投資企業(yè)的14種估值方法及10種常用方法

1、投資企業(yè)的14種估值方法及常用十種估值方法許多傳統(tǒng)的天使投資家投資企業(yè)的價(jià)值一般為200萬(wàn)500萬(wàn)，這是有合理性的。如果創(chuàng)業(yè)者對(duì)企業(yè)要價(jià)低于200萬(wàn)，那么或者是其經(jīng)驗(yàn)不夠豐富，或者企業(yè)沒(méi)有多大發(fā)展前景。1、500萬(wàn)元上限法。這種方法要求天使投資不要投一個(gè)估值超過(guò)500萬(wàn)的初創(chuàng)企業(yè)。這種方法好處在于簡(jiǎn)單明了，同時(shí)確定了一個(gè)評(píng)估的上限。2、博克斯法。這種方法是由美國(guó)人博克斯首創(chuàng)的，對(duì)于初創(chuàng)期的企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估的方法，典型做法是對(duì)所投企業(yè)根據(jù)

2、下面的公式來(lái)估值：一個(gè)好的創(chuàng)意100萬(wàn)元。一個(gè)好的盈利模式100萬(wàn)元。優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)100萬(wàn)200萬(wàn)元。優(yōu)秀的董事會(huì)100萬(wàn)元。巨大的產(chǎn)品前景100萬(wàn)元。加起來(lái)，一家初創(chuàng)企業(yè)的價(jià)值為100萬(wàn)元600萬(wàn)元。3、三分法。是指在對(duì)企業(yè)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估時(shí)，將企業(yè)的價(jià)值分成三部分：通常是創(chuàng)業(yè)者，管理層和投資者各13，將三者加起來(lái)即得到企業(yè)價(jià)值。4、200萬(wàn)500萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)法。許多傳統(tǒng)的天使投資家投資企業(yè)的價(jià)值一般為200萬(wàn)500萬(wàn)，這是有合理性的。如果創(chuàng)

3、業(yè)者對(duì)企業(yè)要價(jià)低于200萬(wàn)，那么或者是其經(jīng)驗(yàn)不夠豐富，或者企業(yè)沒(méi)有多大發(fā)展前景如果企業(yè)要價(jià)高于500萬(wàn)，那么由500萬(wàn)元上限法可知，天使投資家對(duì)其投資不劃算。這種方法簡(jiǎn)單易行，效果也不錯(cuò)。但將定價(jià)限在200萬(wàn)500萬(wàn)元，過(guò)于絕對(duì)。5、200萬(wàn)1000萬(wàn)網(wǎng)絡(luò)企業(yè)評(píng)估法。網(wǎng)絡(luò)企業(yè)發(fā)展迅速，更有可能迅速公開(kāi)上市，在對(duì)網(wǎng)絡(luò)企業(yè)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，天使投資家不能局限于傳統(tǒng)的評(píng)估方法，否則會(huì)喪失良好的投資機(jī)會(huì)?？紤]到網(wǎng)絡(luò)企業(yè)的價(jià)值起伏大的特點(diǎn)，即對(duì)初創(chuàng)期的

4、企業(yè)價(jià)值評(píng)估范圍由傳統(tǒng)的200萬(wàn)500萬(wàn)元，增加到200萬(wàn)1000萬(wàn)元。6、市盈率法。主要是在預(yù)測(cè)初創(chuàng)企業(yè)未來(lái)收益的基礎(chǔ)上，確定一定的市盈率來(lái)評(píng)估初創(chuàng)企業(yè)的價(jià)值，從而確定投資額。和實(shí)質(zhì)CEO法很相似，不同之處在于天使投資家對(duì)企業(yè)介入沒(méi)有那么深，提供支持沒(méi)有那么多，相應(yīng)的天使投資家所獲得的股權(quán)也較低。這種方法更適合于企業(yè)尚未有多大發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)比較大時(shí)。13、風(fēng)險(xiǎn)投資前評(píng)估法。是一種相對(duì)較新的方法，在這種方法中，天使投資家向企業(yè)投入大量資金，

5、卻不立即要求公司的股權(quán)，也不立即要求對(duì)公司估值。這種方法的好處是避免了任何關(guān)于企業(yè)價(jià)值、投資條款的談判，不足之處是天使投資家無(wú)法確定最終的結(jié)果如何。這是很多成功天使投資家常用的方法。14、O.H法。這種方法是由天使投資家OH首先使用的，主要是用于控制型天使投資家，采用這種方法時(shí)，天使投資家保證創(chuàng)業(yè)者獲得15%的股份，并保證其不受到稀釋?zhuān)捎谔焓雇顿Y家占有大部分股權(quán)，但天使投資家要負(fù)責(zé)所有資金投入。這種方法的好處是創(chuàng)業(yè)者可以穩(wěn)穩(wěn)當(dāng)當(dāng)獲得1

6、5%的股份，而控制型天使投資家則獲得公司的控制權(quán)。不足之處，創(chuàng)業(yè)者由于喪失了對(duì)公司控制權(quán)，工作缺乏動(dòng)力。淺析十種公司估值方法淺析十種公司估值方法公司估值方法通常分為兩類(lèi)：一類(lèi)是相對(duì)估值方法，特點(diǎn)是主要采用乘數(shù)方法，較為簡(jiǎn)便，如PE估值法、PB估值法、EVEBITDA估值法、PEG估值法、市銷(xiāo)率估值法、EV銷(xiāo)售收入估值法、RNAV估值法另一類(lèi)是絕對(duì)估值方法，特點(diǎn)是主要采用折現(xiàn)方法，如股利貼現(xiàn)模型、自由現(xiàn)金流模型等。PE估值法市盈率是反映市

7、場(chǎng)對(duì)公司收益預(yù)期的相對(duì)指標(biāo)，使用市盈率指標(biāo)要從兩個(gè)相對(duì)角度出發(fā)，一是該公司的預(yù)期市盈率(或動(dòng)態(tài)市盈率)和歷史市盈率(或靜態(tài)市盈率)的相對(duì)變化二是該公司市盈率和行業(yè)平均市盈率相比。如果某上市公司市盈率高于之前年度市盈率或行業(yè)平均市盈率，說(shuō)明市場(chǎng)預(yù)計(jì)該公司未來(lái)盈利會(huì)上升反之，如果市盈率低于行業(yè)平均水平，則表示與同業(yè)相比，市場(chǎng)預(yù)計(jì)該公司未來(lái)盈利會(huì)下降。所以，市盈率高低要相對(duì)地看待，并非高市盈率不好，低市盈率就好。通過(guò)市盈率法估值時(shí)，首先應(yīng)計(jì)算