智能財務(wù)決策分析

1、4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,1,智能財務(wù)決策,如果你愛他（她），就讓他（她）學(xué)財務(wù)智能,如果你恨他（她），就讓他（她）學(xué)財務(wù)智能,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,2,任務(wù),了解財務(wù)智能概念、歷史及發(fā)展,掌握智能財務(wù)決策系統(tǒng)設(shè)計方法,掌握智能財務(wù)決策系統(tǒng)使用方法,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,3,任務(wù),掌握智能財務(wù)決策系統(tǒng)設(shè)計方法,掌握智能財務(wù)決策系統(tǒng)使用方法,

2、,了解財務(wù)智能概念、歷史及發(fā)展,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,4,財務(wù)智能現(xiàn)狀與發(fā)展,財務(wù)智能定義財務(wù)智能歷史財務(wù)智能現(xiàn)狀財務(wù)智能發(fā)展趨勢,了解財務(wù)智能概念、歷史及發(fā)展,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,5,財務(wù)智能定義,人工智能的定義商務(wù)智能的定義財務(wù)智能的定義,了解財務(wù)智能概念、歷史及發(fā)展,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,6,人工智能的定義,人工智能（

3、學(xué)科）是計算機科學(xué)中涉及研究、設(shè)計和應(yīng)用智能機器的一個分支。它的近期主要目標(biāo)在于研究用機器來模仿和執(zhí)行人腦的某些智能功能，并開發(fā)相關(guān)理論和技術(shù)。人工智能（能力）是智能機器所執(zhí)行的通常與人類智能有關(guān)的功能，如判斷、推理、證明、識別、感知、理解、設(shè)計、思考、規(guī)劃、學(xué)習(xí)和問題求解等思維活動。,了解財務(wù)智能概念、歷史及發(fā)展,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,7,商務(wù)智能的定義,商務(wù)智能是企業(yè)利用現(xiàn)代信息技術(shù)收集、管理和分析

4、結(jié)構(gòu)化和非結(jié)構(gòu)化的商務(wù)數(shù)據(jù)和信息，創(chuàng)造和累計商務(wù)知識和見解，改善商務(wù)決策水平，采取有效的商務(wù)行動，完善各種商務(wù)流程，提升各方面商務(wù)績效，增強綜合競爭力的智慧和能力?！?,資料來源：美國數(shù)據(jù)倉庫研究院（www.dw-institute.com）,了解財務(wù)智能概念、歷史及發(fā)展,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,8,財務(wù)智能的定義,財務(wù)智能 財務(wù)分析智能 經(jīng)營分析智能 經(jīng)營決策智能 全面預(yù)算管理智能,了解財務(wù)智能

5、概念、歷史及發(fā)展,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,9,財務(wù)智能,將財務(wù)管理理論模型化，通過智能匹配方式，將數(shù)據(jù)導(dǎo)入數(shù)據(jù)倉庫或以數(shù)據(jù)倉庫現(xiàn)有數(shù)據(jù)為分析對象，根據(jù)財務(wù)管理模型，利用計算機高速準(zhǔn)確的計算能力，對數(shù)據(jù)倉庫中的數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，迅速得到企業(yè)經(jīng)營診斷報告，形成經(jīng)營決策建議。財務(wù)智能從世界范圍看，理論和實踐才剛剛起步，但對改變企業(yè)管理、特別是財務(wù)管理卻起著革命性的提升工作效率、輔助經(jīng)營決策的作用。,了解財務(wù)智能概念

6、、歷史及發(fā)展,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,10,財務(wù)分析智能,將財務(wù)分析模型固化在計算機程序中，通過從外部導(dǎo)入企業(yè)三張報表數(shù)據(jù)或以數(shù)據(jù)倉庫內(nèi)部存儲的報表數(shù)據(jù)為分析對象，系統(tǒng)可自動依照分析模型，對數(shù)據(jù)進(jìn)行相應(yīng)處理，迅速出具各種形式的企業(yè)財務(wù)分析報告。,了解財務(wù)智能概念、歷史及發(fā)展,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,11,經(jīng)營分析智能,將經(jīng)營分析模型固化在計算機程序中，通過從外部導(dǎo)入企業(yè)明細(xì)

7、報表數(shù)據(jù)或以數(shù)據(jù)倉庫內(nèi)部存儲的明細(xì)報表數(shù)據(jù)為分析對象，系統(tǒng)可自動依照分析模型，對數(shù)據(jù)進(jìn)行相應(yīng)處理，迅速出具各種形式的企業(yè)經(jīng)營分析報告。,了解財務(wù)智能概念、歷史及發(fā)展,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,12,經(jīng)營決策智能,企業(yè)經(jīng)營決策理論與計算機理論融合在一起，可通過計算機自動實現(xiàn)投資決策、融資決策和分配決策管理。,了解財務(wù)智能概念、歷史及發(fā)展,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,13,全面預(yù)算管

8、理智能,將全面預(yù)算管理理論與智能財務(wù)分析理論緊密結(jié)合在一起，利用計算機硬件、軟件及Internet網(wǎng)絡(luò)，實現(xiàn)對企業(yè)全程實時監(jiān)控，監(jiān)控環(huán)節(jié)包括：目標(biāo)確立、計劃編制、上報、審批、下達(dá)、修訂、執(zhí)行、考核。,了解財務(wù)智能概念、歷史及發(fā)展,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,14,財務(wù)智能的歷史,人工智能的歷史商務(wù)智能的歷史財務(wù)智能的歷史,了解財務(wù)智能概念、歷史及發(fā)展,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇

