行業(yè)制度變遷 審計質(zhì)量與投資者保護

1、關于審計任期、審計師輪換與審計質(zhì)量的研究—來自中國證券市場的經(jīng)驗證據(jù)27行業(yè)制度變遷行業(yè)制度變遷審計質(zhì)量與投資者保護審計質(zhì)量與投資者保護注冊會計師審計起源于企業(yè)所有權與經(jīng)營權的分離，在現(xiàn)代公司治理機制下，當所有者（委托人）不直接管理自己的財產(chǎn)而將財產(chǎn)托付給經(jīng)營者（代理人）管理時，就會產(chǎn)生委托人代理人問題，這個問題又被稱為代理人的“道德風險”，如代理人在經(jīng)營過程中存在的偷懶、出工不出力、偷工減料、假公濟私等行為。委托人代理人問題的實質(zhì)是一

2、個信息不對稱問題，即道德風險發(fā)生的前提是信息不對稱。資產(chǎn)所有者也會采取各種措施來解決信息分布不對稱引起的委托人代理人問題，包括：報告制度、激勵機制、監(jiān)督體系。資產(chǎn)經(jīng)營者向所有者提交經(jīng)營報告和財務報告是一項最重要的制度，財務報告中詳細反映了企業(yè)的經(jīng)營狀況，包括資金的使用情況和效果、財產(chǎn)物資的增減變化及其原因，等等。財務報告在一定程度上緩解了信息不對稱問題，并為判斷經(jīng)營人員是否履行了受托責任提供了依據(jù)。但是，財務報告一個潛在的缺陷是財務報告

3、由經(jīng)理人員編寫，難免有夸大甚至有誤導或虛假的信息。因此，財務報告應當由與企業(yè)無利益關系的第三者進行獨立鑒定，以保證財務報表真實公允，注冊會計師審計的作用就在于提高財務報告的真實性，維護報告使用人利益。注冊會計師對財務報告的鑒證作用是通過表達審計意見來體現(xiàn)的，即通過審計報告的表達的審計意見來反映鑒證結果，注冊會計師審計作用的發(fā)揮，必須保證審計報告的高質(zhì)量，據(jù)DeAngelo(1981)、Watts&Zimmerman(1983)等人觀點：

4、審計質(zhì)量是注冊會計師發(fā)現(xiàn)并報告財務報告誤述的聯(lián)合概率，高質(zhì)量的審計報告取決于兩個條件，其一，注冊會計師發(fā)現(xiàn)財務報告存在問題的概率，它取決于審計師執(zhí)業(yè)能力高低，這種執(zhí)業(yè)能力的高低，不僅取決于執(zhí)行審計業(yè)務的具體項目負責人的能力高低，還取決于該項目負責人所在的會計師事務所的執(zhí)業(yè)水平的高低；其二，注冊會計師發(fā)現(xiàn)財務報告問題后對外報告問題的意愿，它反映審計師的獨立性，它不僅取決于執(zhí)行具體審計業(yè)務的注冊會計師是否具備審計獨立性，也取決于其所在的會計

5、師事務所是否具備審計獨立性。經(jīng)濟人假設和獨立審計制度本身的缺陷對審計師行為的影響，進而對審計質(zhì)量帶來的影響。首先，根據(jù)“經(jīng)濟人”假設，人是有限理性的經(jīng)濟人，存在機會主義傾向，經(jīng)濟人是自利的，追求自身利益是經(jīng)濟人經(jīng)濟行為的根本動機，在市場經(jīng)濟條件下，無論是會計師事務所還是注冊會計師都是有限理性的經(jīng)濟人，特別是當審計師將審計僅作為一種謀生手段時，就會喪失必要的敬業(yè)精神和社會責任感，在這種情況下，審計師提供的審計質(zhì)量就不可能高質(zhì)量關于審計任期

6、、審計師輪換與審計質(zhì)量的研究—來自中國證券市場的經(jīng)驗證據(jù)27表，以達到上市要求。這些經(jīng)過模擬編制出來的報表利潤并不能真正反映公司的實際經(jīng)營成果。多數(shù)上市公司發(fā)行上市經(jīng)模擬后的報表前三年有巨額盈利，但上市以后即出現(xiàn)業(yè)績大幅度下滑的情況，當注冊會計師對這種模擬報表發(fā)表無保留審計意見時，審計質(zhì)量可想而知，證券市場早期上市公司審計失敗案例，多數(shù)屬于這種情況。其次、新股發(fā)行定價方式對注冊會計師審計的影響。按證券監(jiān)管法規(guī)要求，上市公司新股發(fā)行定價根

7、據(jù)“每股稅后利潤發(fā)行市盈率”確定，在發(fā)行市盈率一定的情況下，新股發(fā)行價格主要取決于每股稅后利潤，為了多募集資金，發(fā)行新股公司往往虛構利潤，一些事務所為獲得高額的審計費用，往往置審計質(zhì)量而不顧，出具虛假的審計報告。此外，在股票承銷環(huán)節(jié)我國證券一級市場低風險高收益的特征，使得承銷商和發(fā)行人都傾向于聘請“較為配合”的事務所，投資者自身也無需對新上市公司的經(jīng)營狀況、發(fā)展前景以及盈利預測等做出認真細致的分析，新股投資者關心的僅僅是能否買到新股，在

8、此情況下，本應關心上市公司財務信息質(zhì)量的社會公眾股股東，幾乎無暇關心上市公司經(jīng)審計后的財務數(shù)據(jù)，社會公眾股股東對高質(zhì)量審計服務的需求進一步被削弱。第三、再融資相關規(guī)定也對注冊會計師審計帶來不利影響，監(jiān)管部門對上市公司的再融資有一系列的規(guī)范和要求，其中最重要的一條就是對上市公司再融資的凈資產(chǎn)收益率要求。研究表明，以會計指標為基礎的合約和監(jiān)管很容易導致管理者為了達到自己或企業(yè)的利益來操縱會計數(shù)據(jù)（Watts&Zimmerman，1986）。

9、鮑恩斯、吳溪、李暉（2003）；張祥建、徐晉（2005）；陸正飛、魏濤（2006）等學者從不同角度證明了，上市公司為了滿足配股標準，都對財務數(shù)據(jù)進行粉飾，通過操縱應計項目、非經(jīng)常性收益、關聯(lián)交易等來提高上市公司盈利。獨立審計的作用就在于以“不偏不倚”的態(tài)度來報告財務報告是否“真實公允”，當注冊會計師未能有效地甑別和披露上市公司財務欺詐行為行為時，就意味著審計失敗。最后，上市公司退市壓力也對審計質(zhì)量產(chǎn)生消極影響，在我國證券市場上，上市公司