余額寶的收益風(fēng)險(xiǎn)分析

1、 暨南大學(xué)碩士學(xué)位論文 題名（中英對(duì)照） ： 余額寶的收益風(fēng)險(xiǎn)分析 余額寶的收益風(fēng)險(xiǎn)分析 Analysis on the yield-risk of Yu’ebao 作者姓名：賴文斌 指導(dǎo)教師姓名 及學(xué)位、職稱：姜永宏博士、高級(jí)經(jīng)濟(jì)師 學(xué)科、專業(yè)名稱：金融碩士 論文提交日期：2014 年 3 月 15 日 論文答辯日期： 答辯委員會(huì)主席： 論文評(píng)閱人： 學(xué)位授予單位和日期：暨南大學(xué)碩士學(xué)位論文 I 摘要 摘要 近年來，互聯(lián)網(wǎng)與保險(xiǎn)、基

2、金等金融產(chǎn)品的結(jié)合越來越緊密，帶有互聯(lián)網(wǎng)特點(diǎn)的相關(guān)金融產(chǎn)品如雨后春筍般涌現(xiàn)， 其中規(guī)模較大民眾較為所知的就包括支付結(jié)算類中的“支付寶” 、融資類中的“阿里小貸” 、投資理財(cái)類的“余額寶” 、保險(xiǎn)類的“眾樂寶”等等。公開透明的互聯(lián)網(wǎng)能夠使得信息的獲取更為便捷，可以降低信息不對(duì)稱， 不僅方便快捷同時(shí)還可以減少交易成本， 這自然導(dǎo)致與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合的金融產(chǎn)品更具有普惠屬性，這對(duì)于推動(dòng)金融 體系的人性化、平民化 和擴(kuò)大化、實(shí)現(xiàn)普惠 金融具有 重要意

3、義。同時(shí)與別的新鮮事物一樣，互聯(lián)網(wǎng)類金融產(chǎn)品發(fā)展與完善的道路也是遍布荊棘：監(jiān)管真空、計(jì)算機(jī)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、信用信息交換困難、 民眾的不了解等問題也使得這類金融產(chǎn)品具有比傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品高得多的風(fēng)險(xiǎn)。 基于此，本文選取用戶數(shù)量最多的“余額寶”為研究案例，試圖通過分析這個(gè)案例來挖掘其對(duì)我國未來金融業(yè)發(fā)展的啟示與意義。通過收集整理相關(guān)資料，本文首先對(duì)“余額寶”這個(gè)產(chǎn)品的主體架構(gòu)和資金流向進(jìn)行介紹，進(jìn)而歸納出其實(shí)質(zhì)是天弘“增利寶”貨幣基金的網(wǎng)絡(luò)直銷前臺(tái)

4、。然后，結(jié)合支付寶公司的內(nèi)部因素和我國的監(jiān)管與客戶需求的外部環(huán)境對(duì)“余額寶”產(chǎn)生的原因進(jìn)行分析，得出“余額寶”的產(chǎn)生有其一定的客觀性和必然性。然后分析“余額寶”在短時(shí)期內(nèi)獲得廣泛關(guān)注并迅速成長的原因，隨后，本文基于收集到的“余額寶”與天弘“增利寶”的相關(guān)數(shù)據(jù)，進(jìn)一步分析了“余額寶”的收益風(fēng)險(xiǎn)特征以及影響其收益與風(fēng)險(xiǎn)的主要因素，并基于此分析結(jié)果的基礎(chǔ)上，預(yù)測(cè)未來“余額寶”的發(fā)展趨勢(shì)。最后，本文綜合上述分析結(jié)果，得到了“互聯(lián)網(wǎng)是未來金融業(yè)的