進(jìn)步，一是自主創(chuàng)新，二是技術(shù)引進(jìn)。自主創(chuàng)新一般以經(jīng)濟(jì)主體自身的研究與開發(fā)(簡(jiǎn)稱R&D)活動(dòng)來(lái)表示。與政府部門、高等教育部門和非營(yíng)利部門相比，企業(yè)在R&D活動(dòng)中占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位。相對(duì)于大型企業(yè)，中小企業(yè)比較容易構(gòu)建有機(jī)型組織結(jié)構(gòu)，這種結(jié)構(gòu)重視靈活性和應(yīng)變能力，有利于技術(shù)發(fā)明和成果轉(zhuǎn)換。這些特點(diǎn)使得中小企業(yè)已經(jīng)成為了我

2、國(guó)技術(shù)創(chuàng)新的主要力量。因此，2004年5月17日，深圳證券交易所為鼓勵(lì)中小企業(yè)自主創(chuàng)新而專門設(shè)置了中小企業(yè)板塊。
　　R&D是企業(yè)在對(duì)利潤(rùn)最大化的追逐驅(qū)動(dòng)下進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，但R&D本身具有的不確定性和收益外溢的兩個(gè)特點(diǎn)會(huì)嚴(yán)重地影響單個(gè)企業(yè)的R&D支出水平。雖然收益外溢對(duì)單個(gè)企業(yè)是不利的，但對(duì)于整個(gè)社會(huì)的技術(shù)創(chuàng)新是有利的，作為政府理應(yīng)給予政策支持。政府可以運(yùn)用現(xiàn)金補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠等財(cái)政政策工具來(lái)刺激企業(yè)的R&D支出，以降低R&D支出的

3、外部性和成本，從而促進(jìn)企業(yè)的R&D支出。
　　我國(guó)為促進(jìn)企業(yè)R&D支出的政府補(bǔ)助方法主要有三種:現(xiàn)金補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠與財(cái)政貼息，其中現(xiàn)金補(bǔ)貼與稅收優(yōu)惠在企業(yè)中的應(yīng)用比較廣泛。本文采用實(shí)證研究方法研究了現(xiàn)金補(bǔ)貼與稅收優(yōu)惠這兩種政府補(bǔ)助方法對(duì)中小板塊上市企業(yè)R&D支出的影響效果。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)金補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠對(duì)中小板塊上市企業(yè)的R&D支出具有顯著的促進(jìn)作用。中小板塊上市企業(yè)的股權(quán)過(guò)于集中，大宗股權(quán)持有者缺乏對(duì)第一大股東的監(jiān)督能力和動(dòng)力

4、，第一大股東對(duì)R&D支出所持的保守態(tài)度左右了企業(yè)的研發(fā)戰(zhàn)略，不利于提高企業(yè)的R&D支出水平。另外，本文還發(fā)現(xiàn)，股權(quán)性質(zhì)不同的企業(yè)對(duì)自主研發(fā)活動(dòng)的自我激勵(lì)程度不同，對(duì)政府補(bǔ)助方式做出的反應(yīng)也不盡相同。政府對(duì)不同股權(quán)性質(zhì)的中小板塊上市企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取不同的、有針對(duì)性的政府補(bǔ)助方式，以提高政府補(bǔ)助的政策有效性。
　　本文的主要內(nèi)容如下:
　　第一章介紹了本文的研究背景，研究意義，研究方法與研究的創(chuàng)新點(diǎn)。第二章首先從企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、經(jīng)濟(jì)組

5、織和財(cái)政學(xué)角度分別對(duì)研究與開發(fā)(R&D)和政府補(bǔ)助的定義進(jìn)行了界定，然后對(duì)國(guó)內(nèi)外學(xué)者關(guān)于影響R&D支出的政府補(bǔ)助和公司內(nèi)部因素的研究進(jìn)行了文獻(xiàn)綜述。第三章對(duì)我國(guó)研究與開發(fā)支出的現(xiàn)狀，我國(guó)財(cái)政科技支出的整體情況以及我國(guó)支持技術(shù)創(chuàng)新的稅收優(yōu)惠政策等制度背景進(jìn)行了分析。第四章在前文的基礎(chǔ)上進(jìn)行了實(shí)證研究，首先介紹了本文的研究假設(shè)、樣本選取與數(shù)據(jù)來(lái)源，在模型構(gòu)建和變量選擇之后對(duì)變量進(jìn)行了描述性統(tǒng)計(jì)，接著對(duì)模型進(jìn)行了回歸分析和進(jìn)一步的分組分析，最