市場集中度、競爭與商業(yè)銀行績效——基于中資銀行兩個時段的分析.pdf

1、近代中資商業(yè)銀行產(chǎn)生于19世紀末，初創(chuàng)時期面臨著實力強大的外商銀行和傳統(tǒng)金融機構(gòu)的競爭，因此發(fā)展速度相對較慢，直到第一次世界大戰(zhàn)造成內(nèi)外經(jīng)營環(huán)境的變化，中資銀行才得以獲得較快的發(fā)展，而這一進程隨著抗日戰(zhàn)爭的爆發(fā)被迫中斷。新中國實行的計劃經(jīng)濟體制下，中國銀行業(yè)實行“大一統(tǒng)”的國家銀行體制，中國人民銀行是全國唯一的信貸中心、結(jié)算中心和貨幣發(fā)行中心。1978年之后，伴隨著經(jīng)濟體制改革的進程，“大一統(tǒng)”的銀行體制也逐漸被打破，成立了四大專業(yè)銀行

2、，80年代中期以后，四大專業(yè)銀行開始進行企業(yè)化和商業(yè)化改革，同時，一些區(qū)域性、全國性股份制商業(yè)銀行相繼建立，中國商業(yè)銀行再一次獲得了發(fā)展的歷史機遇。因此，可以認為兩次世界大戰(zhàn)之間以及20世紀80年代中期以來的兩個時段是中資銀行發(fā)展的重要時期。
　　本文的研究目的是考察競爭程度與銀行績效之間的關(guān)系。首先，本文選用結(jié)構(gòu)法和非結(jié)構(gòu)法兩種方法判斷了近代和當代中國銀行業(yè)競爭程度，其中，結(jié)構(gòu)法發(fā)現(xiàn)近代上海和全國性中資銀行的市場集中度在1918

3、-1936年間均呈現(xiàn)出下降的趨勢，市場結(jié)構(gòu)都由極高寡占型向中集中寡占型轉(zhuǎn)變;當代中國銀行業(yè)處于國有商業(yè)銀行較高壟斷的市場競爭格局，但是市場集中度在樣本期內(nèi)也呈現(xiàn)出下降的態(tài)勢，相應(yīng)的，市場結(jié)構(gòu)已經(jīng)顯現(xiàn)出從寡頭壟斷向壟斷競爭市場結(jié)構(gòu)過渡的趨勢。根據(jù)結(jié)構(gòu)法可以判斷出，隨著市場集中度的下降，近代和當代中國銀行業(yè)市場競爭程度應(yīng)當都呈現(xiàn)出逐漸上升的態(tài)勢。非結(jié)構(gòu)法則更為準確地測度了近代和當代中國銀行業(yè)的競爭程度，其中，勒納指數(shù)法(Lerner Ind

4、ex)被用于測度近代中國銀行業(yè)的競爭程度，結(jié)果表明近代上海和全國性中資銀行的競爭程度在1918-1936年間呈現(xiàn)出上升的趨勢，20世紀30年代市場競爭程度的上升趨勢表現(xiàn)得更為明顯，其平均水平顯著高于20年代;Panzar-Rosse模型被用于測度當代中國銀行業(yè)的競爭程度，結(jié)果發(fā)現(xiàn)當代中國銀行業(yè)競爭程度在樣本期內(nèi)呈現(xiàn)出上升的趨勢，而且市場結(jié)構(gòu)在樣本期內(nèi)由寡頭壟斷型轉(zhuǎn)變?yōu)閴艛喔偁幮汀?br>　　結(jié)構(gòu)法與非結(jié)構(gòu)法的測度結(jié)果均表明近代和當代中國

5、銀行業(yè)的市場集中度與競爭程度之間呈現(xiàn)出反向的關(guān)系，即隨著市場集中度的下降，銀行業(yè)競爭程度逐步上升。
　　第二，銀行績效包含微觀企業(yè)和宏觀兩個層面，本文主要運用效率水平代表銀行微觀層面的績效，首先，通過數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法(DEA)分析近代中資銀行的效率水平，結(jié)果發(fā)現(xiàn)近代上海中資銀行技術(shù)效率水平在樣本期內(nèi)呈現(xiàn)出波動下降的趨勢，而全國性中資銀行的技術(shù)效率相對較為平穩(wěn)，但是，兩者均表現(xiàn)為20世紀20年代的效率水平整體上高于30年代的效率水平

6、。其次，運用隨機前沿分析方法(SFA)估計了當代中國銀行業(yè)的成本和利潤效率狀況，結(jié)果發(fā)現(xiàn)股份制商業(yè)銀行的效率水平總體上高于同期的國有制商業(yè)銀行，國有制商業(yè)銀行與股份制商業(yè)銀行的成本效率在逐漸縮小，而利潤效率的差距則在逐漸擴大。
　　為了分析銀行業(yè)市場競爭程度與效率這一微觀層面的績效指標之間的關(guān)系，分別運用散點圖趨勢回歸線和格蘭杰因果檢驗方法判斷近代和當代中國銀行業(yè)競爭與效率之間的關(guān)系，結(jié)果表明近代上海中資銀行以及全國性中資銀行的競

7、爭與效率之間呈現(xiàn)出反向的變動關(guān)系，即隨著銀行業(yè)競爭程度的上升，效率呈現(xiàn)出下降的趨勢;與此相反，當代中國銀行業(yè)競爭程度與成本效率之間呈現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系，銀行業(yè)競爭程度是效率提高的格蘭杰原因，即銀行業(yè)競爭程度的上升提高了成本效率水平。
　　第三，為了分析競爭與銀行宏觀層面績效的關(guān)系，本文通過考察銀行業(yè)競爭對我國制造業(yè)部門外部融資行為的影響，間接判斷競爭對經(jīng)濟增長的影響。結(jié)果表明我國銀行業(yè)競爭程度的提高有利于外部融資依賴度較高的制造業(yè)部門

8、的發(fā)展，因為競爭程度的提高促使銀行業(yè)改善經(jīng)營管理水平、提高效率，為制造業(yè)部門提供更為便捷的服務(wù)，為外部融資依賴度較高的制造業(yè)部門的發(fā)展提供了便利，有利于此類制造業(yè)部門加快投資，制造業(yè)部門的技術(shù)進步、規(guī)模擴張所帶來的產(chǎn)量增加，產(chǎn)品帶有更高的技術(shù)附加值，使得制造業(yè)部門具有更強的市場競爭力，間接推動了國民經(jīng)濟增長。
　　綜上所述，本文對中國近代和當代銀行業(yè)內(nèi)部管理制度與外部經(jīng)營環(huán)境的分析，支持了結(jié)構(gòu)-行為-績效(SCP)假說，即市場集中