9、,15,人工智能的歷史,,亞里士多德(公元前384-322年),人們從很早就已開始研究自身的思維形成，早在亞里士多德(公元前384-322年)在著手解釋和編注他稱之為三段論的演繹推理時就邁出了向人工智能發(fā)展的早期步伐，可以看作為原始的知識表達(dá)規(guī)范。 三段論是以真言判斷為其前提的一種演繹推理，它借助于一個共同項，把兩個直言判斷聯(lián)系起來，從而得出結(jié)論。例如：一切金屬都是能夠熔解的；鐵是金屬；所以，鐵是能夠熔解的。,亞里士多德三段論,了解財

10、務(wù)智能概念、歷史及發(fā)展,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,16,人工智能的歷史,研究認(rèn)知過程的任務(wù),,人類任知活動與計算機的比較,心理活動的最高層級是思維策略，中間一層是初級信息處理，最低層級是生理過程，即中樞神經(jīng)系統(tǒng)、神經(jīng)元和大腦的活動，與此相應(yīng)的是計算機程序、語言和硬件。　　研究認(rèn)知過程的主要任務(wù)是探求高層次思維決策與初級信息處理的關(guān)系，并用計算機程序來模擬人的思維策略水平，而用計算機語言模擬人的初級信息處理

11、過程。 智能信息處理系統(tǒng)的假設(shè) 推論一:既然人具有智能，那么他(她)就一定是個物理符號系統(tǒng)。 推論二:既然計算機是一個物理符號系統(tǒng)，它就一定能夠表現(xiàn)出智能。 推論三:既然人是一個物理符號系統(tǒng)，計算機也是一個物理符號系統(tǒng)，那么我們就能夠用計算機來模擬人的活動。,了解財務(wù)智能概念、歷史及發(fā)展,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,17,控制論之父---維納 維納系統(tǒng)地創(chuàng)建了控制論，根據(jù)這

12、一理論，一個機械系統(tǒng)完全能進(jìn)行運算和記憶。 人工智能之父 ---圖靈 1950年，圖靈發(fā)表了題為《計算機能思考嗎？》的論文，給人工智能下了一個定義，而且論證了人工智能的可能性。,人工智能的歷史,了解財務(wù)智能概念、歷史及發(fā)展,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,18,商務(wù)智能的歷史,商務(wù)智能概念起源于上世紀(jì)九十年代中期的西方發(fā)達(dá)國家，也稱為BI，是Business Intelligence的縮寫。有人為它做了

13、這樣的定義，是終端用戶查詢和報告、OLAP（多維分析）、數(shù)據(jù)挖掘、數(shù)據(jù)倉庫等軟件工具的集合，并使用某種數(shù)學(xué)算法對數(shù)據(jù)進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)規(guī)律，從而建立起一種商業(yè)模型，提供給管理決策層進(jìn)行模擬分析。可以說，商務(wù)智能是一個可包含企業(yè)所有知識的系統(tǒng)，服務(wù)于管理決策層或部門執(zhí)行經(jīng)理，幫助其進(jìn)行決策和分析。,了解財務(wù)智能概念、歷史及發(fā)展,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,19,財務(wù)智能的歷史,財務(wù)智能的歷史在中國極其短暫，也就幾年時

14、間，財務(wù)智能事業(yè)方興未艾。作為專業(yè)財務(wù)智能軟件代表的天財晨曦軟件公司的歷程如下：北京晨曦神通科技發(fā)展有限公司（2004年11月成立），研發(fā)出第一代智能財務(wù)分析系統(tǒng)-指南針企業(yè)經(jīng)營財務(wù)分析系統(tǒng)，具有接口靈活、使用簡易、圖文并茂、報告專業(yè)的特點。天財晨曦（北京）軟件有限責(zé)任公司（2005年11月25日天津財大與北京晨曦神通聯(lián)合組建），已推出第二代智能財務(wù)分析系統(tǒng)-B/S結(jié)構(gòu)智能分析系統(tǒng)，具有在INTERNET網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用的特點。,了解

15、財務(wù)智能概念、歷史及發(fā)展,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,20,財務(wù)智能的現(xiàn)狀,人工智能的現(xiàn)狀商務(wù)智能的現(xiàn)狀財務(wù)智能的現(xiàn)狀,了解財務(wù)智能概念、歷史及發(fā)展,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,21,人工智能的現(xiàn)狀,人工智能的研究和應(yīng)用領(lǐng)域 領(lǐng)域包括：問題求解、邏輯推理與定理證明、自然語言理解、自動程序設(shè)計、系統(tǒng)與語言工具、機器學(xué)習(xí)、人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、機器人學(xué)、模式識別、機器視覺、智能控制

16、、智能檢索、智能調(diào)度與指揮、專家系統(tǒng)。專家系統(tǒng)是一個智能計算機程序系統(tǒng)，其內(nèi)部具有大量專家水平的某個領(lǐng)域知識與經(jīng)驗，能夠利用人類專家的知識和解決問題的方法來解決該領(lǐng)域的問題。,了解財務(wù)智能概念、歷史及發(fā)展,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,22,商務(wù)智能的現(xiàn)狀,BI是提高企業(yè)市場競爭力的一種技術(shù)手段和方法論。 BI是一種管理輔助技術(shù)，幫助管理人員及時了解企業(yè)運行狀況，發(fā)現(xiàn)企業(yè)中的問題，進(jìn)行快速、準(zhǔn)確的決策。

