盡職調(diào)查要點(diǎn)——信托業(yè)務(wù)培訓(xùn)

1、信托業(yè)務(wù)培訓(xùn)----盡職調(diào)查要點(diǎn),,孫鵬,Page ? 2,,一、盡職調(diào)查要點(diǎn)概述,Page ? 3,一、 盡職調(diào)查的幾個(gè)主要方面,從調(diào)查層面劃分從法律層面調(diào)查：從運(yùn)營(yíng)層面調(diào)查：從財(cái)務(wù)層面調(diào)查：,從調(diào)查內(nèi)容劃分人：指對(duì)公司這個(gè)“法人” 實(shí)體和作為公司經(jīng)營(yíng) 者自然人的調(diào)查務(wù)：對(duì)“業(yè)務(wù)”情況 的調(diào)查財(cái)：對(duì)“財(cái)務(wù)”情況

2、 的調(diào)查物：對(duì)擔(dān)保情況的調(diào)查,Page ? 4,,,二、對(duì)“人”的調(diào)查,Page ? 5,二、對(duì)“人”的調(diào)查,人：指對(duì)公司這個(gè)“法人”實(shí)體和作為公司經(jīng)營(yíng)者自然人 的調(diào)查，包括： 公司合法性、性質(zhì)、所屬行業(yè)、資質(zhì)、股東背景、 行業(yè)地位、實(shí)際控制人及履歷、管理架構(gòu)、高管團(tuán)隊(duì)、 員工數(shù)量及學(xué)歷構(gòu)成等,Page ? 6,二、1 調(diào)查的

3、內(nèi)容,一、公司合法性：證照的查驗(yàn)，是否經(jīng)過(guò)年檢，存續(xù)是否合法。企業(yè)背后征信。二、性質(zhì)：所有制性質(zhì)，公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。重點(diǎn)關(guān)注公司章程。三、所屬行業(yè)：公司的行業(yè)歸屬，該行業(yè)特點(diǎn)，是否屬于限制性行業(yè)。四、資質(zhì)：行業(yè)歸屬?zèng)Q定公司合法經(jīng)營(yíng)是否要具備相關(guān)資質(zhì)，資質(zhì)的有效期限。五、行業(yè)地位：公司在該行業(yè)的排名、地位、聲譽(yù)。六、股東背景：公司的股東構(gòu)成，股東實(shí)力狀況。 七、實(shí)際控制人及履歷：繼而對(duì)公司的實(shí)際控制人進(jìn)行背后征信。八、管理

4、架構(gòu)、高管團(tuán)隊(duì)、 員工數(shù)量及學(xué)歷：形成對(duì)管理團(tuán)隊(duì)的基本了解和評(píng)價(jià),Page ? 7,二、2 調(diào)查的方式,公司實(shí)地的調(diào)查證照的翻看高管團(tuán)隊(duì)的訪談,背對(duì)背的征信調(diào)查工商部門的信息檢索貸款卡的信息檢查法院的信息檢索網(wǎng)絡(luò)的信息檢索,Page ? 8,,三、對(duì)業(yè)務(wù)（項(xiàng)目）的調(diào)查,Page ? 9,三、對(duì)“務(wù)”的調(diào)查,務(wù)：指對(duì)公司這個(gè)申請(qǐng)融資的項(xiàng)目、業(yè)務(wù)的調(diào)查 包括：

5、 項(xiàng)目的合法手續(xù)完備程度、項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告、項(xiàng)目進(jìn)展程度、簽署的相關(guān)合同協(xié)議、項(xiàng)目上下游交易對(duì)手的基本情況、項(xiàng)目操作的風(fēng)險(xiǎn)因素等,Page ? 10,三、1 調(diào)查的內(nèi)容,一、項(xiàng)目的合法手續(xù)完備程度： 項(xiàng)目的實(shí)施不違背國(guó)家和企業(yè)所在行業(yè)的相關(guān)法律、規(guī)章、制度，需要報(bào)批的，已經(jīng)取得了相關(guān)批準(zhǔn)文件。二、項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告： 針對(duì)于項(xiàng)目開(kāi)展的可行性分析，與其提供的報(bào)告重點(diǎn)的差異在哪

6、里。三、項(xiàng)目進(jìn)展程度： 項(xiàng)目進(jìn)度的調(diào)查，自有資金比例、資金缺口，項(xiàng)目周期，后續(xù)進(jìn)展的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn),四、簽署的相關(guān)合同協(xié)議： 項(xiàng)目目前所簽署的相關(guān)協(xié)議中，對(duì)融資方及融資項(xiàng)目有可能產(chǎn)生賠償?shù)臈l款是什么。結(jié)合項(xiàng)目進(jìn)展的節(jié)點(diǎn)，所對(duì)應(yīng)的違約責(zé)任是什么。五、項(xiàng)目上下游交易對(duì)手的基本情況： 項(xiàng)目交易對(duì)手是誰(shuí)，與融資方的關(guān)系、相對(duì)低位、信譽(yù)等。六、項(xiàng)目操作的風(fēng)險(xiǎn)因素： 政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、操

7、作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)等一系列風(fēng)險(xiǎn)因素的識(shí)別與分析。,Page ? 11,三、2 調(diào)查的方式,實(shí)際接觸的調(diào)查實(shí)地調(diào)查：項(xiàng)目在哪里，有條件的一定要看。（銀行的例子）實(shí)物調(diào)查：物資、存貨的審核、調(diào)查實(shí)務(wù)調(diào)查：合同、單據(jù)的審核、調(diào)查,Page ? 12,四、對(duì)“財(cái)”的調(diào)查,Page ? 13,四、對(duì)“務(wù)”的調(diào)查,財(cái)：指對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的調(diào)查 包括：

