基于系統(tǒng)重要性的商業(yè)銀行資本監(jiān)管研究.pdf

1、2007至2009年的國際金融危機使人們認識到，現(xiàn)行的銀行資本監(jiān)管制度存在嚴重缺陷，必須作出重大改革，才能避免類似的危機再次發(fā)生。本文主要關(guān)注銀行監(jiān)管資本比率、系統(tǒng)重要性和系統(tǒng)風險這三者之間的關(guān)系，認為商業(yè)銀行的系統(tǒng)重要性對銀行體系的系統(tǒng)風險，以及銀行資本監(jiān)管的有效性，都有重要影響。
　　論文首先分析系統(tǒng)重要性對系統(tǒng)風險的影響。然后，本文發(fā)展了Shrieves和Dahl(1992)構(gòu)建的研究商業(yè)銀行資本與風險調(diào)整行為的聯(lián)立方程模型

2、，將系統(tǒng)重要性的代理變量鑲嵌于模型之中，并利用中國17家全國性商業(yè)銀行1997到2010年的數(shù)據(jù)，應(yīng)用GMM方法，估計和分析系統(tǒng)重要性對銀行資本監(jiān)管有效性的影響。再后，回顧國際銀行資本監(jiān)管制度演進的歷程，揭示巴塞爾協(xié)議Ⅰ、Ⅱ和Ⅲ順序更替的內(nèi)在必然性。最后，建立一個基于系統(tǒng)重要性的銀行資本監(jiān)管政策體系，探討銀行監(jiān)管資本比率、系統(tǒng)重要性和系統(tǒng)風險這三者之間的內(nèi)在聯(lián)系，并在此基礎(chǔ)上，構(gòu)建一個基于系統(tǒng)重要性的，將微觀審慎監(jiān)管和宏觀審慎監(jiān)管有機地

3、結(jié)合起來的銀行資本監(jiān)管框架，進而較為詳細地闡述系統(tǒng)重要性銀行機構(gòu)宏觀審慎監(jiān)管的幾個主要問題。
　　本文的研究表明:第一，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的系統(tǒng)重要性主要源于其規(guī)模、可替代性和在銀行系統(tǒng)中的關(guān)聯(lián)性。第二，基于指標的系統(tǒng)重要性度量方法可以近似替代基于模型的的系統(tǒng)重要性度量方法。第三，系統(tǒng)重要性對系統(tǒng)風險有重大影響。第四，系統(tǒng)重要性銀行機構(gòu)與非系統(tǒng)重要性銀行機構(gòu)之間存在不同的行為模式。由于信息不對稱，前者存在較為嚴重的道德風險，嚴重影