17、如今，對商務(wù)智能認(rèn)識不斷深入的企業(yè)愈來愈多，國外許多成熟的BI廠商已看中這一市場。國內(nèi)軟件公司已可以利用先進(jìn)的技術(shù)和方法開發(fā)，實現(xiàn)了產(chǎn)品基于B/S體系結(jié)構(gòu)，支持各種主流平臺和工業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，并可在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下部署。但還需提高如在構(gòu)建跨平臺的、可重用的、可伸縮的、可管理的應(yīng)用開發(fā)、部署與管理架構(gòu)等。,了解財務(wù)智能概念、歷史及發(fā)展,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,23,財務(wù)智能的現(xiàn)狀,天財晨曦軟件有限公司作為國內(nèi)財務(wù)智能

18、軟件的主要供應(yīng)商，目前主要供應(yīng)天財晨曦智能財務(wù)決策支持系統(tǒng),了解財務(wù)智能概念、歷史及發(fā)展,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,24,財務(wù)智能的發(fā)展趨勢,人工智能的發(fā)展趨勢商務(wù)智能的發(fā)展趨勢財務(wù)智能的發(fā)展趨勢,了解財務(wù)智能概念、歷史及發(fā)展,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,25,人工智能的發(fā)展趨勢,人工智能的發(fā)展對人類的影響 包括對社會、文化、經(jīng)濟的影響。對社會的影響包括：勞務(wù)就業(yè)問

19、題、社會結(jié)構(gòu)變化、思維方式與觀念的變化、心理上的威脅、技術(shù)失控的危險、引起的法律問題；對文化的影響包括：改善人類知識、改善人類語言、改善文化生活；人工智能對經(jīng)濟的影響如下 ： 1) 專家系統(tǒng)的效益 2) 人工智能推動計算機技術(shù)發(fā)展,了解財務(wù)智能概念、歷史及發(fā)展,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,26,商務(wù)智能的發(fā)展趨勢,企業(yè)商業(yè)智能——箭已在弦上 隨著網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，以及各種信息系統(tǒng)在

20、企業(yè)中的應(yīng)用，企業(yè)將收集越來越多的關(guān)于客戶、產(chǎn)品及銷售情況在內(nèi)的各種信息，這些信息能幫助企業(yè)更好地預(yù)測和把握未來。商務(wù)智能在迅速發(fā)展的電子商務(wù)中的應(yīng)用將會愈加廣泛。 從商業(yè)智能到管理智能 管理智能是一個多智能體系統(tǒng)，目前在國外主要運用于大型企業(yè)集團的管理和輔助決策，它匯集了企業(yè)集團內(nèi)外盡可能全面的信息，并能根據(jù)企業(yè)不同層面經(jīng)營與決策者的需要提供有用的參考信息和決策方案選項，模擬企業(yè)的經(jīng)營和管理過程，是企業(yè)各級管

21、理人員和經(jīng)營者進(jìn)行戰(zhàn)略分析和管理決策的電子模型。在企業(yè)管理基本實現(xiàn)信息化后，企業(yè)信息化的深入應(yīng)用目標(biāo)應(yīng)該轉(zhuǎn)向決策的智能化，可以相信，企業(yè)管理從信息化走向智能化是商業(yè)智能進(jìn)一步深入發(fā)展的重要途徑。,了解財務(wù)智能概念、歷史及發(fā)展,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,27,財務(wù)智能的發(fā)展趨勢,財務(wù)智能作為管理智能重要組成部分，有以下幾個發(fā)展階段： 智能財務(wù)分析軟件智能經(jīng)營財務(wù)分析軟件智能經(jīng)營決策

22、軟件智能全面預(yù)算管理軟件智能企業(yè)管理軟件,了解財務(wù)智能概念、歷史及發(fā)展,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,28,任務(wù),掌握智能財務(wù)決策系統(tǒng)設(shè)計方法,掌握智能財務(wù)決策系統(tǒng)使用方法,,了解財務(wù)智能概念、歷史及發(fā)展,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,29,掌握智能財務(wù)決策系統(tǒng)設(shè)計方法,智能財務(wù)決策系統(tǒng)設(shè)計方法,軟件工程,財務(wù)分析與決策,智能財務(wù)決策系統(tǒng)設(shè)計模型,4/4/2024,智能財務(wù)決策

23、 作者：蔣勇,30,掌握智能財務(wù)決策系統(tǒng)設(shè)計方法,智能財務(wù)決策系統(tǒng)設(shè)計方法,軟件工程,財務(wù)分析與決策,智能財務(wù)決策系統(tǒng)設(shè)計模型,,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,31,軟件的特點,軟件是邏輯實體，而非物理實體軟件生產(chǎn)和硬件不同（邊際成本低）軟件沒有磨損、老化等問題軟件開發(fā)和運行受到計算機系統(tǒng)的限制軟件開發(fā)尚未拜托手工藝開發(fā)方式。軟件是復(fù)雜的軟件成本相當(dāng)昂貴軟件工作涉及社會因素,掌握智能財務(wù)決

24、策系統(tǒng)設(shè)計方法---軟件工程,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,32,最重要的特點,軟件業(yè)是信息時代的朝陽產(chǎn)業(yè)!,$,oftware,掌握智能財務(wù)決策系統(tǒng)設(shè)計方法,掌握智能財務(wù)決策系統(tǒng)設(shè)計方法---軟件工程,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,33,軟件危機（Software Crisis）表現(xiàn)軟件代價高難于控制開發(fā)進(jìn)度工作量估計困難軟件質(zhì)量低軟件修改維護(hù)困難,軟件危機,概論,掌握智

