國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)研究.pdf

1、改革開放以來，我國(guó)對(duì)外開放程度不斷提高，與世界經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系越來越緊密。然而在國(guó)際化業(yè)務(wù)發(fā)展的過程當(dāng)中，越來越多的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)在新型國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的作用下，對(duì)中國(guó)的國(guó)際業(yè)務(wù)產(chǎn)生著非常大的影響。與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)對(duì)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵認(rèn)識(shí)模糊，對(duì)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與管理的意識(shí)淡薄。隨著美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)全球金融海嘯、希臘債務(wù)危機(jī)觸發(fā)歐洲債務(wù)危機(jī)全面升級(jí)，中東、北非政治動(dòng)蕩愈演愈烈，國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)在全球范圍內(nèi)以各種形式源源不斷的襲來。此外，國(guó)際上權(quán)威國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)有

2、失客觀、公正的評(píng)判，不僅沒有有效地對(duì)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)做出預(yù)警，而且還使得國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)在全球間進(jìn)一步升級(jí)。因此，有必要明晰國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)在新時(shí)代的動(dòng)態(tài)變化，審核已有的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，重新對(duì)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)性地研究。
　　本文全面地分析了傳統(tǒng)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵與來源，并從理論的角度厘清了國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的形成機(jī)制。同時(shí)，將各種風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)應(yīng)用于對(duì)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)違約率的計(jì)量之中，并全面比對(duì)了國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的多種定性與定量分析方法。在此基礎(chǔ)之上，結(jié)合后危機(jī)時(shí)代國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的新特

3、征，建立起分國(guó)家類別的、中國(guó)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，以期有效地對(duì)中國(guó)對(duì)外貿(mào)易與投資中的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的警示與防范，對(duì)中國(guó)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及管理體系的構(gòu)建有重要的理論和現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。本文的主要結(jié)構(gòu)、內(nèi)容以及研究思路如下:
　　本文第一章為導(dǎo)言部分，闡述了本文的研究背景、研究基礎(chǔ)、研究思路和研究預(yù)期等內(nèi)容，初步給出了全文的研究框架等。
　　第二章，就國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的歷史沿革、內(nèi)涵與定義以及來源分類進(jìn)行了詳細(xì)闡述;并在此基礎(chǔ)上，從國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)分

4、類角度對(duì)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)成因及與宏觀經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的理論內(nèi)涵給予了深刻闡述。
　　第三章，系統(tǒng)總結(jié)與歸納了各種可以用于度量國(guó)家違約風(fēng)險(xiǎn)及波動(dòng)率的模型方法，分別從信用風(fēng)險(xiǎn)度量以及投資決策模型角度對(duì)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)證分析，構(gòu)建了衡量國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)機(jī)制模型。此外，比較了國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的定性與定量方法，全面分析了包括統(tǒng)計(jì)分析法、離散選擇邏輯分析法、線性與非線性的建?；貧w分析法、蒙特卡洛模擬法、人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析法以及多指標(biāo)決策分析法在定量評(píng)估國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的施用

5、及其利弊。最后，還就全球綜合國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、國(guó)家主權(quán)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)以及政治風(fēng)險(xiǎn)專門評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法進(jìn)行了梳理。
　　第四章，提出了后危機(jī)時(shí)代國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)所表現(xiàn)出的新特征，以及揭示出國(guó)際權(quán)威性機(jī)構(gòu)有失客觀公正的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)帶來的、對(duì)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的失效預(yù)警，也即提出建立起中國(guó)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系的現(xiàn)實(shí)意義與必要性。
　　第五章，針對(duì)后危機(jī)時(shí)代國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)新屬性與國(guó)際上失敗的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系教訓(xùn)，構(gòu)建起剔除失效指標(biāo)以及加入新評(píng)價(jià)

6、指標(biāo)的中國(guó)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系。并提出針對(duì)不同國(guó)家類型，包括:大型發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體、小型發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體、新興市場(chǎng)國(guó)家、發(fā)展中國(guó)家，施用不同的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)并根據(jù)不同指標(biāo)的影響效應(yīng)大小、賦予不同權(quán)重，建立起客觀的、分國(guó)家類別的中國(guó)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系。
　　第六章，通過對(duì)美國(guó)、冰島、希臘以及中東國(guó)家運(yùn)用此指標(biāo)體系，來驗(yàn)證新型國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的有效性。
　　第七章，順承前文的研究結(jié)論并綜合國(guó)際上對(duì)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部機(jī)制與外部機(jī)制，提出在我國(guó)