股指期貨對(duì)我國股票市場的影響.pdf

1、本文的研究對(duì)象是中國股票指數(shù)期貨(Stock Index Futures，中文簡稱股指期貨)。股指期貨是從股票市場交易中衍生出來的一種新的交易方式，也是金融期貨中產(chǎn)生最晚的一個(gè)類別。股指期貨交易合約的標(biāo)的物是股票價(jià)格指數(shù)。由于股指期貨其本身所具有的顯著優(yōu)越性，因此經(jīng)過二十多年的發(fā)展，股指期貨在世界范圍內(nèi)的交易規(guī)模迅速增大，對(duì)市場的影響也越來越明顯。 本文共分為六個(gè)章節(jié)，第一章是引言，主要內(nèi)容是結(jié)合市場的實(shí)際情況提出了股指期貨對(duì)我

2、國股票市場影響的命題，然后回顧了國內(nèi)外學(xué)者對(duì)股指期貨對(duì)股票市場影響的實(shí)證研究結(jié)果。第二章主要介紹了股指期貨的產(chǎn)生和發(fā)展過程，著重介紹了股指期貨的功能和交易特征。第三章介紹了股指期貨正式推出前我國股市的基本狀況，然后詳細(xì)介紹了滬深300指數(shù)和滬深300指數(shù)期貨合約的特點(diǎn)。第四章介紹了國外股指期貨推出后對(duì)股票市場的影響。第五章是本文的重點(diǎn)章節(jié)，先介紹了單位根檢驗(yàn)和協(xié)整理論，然后用滬深300指數(shù)及其對(duì)應(yīng)的滬深300指數(shù)期貨的日收盤價(jià)做為數(shù)據(jù)樣