25、能財務(wù)決策系統(tǒng)設(shè)計方法,掌握智能財務(wù)決策系統(tǒng)設(shè)計方法---軟件工程,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,34,軟件危機的例子,IBM 360系統(tǒng)開發(fā)時間：1963-1966年投入人力：5000人年代碼量：100萬行每個版本都是從上一個版本找出1000個錯誤而修訂的結(jié)果正像一只逃亡的野獸落到泥潭中做垂死的掙扎，越是掙扎，陷的越深，最后無法逃脫滅頂?shù)臑?zāi)難。,概論,掌握智能財務(wù)決策系統(tǒng)設(shè)計方法,掌握智能財務(wù)決策系

26、統(tǒng)設(shè)計方法---軟件工程,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,35,軟件危機,原因規(guī)模大（大系統(tǒng)的定義：50萬行?1000萬行）復(fù)雜性高軟件靈活性的分析（一個例子）影響因素個人能力團隊聯(lián)系產(chǎn)品復(fù)雜度符號方式實踐其它,概論,掌握智能財務(wù)決策系統(tǒng)設(shè)計方法,掌握智能財務(wù)決策系統(tǒng)設(shè)計方法---軟件工程,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,36,軟件工程(Software Enginee

27、ring),軟件危機的解決——軟件工程(1968年提出)軟件工程是什么軟件工程是一類求解軟件的工程，它應(yīng)用計算機科學(xué)，數(shù)學(xué)以及管理科學(xué)等原理，借鑒傳統(tǒng)工程的原則、方法，創(chuàng)建軟件以達(dá)到提高質(zhì)量，降低成本的目的。其中計算機科學(xué)、數(shù)學(xué)用于構(gòu)造模型與算法，工程科學(xué)用于制定規(guī)范、設(shè)計范型、評估成本以及確定權(quán)衡，管理科學(xué)用于計劃、資源、質(zhì)量、成本等管理。軟件工程是一門指導(dǎo)計算機軟件開發(fā)和維護(hù)的工程學(xué)科。,概論,掌握智能財務(wù)決策系統(tǒng)設(shè)計方法,掌握

28、智能財務(wù)決策系統(tǒng)設(shè)計方法---軟件工程,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,37,軟件工程框架,開發(fā)范型,設(shè)計方法,支持過程,管理過程,可用性,正確性,合算性,,,,,,,需 求,設(shè) 計,實 現(xiàn),確 認(rèn),維 護(hù),概論,掌握智能財務(wù)決策系統(tǒng)設(shè)計方法,掌握智能財務(wù)決策系統(tǒng)設(shè)計方法---軟件工程,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：

29、蔣勇,38,軟件生命周期,定義：是指軟件產(chǎn)品從考慮其概念開始，到該軟件產(chǎn)品不再能夠使用為止。一般包括概念階段、需求階段、設(shè)計階段、實現(xiàn)階段、測試階段、安裝階段以及交付使用階段、運行階段和維護(hù)階段。,概論,掌握智能財務(wù)決策系統(tǒng)設(shè)計方法,掌握智能財務(wù)決策系統(tǒng)設(shè)計方法---軟件工程,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,39,軟件生命周期,需求做什么？？？設(shè)計怎么做？？？實現(xiàn)完成系統(tǒng)確認(rèn)質(zhì)量保證維護(hù)安裝后

30、的進(jìn)一步完善,概論,掌握智能財務(wù)決策系統(tǒng)設(shè)計方法,掌握智能財務(wù)決策系統(tǒng)設(shè)計方法---軟件工程,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,40,軟件開發(fā)模型（一）,定義軟件開發(fā)全部過程、活動和任務(wù)的結(jié)構(gòu)框架。瀑布模型具有反饋的瀑布模型特點：適用于小型系統(tǒng)的開發(fā)，不夠靈活演化模型多次分析和設(shè)計針對事先不能完成定義需求的軟件開發(fā)原型系統(tǒng)的重要性,概論,掌握智能財務(wù)決策系統(tǒng)設(shè)計方法,掌握智能財務(wù)決策系統(tǒng)設(shè)計方法--

31、-軟件工程,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,41,軟件開發(fā)模型（二）,螺旋模型考慮風(fēng)險因素，由Boehm提出噴泉模型多次重復(fù)，無間隙適用于面向?qū)ο蠹夹g(shù)增量模型完整的體系結(jié)構(gòu)的實現(xiàn)確定多次迭代RUP,概論,掌握智能財務(wù)決策系統(tǒng)設(shè)計方法,掌握智能財務(wù)決策系統(tǒng)設(shè)計方法---軟件工程,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,42,掌握智能財務(wù)決策系統(tǒng)設(shè)計方法---財務(wù)分析與決策,財務(wù)分析與

32、決策,財務(wù)分析,全面預(yù)算管理,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,43,掌握智能財務(wù)決策系統(tǒng)設(shè)計方法---財務(wù)分析與決策,財務(wù)分析與決策,財務(wù)分析,全面預(yù)算管理,,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,44,掌握智能財務(wù)決策系統(tǒng)設(shè)計方法---財務(wù)分析與決策,財務(wù)分析,財務(wù)報表分析,經(jīng)營財務(wù)分析,項目投資可行性分析,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,45,掌握智能財務(wù)決策系統(tǒng)設(shè)計

33、方法---財務(wù)分析與決策,掌握智能財務(wù)決策系統(tǒng)設(shè)計方法---財務(wù)分析與決策,財務(wù)分析,財務(wù)報表分析,經(jīng)營財務(wù)分析,項目投資可行性分析,,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,46,分析對象信息來源的可靠性、合理性財務(wù)分析的定義財務(wù)分析主體分析目的和意義財務(wù)分析的分類和方法財務(wù)分析技術(shù)的新發(fā)展,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,47,安然事件股票價格一路飚升管理層出售手中股票原因為何

