上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)與審計意見研究.pdf

1、股權(quán)結(jié)構(gòu)作為公司治理結(jié)構(gòu)的產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)，它首先決定了公司的控制權(quán)結(jié)構(gòu)，進(jìn)而決定了公司的內(nèi)部治理機(jī)制，并通過內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)對整個公司的經(jīng)營發(fā)生作用。在公司治理結(jié)構(gòu)中，股權(quán)結(jié)構(gòu)能夠決定實(shí)質(zhì)上的審計委托主體，而審計委托主體的利益傾向還會影響注冊會計師發(fā)表的審計意見類型。由于我國特有的歷史背景和改革方式，在股權(quán)分置改革以前，我國的股權(quán)結(jié)構(gòu)長期處于一種畸形的狀態(tài)。直到2005年的股權(quán)分置改革，越來越多的非流通股可以逐漸上市流通，股權(quán)長期分置的狀況也逐步

2、開始得到改善。隨著股權(quán)分置改革的陸續(xù)完成以及公司治理的持續(xù)優(yōu)化，各大上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)得到了顯著地優(yōu)化，并從根本上改善了公司內(nèi)部治理狀況，提升了其在證券市場的地位，從而在外部審計方面也能更多地獲取標(biāo)準(zhǔn)審計意見。
　　 本文基于這樣的背景下，利用2005年-2009年上市公司的數(shù)據(jù)，采用邏輯回歸的方法對其股權(quán)性質(zhì)、股權(quán)結(jié)構(gòu)等對外部獨(dú)立審計的影響進(jìn)行實(shí)證考察，以證實(shí)股權(quán)改革完成后上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化程度以及其對外部獨(dú)立審計的影響程

3、度。研究結(jié)果表明，股權(quán)分置改革完成后，我國上市公司的國有股比例逐年下降，國有股“一股獨(dú)大”的局面逐漸改善，流通股的比例也逐年上升，證券市場上“同股不同權(quán)”、“同股不同價的”局面也得到改變，總的來說，我國上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)確實(shí)得到了良好的優(yōu)化，上市公司內(nèi)部本身的治理質(zhì)量也得到了較好地提升。同時，通過實(shí)證數(shù)據(jù)的分析研究表明，上市公司股權(quán)的流通性以及各大股東之間的制衡度對外部獨(dú)立審計都有較為顯著的影響，而股權(quán)屬性對外部審計的影響在本文中的研究結(jié)