中國A股市場選股模型研究.pdf

1、上海交通大學(xué)上海交通大學(xué)碩士學(xué)位論文士學(xué)位論文中國中國A股市場選股模型研究股市場選股模型研究學(xué)科專業(yè)：業(yè)：計(jì)算數(shù)學(xué)研究方向：金融工程碩士生士生姓名姓名：蔡健林指導(dǎo)教師姓名指導(dǎo)教師姓名：宋寶瑞指導(dǎo)教師職稱：指導(dǎo)教師職稱：副教授上海交通大學(xué)上海交通大學(xué)理學(xué)院數(shù)學(xué)系理學(xué)院數(shù)學(xué)系2009年12月摘要第I頁中國中國A股市場選股模型研究股市場選股模型研究摘要成功的投資，從基本面而言，就是對上市公司進(jìn)行準(zhǔn)確的價(jià)值評估；從技術(shù)面而言，就是要深刻的理解市

2、場趨勢。價(jià)值投資和趨勢交易都是被長期投資實(shí)踐證明的有效方法。中國證券市場近年來的表現(xiàn)更加證明了價(jià)值投資的發(fā)展趨勢。本文以價(jià)值投資理念為基礎(chǔ)，建立中國A股市場的選股模型，并對2004930至20091030期間的股票數(shù)據(jù)進(jìn)行模擬。首先參考加拿大皇家銀行較為成熟的價(jià)值選股指標(biāo)體系，并結(jié)合中國股票市場的實(shí)際調(diào)整指標(biāo)，采用遺傳算法構(gòu)建A股市場的價(jià)值選股模型模型1。然而模型1沒有考慮實(shí)際股票數(shù)據(jù)序列存在的非平穩(wěn)、含噪聲的特性，因而提出模型2。先通

3、過小波SSNF算法對數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)處理，以達(dá)到增加數(shù)據(jù)平穩(wěn)性減小噪聲的目的，然后使用模型1。模型的有效性通過比較相對滬深300指數(shù)正向超額收益及負(fù)向超額收益在出現(xiàn)次數(shù)、累計(jì)收益、均值以及最值(均指絕對值)方面的結(jié)果加以驗(yàn)證。經(jīng)實(shí)驗(yàn)，模型1相對滬深300指數(shù)具有正向超額收益的頻率為59.68%，累計(jì)超額收益為105.12%。模型2更加改善了結(jié)果，分別提高到64.52%和106.99%。模型2降低了具有負(fù)向超額收益的頻率、均值和最小值(均指絕對