34、？,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,48,小天鵝的會計魔術(shù)小天鵝主要從事白色家用電器及零配件的生產(chǎn)與銷售，擁有“小天鵝”這一中國馳名商標(biāo)。據(jù)全國統(tǒng)計信息中心披露，2002年小天鵝洗衣機銷量全國第一。公司全年共銷售洗衣機2448985臺，空調(diào)320569臺，冰箱167446臺，洗碗機4088臺，干衣機43508臺，熱水器24932臺。2002 年度公司主營業(yè)務(wù)收入275569.90萬元，主營業(yè)務(wù)利潤4

35、2380.14萬元。鑒于主營業(yè)務(wù)比較穩(wěn)定，公司在2002年度３季度預(yù)測2002年度的經(jīng)營業(yè)績將同2001年度持平。,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,49,但是，公司最終通過對會計工具的運用，新賬老賬一起算，使利潤總額虧損達(dá)8.68億元，扣除少數(shù)股東權(quán)益加上未確認(rèn)投資損失后，凈利潤虧損4.18億元，每股收益為－1.1461元。其中，計提壞賬準(zhǔn)備41186.70萬元，計提存貨跌價準(zhǔn)備11479.88萬元以及本期核銷

36、壞賬2630.95萬元，使管理費用2002年度發(fā)生額較2001年度發(fā)生額增加58993.83萬元，增長3.86倍。就這樣，一個巨虧的小天鵝突然出現(xiàn)在投資者面前。,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,50,一、財務(wù)分析的定義財務(wù)分析——指以財務(wù)報表和其他資料為依據(jù)和起點，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)的過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況及其變動，目的是了解過去、評價現(xiàn)在、預(yù)測未來，幫助分析主體作出正確的決策。,4/4/

37、2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,51,二、財務(wù)分析的目的不同的分析人員，對財務(wù)報表進(jìn)行分析的目的是不同的。分析財務(wù)報表的人士主要有：投資者債權(quán)人經(jīng)營者其他：證券分析師、中介機構(gòu)、政府部門,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,52,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,53,——債權(quán)人主要是了解企業(yè)的償債能力；——股票投資者了解企業(yè)的發(fā)展實力；——經(jīng)營者分析財務(wù)報表的主

38、要目的是深入評價企業(yè)的財務(wù)狀況?！C券分析師主要是判斷公司財務(wù)狀況與公司股票價格走勢的關(guān)系；,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,54,三、財務(wù)分析的作用,財務(wù)分析最基本的功能，是將大量的報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對特定決策有用的信息，減少決策的不確定性。 ㈠正確地評價企業(yè)的過去；㈡反映現(xiàn)在；㈢估價企業(yè)未來。,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,55,我國企業(yè)財務(wù)分析的意義——會計報表粉飾在我國相當(dāng)

39、普遍，瓊民源事件、海南發(fā)展銀行被接管、廣東國際信托投資公司被關(guān)閉、ST鄭百文事件、ST猴王、海王金尊都從一個側(cè)面暴露出會計報表粉飾的嚴(yán)重性。,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,56,四、財務(wù)分析的發(fā)展應(yīng)用領(lǐng)域： 銀行——投資領(lǐng)域——現(xiàn)代財務(wù)分析領(lǐng)域＝籌資、投資、經(jīng)營分析＋資本市場、企業(yè)重組、績效評價、企業(yè)評估,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,57,分析技術(shù)的發(fā)展：比率分析——趨勢百

40、分比——標(biāo)準(zhǔn)比率——現(xiàn)代財務(wù)分析技術(shù)＝傳統(tǒng)分析技術(shù)＋現(xiàn)代分析技術(shù)＝手工分析技術(shù)＋電算化分析技術(shù)＝規(guī)范分析技術(shù)＋實證分析技術(shù)＝事后評價分析技術(shù)＋事前預(yù)測分析技術(shù),4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,58,財務(wù)分析的方法,主要有四種：比較分析：經(jīng)濟指標(biāo)數(shù)量比較。 實際與 計劃；本期與上期、本單位與國內(nèi)外其他企業(yè)。比率分析：將某些關(guān)聯(lián)的項目對比計算比率包括構(gòu)成比率、效率比率、相關(guān)比率。注意比較 項目

41、的相關(guān)性、口徑的一致性、衡量標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性。,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,59,趨勢分析法：將兩期或以上的財務(wù)報告中的相同指標(biāo)進(jìn)行對比。 重要財務(wù)指標(biāo)的比較 會計報表金額的比較 會計報表構(gòu)成的比較因素分析法：幾個相互關(guān)聯(lián)的因素對分析對象的影響程度的分析方法。,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,60,連環(huán)替代法：將影響經(jīng)濟指標(biāo)的各因素列成算式，按一定順序替代各因素

42、變動對指標(biāo)的影響程度，并以計劃指標(biāo)為基礎(chǔ)，用實際數(shù)替代計劃數(shù)，每次替代后保留實際數(shù)，直到所有的因素均變?yōu)閷嶋H數(shù)。 差額計算法：各因素實際與計劃的差異，確定各因素對經(jīng)濟指標(biāo)的影響程度。,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,61,某企業(yè)1998年和1999年有關(guān)總資產(chǎn)報酬率、總資產(chǎn)產(chǎn)值率、產(chǎn)品銷售率和銷售利潤率的資料如表 : ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 指

