基于生存分析方法的零售貸款違約模型研究.pdf

1、美國次貸危機(jī)根源是銀行次級住房按揭貸款的高違約率。次級住房按揭貸款是零售貸款的一種，銀行如果能準(zhǔn)確預(yù)測該類貸款的違約概率，那么可以大大降低危機(jī)爆發(fā)的可能性。我國商業(yè)銀行現(xiàn)有大量的零售貸款，如何有效識(shí)別和度量其信用風(fēng)險(xiǎn)來防止此類危機(jī)爆發(fā)，是現(xiàn)在我國商業(yè)銀行面臨的一個(gè)重要挑戰(zhàn)。本文旨為我國商業(yè)銀行零售貸款違約概率的測算提供一種有效的方法。 信用評分模型測算的結(jié)果是一個(gè)信用分值，離巴塞爾新資本協(xié)議需要的違約概率估計(jì)值相差甚遠(yuǎn)；結(jié)構(gòu)模型

2、由于閥值難以估計(jì)，致使利用其測算零售貸款違約概率很困難。因此運(yùn)用上述違約模型不能很方便地測算出零售貸款違約概率。生存分析方法最大的優(yōu)點(diǎn)在于考慮了刪失數(shù)據(jù)，提高了模型測算的準(zhǔn)確度。本文回顧了生存分析方法的基本理論，并基于Cox模型，結(jié)合零售貸款的運(yùn)行規(guī)律和違約因素影響違約行為的特點(diǎn)，提出零售貸款非線性時(shí)變違約模型。該模型在測算商業(yè)銀行零售貸款違約概率時(shí)充分考慮了變量之間非線性關(guān)系和時(shí)間相依變量，使得其更符合客觀實(shí)際。在模型參數(shù)估計(jì)時(shí)，本文