8、 公司的《資產(chǎn)負(fù)債表》《損益表》、《現(xiàn)金流量表》的分析、配合查賬、查憑證、查實(shí)物等方法，切實(shí)掌握企業(yè)的財(cái)務(wù)情況。,Page ? 14,四、1 調(diào)查的內(nèi)容,一、公司資產(chǎn)負(fù)債情況： 了解各科目明細(xì)，有無(wú)通過(guò)科目不合理的運(yùn)用，虛增資產(chǎn)。二、公司的收入與獲利情況： 給資金方的報(bào)表往往顯示了較強(qiáng)的盈利能力，注重稅項(xiàng)和費(fèi)用項(xiàng)目的分析。三、公司的現(xiàn)金流量情況： 關(guān)注經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量的變

9、化情況，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量是還款的直接資金來(lái)源。,四、公司的償債能力分析： 逐一落實(shí)資金來(lái)源于資金占用的對(duì)應(yīng)管理，每一項(xiàng)債務(wù)所對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)都是什么，能否通過(guò)資產(chǎn)的變現(xiàn)償還負(fù)債。五、公司的運(yùn)營(yíng)能力分析： 周轉(zhuǎn)次數(shù)要與是否與企業(yè)項(xiàng)目介紹相吻合六、公司的盈利能力分析： 銷售利潤(rùn)率和投資報(bào)酬率的關(guān)系，是否與運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)形成對(duì)應(yīng)。,Page ? 15,四、2 調(diào)查的方式,要求企業(yè)提供會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的

10、報(bào)表。帳帳相符：總帳、分類帳、明細(xì)帳核對(duì)帳證相符：調(diào)憑證抽查帳實(shí)相符：入庫(kù)、出庫(kù)單、合同、實(shí)物對(duì)照,Page ? 16,,五、對(duì)“物”的調(diào)查,Page ? 17,五、對(duì)“物”的調(diào)查,物：指對(duì)該筆融資所設(shè)置的擔(dān)保方式的調(diào)查 包括： 融資項(xiàng)目所提供的第三方保證擔(dān)保、或抵押、質(zhì)押等擔(dān)保方式。第三方保證擔(dān)保，同樣要對(duì)保證人進(jìn)行如融資人一樣流程的

11、盡職調(diào)查；提供抵押物、質(zhì)押物或質(zhì)押權(quán)利的，要把握好抵押物、質(zhì)押物或質(zhì)押權(quán)利的物權(quán)合法性，抵質(zhì)押權(quán)利的合法性，價(jià)值的充足性，變現(xiàn)的強(qiáng)流動(dòng)性。,Page ? 18,五、1 抵質(zhì)押“物”及權(quán)利調(diào)查的內(nèi)容,一、抵質(zhì)押物權(quán)屬的合法性： 抵質(zhì)押物是否為出抵（質(zhì)）人合法擁有。二、抵質(zhì)押權(quán)利的合法性： 抵質(zhì)押權(quán)利的實(shí)現(xiàn)是否必須要經(jīng)過(guò)登記方可實(shí)現(xiàn)，登記手續(xù)是否有障礙。三、抵質(zhì)押物的估值： 估值是否合理、估

12、值的方法是否科學(xué)，抵質(zhì)押物是否足值，抵質(zhì)押率上限的設(shè)定。關(guān)注經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量的變化情況，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量是還款的直接資金來(lái)源。四、抵質(zhì)押物變現(xiàn)是否存在阻礙 抵質(zhì)押物能否順利變現(xiàn)？抵質(zhì)押物變現(xiàn)的流程、變現(xiàn)的期限、變現(xiàn)期間的時(shí)間價(jià)值,Page ? 19,五、2 調(diào)查的方式,落實(shí)細(xì)節(jié)權(quán)屬的核實(shí)：到相關(guān)部門進(jìn)行權(quán)屬確認(rèn)估值的評(píng)價(jià)：除了報(bào)告，還要自己了解市場(chǎng)價(jià)值登記的程序：可否辦理抵質(zhì)押登記，有無(wú)障礙和后續(xù)隱患 變現(xiàn)流程：變現(xiàn)

13、的流程可否通過(guò)自身設(shè)計(jì)來(lái)縮短,Page ? 20,,六、盡職調(diào)查報(bào)告的意義,Page ? 21,六、盡職調(diào)查的意義,通過(guò)提供資金而獲取收益，本身是一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)。 因而要求資金的提供者要打好兩張牌： 一張是盾牌：通過(guò)盡職調(diào)查，了解融資人及其項(xiàng)目情況，進(jìn)行判斷，

14、 做好風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)防范，形成保障項(xiàng)目順利進(jìn)行的 安全盾牌。盾牌堅(jiān)固，才能安全的收回本金，并獲得 收益。

15、 做好盡職調(diào)查，構(gòu)建堅(jiān)固的盾牌，埋好可靠的底牌！ 一張是底牌：融資項(xiàng)目除了又可靠的第一還款來(lái)源，還要有強(qiáng)有力的 保障。無(wú)論第三方保證或抵質(zhì)押擔(dān)保，作為安全收回資