43、 標(biāo) 1999年 1998年 ╂──────────────┼───────┼────┃ 總資產(chǎn)產(chǎn)值率 │ 80 │ 82 ┃ 產(chǎn)品銷售率 │ 98 │ 94 ┃ 銷售利潤率 │ 30

44、 │ 22 ┃ 總資產(chǎn)報酬率 23.52 │ 16.96 ┗━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━━┷━━━━,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,62,要求:分析各因素變動對總資產(chǎn)報酬率的影響程度?！　「鶕?jù)連環(huán)替代法的程序和上述對總資產(chǎn)報酬率的因素分解式，可得出：　　實際指標(biāo)體系:80%×98%×

45、;30%＝23.52% 基期指標(biāo)體系:82%×94%×22%＝16.96% 分析對象是: 23.52%－16.96%＝+6.56% 在此基礎(chǔ)上,按照第三步驟的做法進(jìn)行連環(huán)順序替代,并計算每次替代后的結(jié)果: 基期指標(biāo)體系: 82%×94%×22%＝16.96% 替代第一因素: 80%×94%×22%＝16.54% 替代第二因素: 8

46、0%×98%×22%＝17.25% 替代第三因素: 80%×98%×30%＝23.52%,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,63,(或?qū)嶋H指標(biāo)體系) 根據(jù)第四步驟,確定各因素對總資產(chǎn)報酬率的影響程度: 總資產(chǎn)產(chǎn)值率的影響:16.54%－16.96%＝－0.42% 產(chǎn)品銷售率的影響: 17.25%－16.54%＝＋0.71% 銷售利潤率的

47、影響: 23.52%－17.25%＝＋6.27%　　最后檢驗分析結(jié)果：－0.42%＋0.71%＋6.27%＝＋6.56%  分析對象: 23.52%－16.96%＝+6.56% 因素分析： 1.總資產(chǎn)產(chǎn)值率的影響:(80%-82%)×94%×22%＝－0.42% 2.產(chǎn)品銷售率的影響: 80%×(98%-94%)×22%＝＋0.71% 3.銷售

48、利潤率的影響: 80%×98%×(30%-22%)＝＋6.27%　　最后檢驗分析結(jié)果：－0.24%＋0.71%＋6.27%＝＋6.56%,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,64,七、財務(wù)分析的形式靜態(tài)分析與動態(tài)分析 靜態(tài)：某一時期或時點的分析 動態(tài)：若干時期的分析內(nèi)部分析與外部分析 內(nèi)部：判斷、評價經(jīng)營是否正常和順利； 外部：關(guān)心盈利能力和發(fā)展后勁。,4/4

49、/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,65,全面分析與專題分析 全面：生產(chǎn)經(jīng)營全方位分析 專題：不同主體、不同目的或生產(chǎn)經(jīng)營不同環(huán)節(jié)的分析,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,66,有效地進(jìn)行財務(wù)分析,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,67,如何分析資產(chǎn)負(fù)債表,資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)與項目資產(chǎn)負(fù)債表的信息含量資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)項目分析資產(chǎn)負(fù)債表中的負(fù)債項目分析資產(chǎn)負(fù)

50、債表中的所有者權(quán)益分析重點項目分析：應(yīng)收項目、應(yīng)付項目、存貨、固定資產(chǎn)、資本公積等（如返程項目的分析）,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,68,如何分析利潤表,如何分析利潤總額與凈利潤如何分析主營業(yè)務(wù)利潤如何分析非主營業(yè)務(wù)利潤如何分析各項成本與費用如何與資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表相結(jié)合分析特別關(guān)注項目：非主營利潤,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,69,如何分析現(xiàn)金流量表,現(xiàn)金流量表在

51、現(xiàn)實中的作用如何分析經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量如何分析投資活動的現(xiàn)金流量如何分析籌資活動的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量表如何與其他報表結(jié)合分析現(xiàn)金流量表的局限性,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,70,基于財務(wù)報表分析的局限性,會計政策與方法選擇的問題： 存貨計價、產(chǎn)品成本計算、固定資產(chǎn)的折舊、其他長期資產(chǎn)的攤銷等報表信息的人為操縱： 銷售實現(xiàn)時間和實現(xiàn)方式、制造費的分配、產(chǎn)生編制效益、理想化調(diào)整等,4/4/

52、2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,71,財務(wù)報表分析,一、財務(wù)分析是件費時費力的工作1.         財務(wù)分析是指以財務(wù)報表（主要指資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表）為分析對象，采用指標(biāo)分析、趨勢分析、結(jié)構(gòu)分析、行業(yè)比較分析、競爭對手分析等方法，從獲利、償債、營運、資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、收入、成本費用、利潤、現(xiàn)金流量、風(fēng)險、成長等方面剖析企業(yè)

53、狀況，診斷問題癥結(jié)，提供決策支持。2.         財務(wù)分析費時費力1)        整理分析對象一般要進(jìn)行縱向分析，需要至少兩期報表數(shù)據(jù)（主要指資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表），往往會收集三期數(shù)據(jù)，可能需要整理成EXCEL格式或其它格式，對三期數(shù)據(jù)收集整理需要時間。,4/4/

54、2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,72,財務(wù)報表分析,尋找參照標(biāo)準(zhǔn) 為了準(zhǔn)確得出企業(yè)在行業(yè)中的位置，與競爭對手比較優(yōu)勢與劣勢，需要搜集行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)或競爭對手標(biāo)準(zhǔn)，這無疑會耗費一定人力與時間。 分析要求全面 通過對主要財務(wù)報表的分析，應(yīng)能全面診斷企業(yè)經(jīng)營狀況，提供決策建議。全面診斷，是通過全面分析得出的?；谌龔垐蟊砣娣治?，應(yīng)該從獲利、償債、營運、資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、收入、成本費用、利潤、現(xiàn)金流量、風(fēng)

