淺議企業(yè)并購和財務整合

1、....險由國字m副刊因主文Qi裂.，唱，副級部日自黯據(jù)庫主滅qi隸重蜘rkelm~常酣睡s蜘鵬會黯柿淺議企業(yè)并購和財務整合圃王薄薄河南工業(yè)貿易職業(yè)學院會計系[摘要]整合是并購成功的關鍵因素，而財務整合是整個整合過程的關鍵。本文探討了企業(yè)并購的內涵、動因以及財務整合的目標、必要性和內容等方面3[關鍵詞]企業(yè)并購財務整合、企業(yè)并購的內涵所謂“并購以上企業(yè)間對于其資產、股權、負債進行合并、收購的經濟行為。并購是企業(yè)追求成長及多元化經營的一項

2、策略工具，也是外部成長的途徑。二、企業(yè)并購的動因1.尋求規(guī)模經濟。企業(yè)借助并購來擴大企業(yè)規(guī)模，享受規(guī)模經濟所帶來的減少人事及銷售等費用的好處，以降低資產成本，增加競爭力。2提升管理績效。通過企業(yè)并購，借以吸收不同企業(yè)間先進文化、管理方法和經營理念，從而提升績效，創(chuàng)造盈余。3分散風險。企業(yè)通過并購，可擴展經營范圍，利用雙方的經營特色與經驗，進行多元化經營，可以分散風險，穩(wěn)定經營。4健全財務結構。盈余公司如能并購其他虧損的企業(yè)，貝IJ可實現(xiàn)

3、節(jié)稅效益而虧損的企業(yè)可借此改善財務狀況。5追求成長，增加市場占有率。并購是最快捷的成長方式，除了可以省去新創(chuàng)企業(yè)所花費的時間和創(chuàng)業(yè)初期所要承擔的虧損外，還能快速取得生產設備及原廠牌的市場，在短時間內強化競爭實力，增加市場占有率。6提高企業(yè)在業(yè)界的形象及聲譽。企業(yè)經由并購，除了可以直接增加企業(yè)的市場占有率及資本份額外，還間接地將企業(yè)知名度及企業(yè)形象的競爭力傳達給消費者與投資人，從而提升了企業(yè)的風險承擔能力。三、財務整合的必要性并購后的整合

4、是決定企業(yè)并購目標能否實現(xiàn)的關鍵因素，其中財務整合是并購整合的重要環(huán)節(jié)。1.財務整合是企業(yè)戰(zhàn)略有效實施的基礎。完善的財務制度是企業(yè)戰(zhàn)略有效實施的保證，在企業(yè)并購完成之后，新企業(yè)的經營發(fā)展戰(zhàn)略是基于并購雙方的經營情況來確定的。企業(yè)并購后的財務整合，使自己擁有統(tǒng)一的財務保證，對財務資源統(tǒng)調配和使用。財務管理的統(tǒng)一性是對企業(yè)經營戰(zhàn)略統(tǒng)一性的支持。2財務整合是資源有效配置的基礎?，F(xiàn)代企業(yè)的內部資源配置都是根據(jù)一定的財務指標進行的，新企業(yè)作為個整

5、體，必然需要統(tǒng)一的財務標準，即通過財務整合來保證財務活動的效率，從而最大程度地保證內部資源配置的效率。3財務整合是并購企業(yè)對被并購企業(yè)實施控制的重要途徑。雖然并購企業(yè)可以通過人事安排對被并購企業(yè)進行控制，但這種方法的作用有限。此外，過多的人事干預有時會損害并購整合的進行，而通過掌握被并購企業(yè)生產經營的財務信息，并購企業(yè)可以很好地控制被并購企業(yè)，這是單純的人事控制所不能做到的。四、財務整合的目標企業(yè)并購財務整合的目標是指企業(yè)并購過程中進行

6、財務整合所要達到的目的和要求。首先是實現(xiàn)財務戰(zhàn)略的統(tǒng)一。作為整個企業(yè)，只有具備共同的《商場現(xiàn)代化2010年8月(上旬干Ij)總第619期財務戰(zhàn)略，才能指導整個企業(yè)長期的財務工作。其次是建立集團化的財務組織結構。財務管理必須具有相應的財務組織系統(tǒng)，并購完成后，并購企業(yè)必須對被并購企業(yè)的各項活動尤其是財務活動進行控制，而建立集團化的財務組織機構無疑是實現(xiàn)財務控制的最好選擇。再次是健全財務制度與財務治理。并購企業(yè)應該按照現(xiàn)代企業(yè)制度和法人治理

