基于風(fēng)險(xiǎn)與收益匹配視角的投資組合管理研究——以我國(guó)開(kāi)放式基金為例.pdf

1、在我國(guó)的資本市場(chǎng)發(fā)展的進(jìn)程中，開(kāi)放式基金是具有戰(zhàn)略地位的。開(kāi)放式基金自2001年9月21日正式成立以來(lái)，發(fā)展迅速。據(jù)中國(guó)銀河證券基金研究評(píng)價(jià)資訊系統(tǒng)統(tǒng)計(jì)，截至2009年12月31日，已經(jīng)開(kāi)業(yè)的基金管理公司為60家，旗下基金總數(shù)為621只，總資產(chǎn)凈值為2.68萬(wàn)億元，占流通股總市值14.8萬(wàn)億元的比重為18.1％?；甬a(chǎn)業(yè)發(fā)展如此之快，其投資績(jī)效更是監(jiān)管機(jī)構(gòu)、基金公司及投資者、學(xué)者等各方面所關(guān)注的焦點(diǎn)。
　　開(kāi)放式基金作為我國(guó)證券市

2、場(chǎng)最大的機(jī)構(gòu)投資者之一。一般認(rèn)為，機(jī)構(gòu)投資者設(shè)立的政策目的之一，是希望以其較高的投資管理能力和先進(jìn)的組合構(gòu)建方法引導(dǎo)和促進(jìn)國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定與發(fā)展。那么，通過(guò)對(duì)開(kāi)放式基金的投資組合構(gòu)建和調(diào)整的研究，不但有助于我們對(duì)其投資管理能力的高低和組合的構(gòu)建是否合理給出客觀和實(shí)證性的揭示與評(píng)價(jià)，而且可以對(duì)國(guó)內(nèi)其他機(jī)構(gòu)投資者的投資管理和投資組合構(gòu)建提供參考和啟示。同時(shí)，還有助于對(duì)其功效及其對(duì)市場(chǎng)作用進(jìn)行客觀評(píng)價(jià)。本文從經(jīng)典的投資組合理論出發(fā)，以“風(fēng)險(xiǎn)