55、險、成長等方面逐塊剖析，每一塊的分析，應(yīng)該有指標(biāo)、有圖形、有文字結(jié)合在一起，圖文并茂的展現(xiàn)。這會耗去財務(wù)分析人員、財務(wù)經(jīng)理或財務(wù)總監(jiān)的很長時間，一天、兩天、一周甚至更長時間。,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,73,財務(wù)報表分析,指標(biāo)計算繁雜 全面分析，可能涉及上百個分析指標(biāo)，每個指標(biāo)不僅要計算當(dāng)年結(jié)果，還要計算去年（兩期數(shù)據(jù)）結(jié)果、前年結(jié)果（三期數(shù)據(jù)）乃至更早結(jié)果（依據(jù)搜集數(shù)據(jù)而定），計算的工作量就

56、已經(jīng)很大了。經(jīng)營狀況診斷邏輯復(fù)雜 分析的目的不是為了展現(xiàn)指標(biāo)和圖形，而是診斷財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金獲取能力，為企業(yè)下一步經(jīng)營決策提供專業(yè)支持。根據(jù)上百個指標(biāo)計算結(jié)果縱比（自身不同期間比較）和橫比（和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)比較），依據(jù)職業(yè)判斷，得出診斷意見，提供相應(yīng)決策建議。由于數(shù)據(jù)不同，結(jié)論就會不同，這需要分析人員、財務(wù)經(jīng)理或財務(wù)總監(jiān)精力高度集中，根據(jù)科學(xué)財務(wù)分析理論和豐富分析經(jīng)驗，消耗大量時間才能分析完畢。,4/4/2024,智能財務(wù)決

57、策 作者：蔣勇,74,財務(wù)報表分析,一、應(yīng)該如何進(jìn)行財務(wù)分析1.         利潤分析1)        結(jié)構(gòu)分析利潤分幾個層次：主營業(yè)務(wù)利潤、營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤。a)主營業(yè)務(wù)利潤 主營業(yè)務(wù)利潤是指主營業(yè)務(wù)收入減去主營業(yè)務(wù)成本、主營業(yè)務(wù)稅金及附加。b)

58、        營業(yè)利潤 營業(yè)利潤是指主營業(yè)務(wù)利潤加其它業(yè)務(wù)利潤，減期間費用（營業(yè)費用、管理費用、財務(wù)費用）。c)        利潤總額 利潤總額是指營業(yè)利潤加營業(yè)外收入，減營業(yè)外支出，加投資收益，加補貼收入。d)      

59、  凈利潤 凈利潤是指利潤總額減企業(yè)所得稅。收入利潤比,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,75,財務(wù)報表分析,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,76,財務(wù)報表分析,1)        利潤可靠性分析影響利潤可靠的因素?zé)o非兩方面：一方面虛增或虛減收入，另一方面虛減或虛增成本費用。從納稅角度，企業(yè)傾向通過帳務(wù)處

60、理減少利潤；從貸款或匯報業(yè)績方面，企業(yè)傾向通過帳務(wù)處理擴大利潤。減少利潤的方法無非隱藏收入、虛增成本費用；擴大利潤的方法無非虛增收入、虛減成本費用。隱藏收入的手段常為，銷售發(fā)票不入帳或緩入帳；虛增成本費用方法常為找各種發(fā)票填充成本費用；虛增收入的方法常為虛增應(yīng)收帳款；虛減成本費用的方式常為不良資產(chǎn)長期掛帳，不進(jìn)行合理攤銷。以應(yīng)收帳款分析為例，通過報表鉤稽關(guān)系診斷利潤形成基礎(chǔ)可靠性。應(yīng)收帳款可能有虛增；可能沒有虛增，但可能有壞帳，可通過如

61、下方法分析：應(yīng)收帳款增加額=期末余額-期初余額收入應(yīng)收帳款增加額占比=應(yīng)收帳款增加額/主營業(yè)務(wù)收入如果收入應(yīng)收帳款增加額占比超過一定幅度，則意味著收入中有相當(dāng)一部分是來自于賒銷，賒銷額過大可能造成壞帳，也不排除虛增收入的可能。2)        利潤盈虧原因分析利潤盈虧是由各項收支變化的結(jié)果，應(yīng)該分析各項收支的變化。,4/4/2024,智能財務(wù)決策

62、 作者：蔣勇,77,財務(wù)報表分析,獲利分析1)        指標(biāo)分析可通過分析銷售凈利率、總資產(chǎn)凈利率、長期投資凈利率、固定資產(chǎn)凈利率、短期投資凈利率來分析收入及各種資產(chǎn)的獲利能力，做表如下：,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,78,財務(wù)報表分析,杜邦分析a)      

63、60;  杜邦分析是指以權(quán)益凈利率為起點分析，將權(quán)益凈利率分解為總資產(chǎn)凈利率?權(quán)益乘數(shù)，再將總資產(chǎn)凈利率分解為銷售凈利率?總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。銷售凈利率還可進(jìn)一步深入分析收入、成本費用；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率還可進(jìn)一步深入分析各項資產(chǎn)情況；權(quán)益乘數(shù)還可進(jìn)一步深入分析權(quán)益狀況。b)        杜邦分析圖,,,,,,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,