7、結構的要求，在將并購企業(yè)與被并購企業(yè)的財務制度統(tǒng)的基礎上，以權責明確、規(guī)范監(jiān)管為原則，建立規(guī)范的財務制度體系與財務治理結構。五、財務整合的內窯1財務管理目標的整合。財務管理目標是企業(yè)優(yōu)化理財行為結果的理論化描述，是企業(yè)未來發(fā)展的藍圖。重組雙方在很多情況下財務目標是不一致的，因此必須進行整合。重組后公司的理財目標應該有助于財務運營的體化，有助于科學地進行財務決策，有助于財務行為的高效和規(guī)范化，有助于財務人員建立科學的理財觀今如2財務組織機

8、構的整合。財務組織機構的整合是通過對原有的投資中心、利潤中心、成本中心等進行重新劃分，謀求授權清晰、信息流暢和相互制衡的財務組織結構。企業(yè)的組織結構是根據(jù)企業(yè)的經營方針和發(fā)展戰(zhàn)略而設計的。不同的企業(yè)因特定環(huán)境不同使得組織結構也不盡相同。為了使并購企業(yè)迅速地進入正常的生產經營狀態(tài)，企業(yè)并購后應立即調整設立財務組織機構，并購后的財務組織機構既可以在并購雙方的基礎上進行適當?shù)母慕M而成立，也可以完全廢除以前的組織機構重新設立，具體由企業(yè)考慮自身

9、情況而定。3.財務制度體系的整合。財務制度體系的整合是按照現(xiàn)代企業(yè)制度和法人治理結構的要求，重新建立規(guī)范化的財務制度體系。財務制度體系包括了融資制度、投資制度、利潤分配制度、風險管理制度、存貨管理制度和工資管理制度等等。財務制度體系整合是保證并購后公司有效運行的關鍵。4會計核算體系的整合。并購方對被并購方的會計賬簿形式、憑證管理、科目設置等會計核算體系進行整合，有利于公司業(yè)務的融合，有利于并購企業(yè)及時、準確的獲取被并購企業(yè)的會計信息，有

10、利于統(tǒng)一業(yè)績評價的口徑，有利于財政、稅務、投資者等外部人員對企業(yè)會計信息的正確使用。5資產的整合。資產的整合是指企業(yè)并購交易完成后，以并購企業(yè)為主體，對雙方企業(yè)范圍內的資產，根據(jù)其不同的特點，采取不同的整合方式，進行鑒別、吸納、分拆、剝離、流動等優(yōu)化組合活動，從而提高資產的利用率。6業(yè)績評價考核體系的整合。業(yè)績評價考核體系的整合是指并購企業(yè)對財務運用指標體系的重新優(yōu)化與組合，這一評價考核體系是提高被并購企業(yè)經營績效和營運能力的重要手段。

11、企業(yè)并購后，并購企業(yè)和被并購企業(yè)的財務活動都應當納入統(tǒng)→的業(yè)績評價考核體系中。....險由國字m副刊因主文Qi裂.，唱，副級部日自黯據(jù)庫主滅qi隸重蜘rkelm~常酣睡s蜘鵬會黯柿淺議企業(yè)并購和財務整合圃王薄薄河南工業(yè)貿易職業(yè)學院會計系[摘要]整合是并購成功的關鍵因素，而財務整合是整個整合過程的關鍵。本文探討了企業(yè)并購的內涵、動因以及財務整合的目標、必要性和內容等方面3[關鍵詞]企業(yè)并購財務整合、企業(yè)并購的內涵所謂“并購以上企業(yè)間對于其

12、資產、股權、負債進行合并、收購的經濟行為。并購是企業(yè)追求成長及多元化經營的一項策略工具，也是外部成長的途徑。二、企業(yè)并購的動因1.尋求規(guī)模經濟。企業(yè)借助并購來擴大企業(yè)規(guī)模，享受規(guī)模經濟所帶來的減少人事及銷售等費用的好處，以降低資產成本，增加競爭力。2提升管理績效。通過企業(yè)并購，借以吸收不同企業(yè)間先進文化、管理方法和經營理念，從而提升績效，創(chuàng)造盈余。3分散風險。企業(yè)通過并購，可擴展經營范圍，利用雙方的經營特色與經驗，進行多元化經營，可以分

13、散風險，穩(wěn)定經營。4健全財務結構。盈余公司如能并購其他虧損的企業(yè)，貝IJ可實現(xiàn)節(jié)稅效益而虧損的企業(yè)可借此改善財務狀況。5追求成長，增加市場占有率。并購是最快捷的成長方式，除了可以省去新創(chuàng)企業(yè)所花費的時間和創(chuàng)業(yè)初期所要承擔的虧損外，還能快速取得生產設備及原廠牌的市場，在短時間內強化競爭實力，增加市場占有率。6提高企業(yè)在業(yè)界的形象及聲譽。企業(yè)經由并購，除了可以直接增加企業(yè)的市場占有率及資本份額外，還間接地將企業(yè)知名度及企業(yè)形象的競爭力傳達給

14、消費者與投資人，從而提升了企業(yè)的風險承擔能力。三、財務整合的必要性并購后的整合是決定企業(yè)并購目標能否實現(xiàn)的關鍵因素，其中財務整合是并購整合的重要環(huán)節(jié)。1.財務整合是企業(yè)戰(zhàn)略有效實施的基礎。完善的財務制度是企業(yè)戰(zhàn)略有效實施的保證，在企業(yè)并購完成之后，新企業(yè)的經營發(fā)展戰(zhàn)略是基于并購雙方的經營情況來確定的。企業(yè)并購后的財務整合，使自己擁有統(tǒng)一的財務保證，對財務資源統(tǒng)調配和使用。財務管理的統(tǒng)一性是對企業(yè)經營戰(zhàn)略統(tǒng)一性的支持。2財務整合是資源有效

15、配置的基礎?，F(xiàn)代企業(yè)的內部資源配置都是根據(jù)一定的財務指標進行的，新企業(yè)作為個整體，必然需要統(tǒng)一的財務標準，即通過財務整合來保證財務活動的效率，從而最大程度地保證內部資源配置的效率。3財務整合是并購企業(yè)對被并購企業(yè)實施控制的重要途徑。雖然并購企業(yè)可以通過人事安排對被并購企業(yè)進行控制，但這種方法的作用有限。此外，過多的人事干預有時會損害并購整合的進行，而通過掌握被并購企業(yè)生產經營的財務信息，并購企業(yè)可以很好地控制被并購企業(yè)，這是單純的人事控

16、制所不能做到的。四、財務整合的目標企業(yè)并購財務整合的目標是指企業(yè)并購過程中進行財務整合所要達到的目的和要求。首先是實現(xiàn)財務戰(zhàn)略的統(tǒng)一。作為整個企業(yè)，只有具備共同的《商場現(xiàn)代化2010年8月(上旬干Ij)總第619期財務戰(zhàn)略，才能指導整個企業(yè)長期的財務工作。其次是建立集團化的財務組織結構。財務管理必須具有相應的財務組織系統(tǒng)，并購完成后，并購企業(yè)必須對被并購企業(yè)的各項活動尤其是財務活動進行控制，而建立集團化的財務組織機構無疑是實現(xiàn)財務控制的

17、最好選擇。再次是健全財務制度與財務治理。并購企業(yè)應該按照現(xiàn)代企業(yè)制度和法人治理結構的要求，在將并購企業(yè)與被并購企業(yè)的財務制度統(tǒng)的基礎上，以權責明確、規(guī)范監(jiān)管為原則，建立規(guī)范的財務制度體系與財務治理結構。五、財務整合的內窯1財務管理目標的整合。財務管理目標是企業(yè)優(yōu)化理財行為結果的理論化描述，是企業(yè)未來發(fā)展的藍圖。重組雙方在很多情況下財務目標是不一致的，因此必須進行整合。重組后公司的理財目標應該有助于財務運營的體化，有助于科學地進行財務決策

18、，有助于財務行為的高效和規(guī)范化，有助于財務人員建立科學的理財觀今如2財務組織機構的整合。財務組織機構的整合是通過對原有的投資中心、利潤中心、成本中心等進行重新劃分，謀求授權清晰、信息流暢和相互制衡的財務組織結構。企業(yè)的組織結構是根據(jù)企業(yè)的經營方針和發(fā)展戰(zhàn)略而設計的。不同的企業(yè)因特定環(huán)境不同使得組織結構也不盡相同。為了使并購企業(yè)迅速地進入正常的生產經營狀態(tài)，企業(yè)并購后應立即調整設立財務組織機構，并購后的財務組織機構既可以在并購雙方的基礎上

19、進行適當?shù)母慕M而成立，也可以完全廢除以前的組織機構重新設立，具體由企業(yè)考慮自身情況而定。3.財務制度體系的整合。財務制度體系的整合是按照現(xiàn)代企業(yè)制度和法人治理結構的要求，重新建立規(guī)范化的財務制度體系。財務制度體系包括了融資制度、投資制度、利潤分配制度、風險管理制度、存貨管理制度和工資管理制度等等。財務制度體系整合是保證并購后公司有效運行的關鍵。4會計核算體系的整合。并購方對被并購方的會計賬簿形式、憑證管理、科目設置等會計核算體系進行整合

20、，有利于公司業(yè)務的融合，有利于并購企業(yè)及時、準確的獲取被并購企業(yè)的會計信息，有利于統(tǒng)一業(yè)績評價的口徑，有利于財政、稅務、投資者等外部人員對企業(yè)會計信息的正確使用。5資產的整合。資產的整合是指企業(yè)并購交易完成后，以并購企業(yè)為主體，對雙方企業(yè)范圍內的資產，根據(jù)其不同的特點，采取不同的整合方式，進行鑒別、吸納、分拆、剝離、流動等優(yōu)化組合活動，從而提高資產的利用率。6業(yè)績評價考核體系的整合。業(yè)績評價考核體系的整合是指并購企業(yè)對財務運用指標體系的