64、79,財務(wù)報表分析,償債分析1)        長期償債能力a)         長期償債能力是指企業(yè)用全部資產(chǎn)對全部債務(wù)的償還能力。一般通過資產(chǎn)負(fù)債率來衡量。b)        資產(chǎn)負(fù)債率 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額

65、/資產(chǎn)總額c)        未來是否可以增加負(fù)債分析資產(chǎn)負(fù)債率有三種變化情況：增長、持平和下降。無論何種情況，判斷未來負(fù)債可行與否的標(biāo)準(zhǔn)是未來償還債務(wù)的能力強弱及負(fù)債經(jīng)營效果如何。負(fù)債經(jīng)營效果可通過權(quán)益凈利率的升降變化來衡量，權(quán)益凈利率上升了，則可認(rèn)為負(fù)債經(jīng)營效果好，可合理推斷未來可進(jìn)一步增加負(fù)債；如果下降了，則負(fù)債經(jīng)營效果較差，可建議未來慎重增加負(fù)債，甚至不

66、宜增加負(fù)債。,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,80,財務(wù)報表分析,1)        短期償債能力a)         短期償債能力是指企業(yè)流動資產(chǎn)償還短期負(fù)債的能力，通常利用流動比率、速動比率及現(xiàn)金比率來衡量。b)    

67、;    流動比率流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債c)        速動比率速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債=（流動資產(chǎn)-存貨-待攤費用）/流動負(fù)債d)        現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率=廣義現(xiàn)金/流動負(fù)債=（貨幣資金+短期投資）/流動負(fù)債表格分析,4/4/2024

68、,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,81,財務(wù)報表分析,營運分析1)        資產(chǎn)整體運營能力企業(yè)資產(chǎn)運營能力首先要看整體資產(chǎn)運營能力如何，體現(xiàn)整體資產(chǎn)運營能力的指標(biāo)是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn)=（期初總資產(chǎn)+期末總資產(chǎn)）/2總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=考核期間天數(shù)/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率考核期間一年的話為365天，

69、相應(yīng)平均總資產(chǎn)為年初和年末總資產(chǎn)的平均數(shù)；如果為半年的話為180天，相應(yīng)平均總資產(chǎn)為半年期初和期末總資產(chǎn)的平均數(shù)；可以此類推。2)        營運資產(chǎn)及營運周期a)         營運資產(chǎn)營運資產(chǎn)等于流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債，體現(xiàn)企業(yè)短期內(nèi)流動的凈資產(chǎn)。營運資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-流動負(fù)

70、債,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,82,財務(wù)報表分析,a)         存貨營運能力存貨營運能力體現(xiàn)存貨流動的快慢，指標(biāo)通常為存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。存貨周轉(zhuǎn)率能看出企業(yè)存貨在考核期間周轉(zhuǎn)次數(shù)，公式為存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本/平均存貨平均存貨=（期初存貨+期末存貨）/2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=考核期間天數(shù)/存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)b)&

71、#160;       應(yīng)收帳款營運能力應(yīng)收帳款營運能力體現(xiàn)企業(yè)應(yīng)收帳款回收速度，指標(biāo)通常為應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/平均應(yīng)收帳款平均應(yīng)收帳款=（期初應(yīng)收帳款+期末應(yīng)收帳款）/2應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=考核期間天數(shù)/平均應(yīng)收帳款c)        營運周期營運周期=

72、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù),4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,83,財務(wù)報表分析,資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析1)        資產(chǎn)流動性分析目前資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)項目排列方式是按照流動性強的資產(chǎn)排列在前，流動性弱的資產(chǎn)排列在后。體現(xiàn)資產(chǎn)流動性的指標(biāo)可用流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例，該指標(biāo)越大，企業(yè)資產(chǎn)流動性越強；越小，企業(yè)資產(chǎn)流動性越弱。流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例=

73、流動資產(chǎn)/總資產(chǎn)2)        流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理性分析流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是指流動資產(chǎn)內(nèi)部各項資產(chǎn)占流動資產(chǎn)比例關(guān)系，合理與否，應(yīng)結(jié)合流動資產(chǎn)運營效果來判斷，如果流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力越強，則表明流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，越弱，則不合理。3)        資產(chǎn)整體結(jié)構(gòu)合理性分析資產(chǎn)整體結(jié)構(gòu)是指總資產(chǎn)內(nèi)部各項

74、資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例關(guān)系，合理與否，應(yīng)結(jié)合總資產(chǎn)運營效果來判斷，如果總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力越強，則表明總資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，越弱，則不合理。,4/4/2024,智能財務(wù)決策 作者：蔣勇,84,財務(wù)報表分析,資本結(jié)構(gòu)分析1)        廣義資本結(jié)構(gòu)廣義資本結(jié)構(gòu)是指總負(fù)債與所有者權(quán)益之比，可用產(chǎn)權(quán)比例來描述。產(chǎn)權(quán)比例=負(fù)債合理/所有者權(quán)益合計2) 

75、0;      狹義資本結(jié)構(gòu)狹義資本結(jié)構(gòu)是指負(fù)債內(nèi)部結(jié)構(gòu)和所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)。負(fù)債內(nèi)部結(jié)構(gòu)可分為負(fù)債整體結(jié)構(gòu)（流動負(fù)債與長期負(fù)債之比）、流動負(fù)債結(jié)構(gòu)和長期負(fù)債結(jié)構(gòu)。3)        資本結(jié)構(gòu)合理性分析資本結(jié)構(gòu)合理與否關(guān)鍵要與所有者權(quán)益凈利率掛鉤。如果資本結(jié)構(gòu)的變化，帶來了所有者權(quán)益凈利率的提升，則資本結(jié)構(gòu)合理，